作者:冀 欣 泉源：21世纪经济报道& C+ y, w' Z; X1 |
) Q! M7 M* l9 ~* ^
* O4 L# i1 z5 X" Z) U& K近期，“中信·古冶团体铸造财产链信托贷款聚集资金信托筹划”发作兑付危急，本该于3月8日和3月31日到期的两期产物多次公布限期+ }0 p' w) W' ], J/ r3 G
4 D- \# o& Y1 p2 [2 ], u
8 l9 J) F/ N; J' ^+ V8 s中信信托方面先后和工商银行协商了六套重组方案，仍未实质性推进这单涉险项目标处理进程。
: X% }7 I4 y' W: ^/ {6 {/ R. P$ K4 D$ W
0 G1 N l5 x3 P" G; {
令中信信托困扰的项目买卖业务对手，是彼时由工行保举的一家来自山西吕梁的铸造企业，融资规模5个亿，如今企业仍正常运营，但受迫于已命悬一线的资金链，已根本无力还款。
3 p, W% k y" W4 v
' D8 ~ S* B0 Z0 h9 T/ \& S7 B$ {% ?4 F: c3 s6 r2 T( u0 g
原来只是如今已不鲜见的信托融资方违约事故中并不突出的一例，却由于其特殊的“通道业务”性子，在风险处理的过程中，遭遇了银信双方怎样“分责”的难明博弈。
, t7 H/ @8 P& L5 r. Q/ d4 q6 d/ L( n/ T4 R) Z# L
' m$ [& M/ d% R, H6 T
据21世纪经济报道记者相识，双方会商过程非常艰巨，重组方案几易其稿至今仍无实质性盼望。
9 Z' Q6 j5 s' [8 {0 t/ i" a0 p
2 Q7 I/ v( G/ b' u7 D6 b
v+ e M7 R9 Q$ C- S- m5 G
8 ]7 N. {' Z; b& \6 p( [/ P' _& o) e* [- D7 I" g" q; u. p
5亿信托项目突现险情8 ^3 B6 X x' Z7 e
& s) s8 D% `1 q4 u7 @ Z1 c7 ~6 b
6 Y* P8 o _! ?/ h; I1 R# T% a
" e! }% j& j3 q- r2 _8 F0 F) {
" G6 T# S `9 r
故事的源起还得追溯到四年前，主角是来自于山西吕梁名为古冶的家属铸造企业，主营产物是铁精粉与铁矿石。0 B4 p4 A/ b( R! g' O/ D) Y6 I
4 N6 O7 {$ {' B x+ z7 m
# z, J( f6 W) k, @; I( c4 o
实际控制人王氏父子策划近30年将古冶团体从年产3万吨的偏安一隅的地方小型企业，一手造就成在本地颇具影响力的铸造财产集群。方兴未艾之时，不但颇得地方政府厚爱，也是各家金融机构的座上宾。
* f+ i+ S% W/ a# O2 \) J* f- U
7 C; g7 p) }. [* h2 s( A6 O. z$ ^8 y, O' z5 L: o
2011年3月，工行山西分行动手为这家战略级客户专门操持、计划团体融资战略和详细方案。作为团体方案的构成部分，工行将古冶团体保举给中信信托，发行信托筹划为其发放贷款，由工商银行山西犯葱私家银行部、总行个人金融部负责全额包销。
' ^$ @- h y' D* |# X3 a, f- E* \1 H# E+ Z0 g
. J3 Q; f/ p: I* S% e7 H/ z W
同年12月前后，“中信·古冶团体铸造财产链信托贷款聚集资金信托筹划”1号、2号相继创建，预计限期2+1年，投资者为共计143名天然人。召募资金总额5亿元，此中古冶1号召募资金2.3亿元，专项用于其“年产20万吨高端精密铸件项目”；古冶2号召募资金2.7亿元，专项用于“铸造财产链上游的黄草沟煤矿技改工程”。+ J& ^5 H& b3 o
9 u. |/ E" g7 a" n$ W) N0 D" d; ~6 |/ @
项目创建时的包管步调重要包罗四项：一是古冶团体100%股权、创新矿业100%股权、金立矿业100%股权、金达矿业100%股权、黄草沟煤业51%股权质押；二是双龙铁矿、金立矿业、金达矿业、黄草沟煤业采矿权抵押；三是通过持有古兴矿业公司100%股权间接控制黄草沟煤业49%股权；四是古冶团体实际控制人王见刚、王建斌、王建强及其夫妇提供连带责任包管包管。, L C; n q( k6 G( ?/ c& e
6 G- p# Y$ \* d9 a4 D
6 Q$ q) e% f/ T8 [. Z; R- \从投资者提供的环境及该信托条约中透露的信息，可以确认这是一单非常范例的“通道业务”，不光客户由工行方面保举并主导项目运作，从各方收取费率来看，工行方面占据“大头”，工行山西分行及工行山西交城支行共收取署理收付费、其他署理费、保管费、羁系费等四项费用加权匀称约为3.5%/年，三年合计约5102万元。而中信信托方面作为受托人，收取信托手续费率1.9%/年，3年合计2793万元。& q+ O: E4 y2 l' V! o4 H; ~$ N0 i. Q
% o* A! A* U5 { i3 Q' a7 W# ]1 Y$ A5 y& m8 ] _/ |& [1 s
然而随着宏观经济连续下行，行业景心胸低迷，古冶团体的几大拳头产物代价均出现大幅下行，策划状态一落千丈，资金周转陷入逆境。
% r7 X( c4 l( K# @+ ]
3 C1 c7 K/ L0 c& ~* ]
' J9 Y* _. K$ N! C6 M受制于此，已经顺遂运行2年，原来应于2014年底落袋为安的信托筹划出现变数，债务危急一触即发。9 D& X+ |, g/ B6 z. P, l" b
( e" A$ V9 T' w" \+ L- r' ^2 `
- [% g: y& z5 u3 F# ?$ N2014年初，古冶团体将一纸申请递至中信信托，盼望可以将贷款延期一年，在中信信托对该公司举行现场查抄、审计后，这一诉求得到同意，即古冶1号延期至2015年3月8日，古冶2号延期至2015年3月31日。。
' s- l8 ], C4 P8 m: Z4 g1 y( F1 P- u
/ ?8 ?; P7 y' {为得到延期，古冶团体同意了中信方面开出的条件，即增长树则铁矿采矿权抵押以及北京交城山饭店有限公司包管包管，并重置提前分期还款安排。
8 C5 l# F9 c+ Y7 M7 M6 c' S H
' X3 L* a; p A
' \+ ], m: V0 G然而这一权宜之计并未换得信托筹划满身而退。2014年8月，古冶团体再度向中信信托发出《延长还款哀求书》，表现受宏观、地区经济及行业景心胸下行等负面因素影响，其资金周转较为告急，预计不能实现延期一年时约定的分期还款要求，但其正在举行多方融资，哀求中信信托延伸还款限期。5 ?% O' p! V9 K0 {
: T& D$ X2 E+ V: w! h0 O& R: H* {( \
% k! Y5 O! x; \: A. W
1 O4 p3 Q2 }2 V6 W7 I( t
2 w2 F- y" i. E0 y工行中信博弈出资比例
, \! U2 a+ _( ^( c) V& K
( ]: s4 Q& W2 `8 u4 N/ f% g& t) q. Q6 u% H$ m
' s, J' o! y& ]- ^" @7 j; Z
* m7 q: W' u" A3 N+ h当融资方无力还款几成定局时，中信信托终于坐不住了，实验对话互助方工行方面，盼望共同协商处理方案。( B( G! K$ s0 C# u9 O4 m" O
7 q- l3 H7 w% B2 q. g. ?
. r% N `* V: W+ u7 z在收到《延长还款哀求书》的第二天，中信信托向工行山西省犯葱私家银行部、机构业务部、工商银行总行个人金融部发送关照函阐明环境。" I+ J$ M2 n0 q, g4 h. ~" m
* U6 k% u1 z% o, T2 Z. [
! u8 T6 W4 m+ Z' V% K
3个月后的12月4日，工行方面初次抛出了一版办理方案，即信托筹划剩余本金4.7亿元（3000万元已归还），由其与中信信托以1:1比例出资共同负责办理。即工行山西分行筹划向古冶团体授信2.35亿元，再由中信信托出资2.35亿元，至于信托贷款利钱则由古冶团体自筹付出。
@6 ^2 `8 p: h D% F( P. U( `0 }- ]5 v8 n2 a( v& ]. y* \* N
- {4 i* R1 z6 E5 R6 B3 S" }
但原来看起来由各方协力办理的方案，并未如预期顺遂实行。仅仅8天后，工行方面便语调转换。
2 T0 V( C( ]) j* r
) h' q. y8 m- @. c7 s$ u
; {* V" j0 }. P0 g/ w12月12日，工行山西省分行相干向导致电中信信托，称根据工行山西分行审批条件规定，其仅能向古冶团体发放贷款金额不高出2亿元用于归还信托筹划。
4 l; o! p. z: s7 [( w8 Z/ k& V V" z- f2 @: e$ N1 Y& V4 T9 o& N
4 A7 T7 ^) g( b2 M
工行方面突然下调授信额度让中信信托猝不及防，为了该处理方案仍能继承推进，中信信托选择将自身出资金额由2.35亿元调增至2.7亿元。
$ _# a) G9 j* J3 u6 P+ _5 ?3 O# B" n% C* V1 I
: i9 P& M3 O: L; F6 q, Z
但半个月已往了，中信信托始终未得到工行方面临处理方案的正式反馈或确认。* R, J; a& _2 p/ ^3 ~5 q1 n
: z3 a* r4 `' R5 K
. }1 C1 I! P. O2 M" z& F! G, t云云环境下，中信信托只好再次向工行总行方面发送告示，告知其鉴于古冶团体仍未推行还款任务，公司将公布贷款全部提前到期，并立刻启动司法处理步伐。
$ M) C/ e% ?/ {# y6 d. i
; s7 O' w- r2 E. c0 u4 u9 E, x" ?6 t! e6 ^! N; h2 u
这一动作终于再次换得工行方面相对积极的态度，在向中信信托书面复函中，工行亮相将积极共同该聚集信托筹划的兑付工作，共同处理惩罚后续事件，为古冶团体归还信托贷款创造有利条件。$ N3 b" {3 C1 U! {# r
0 x# s5 m; v- A
: M3 y4 |7 |2 ^9 u8 H8 j然而，会商的艰巨水平超出各方想象，方案再度出现巨大变数。
$ p0 U: ~" v* l; [# V# U. f0 X% `5 h
8 D; t- }3 B \9 O9 m! O& V; V5 {8 k8 K
: q3 |0 w' v \* Z( }5 V$ d) J' v2015年2月9日，中信信托相干负责人与工行山西省分行行长再度于太原谋面。集会中，工行第三次改变意见，提出古冶团体两个天然人股东在该行有1亿元委托贷款即将到期，盼望将其向古冶团体发放的2亿元贷款中的5000万元用于归还此委托贷款，也就是说仅有剩余1.5亿元用于归还信托筹划。$ d8 P, b, S* o6 H; d
, Q" P" P' C! ]8 q; q! Z
@- M6 u, O' ]2 j! I+ h新的重组方案调解为：中信信托拟出资3.4624亿元受让信托收益权；工行拟出资1.5亿元向古冶团体下属子公司发放贷款用于归还信托筹划；剩余3660.1万元贷款利钱由古冶团体自筹办理。
' z U5 n6 `9 M, t% b% U) H/ q l
( O& V6 U8 h; V4 H4 `2 v2 m; K' G, W/ G9 Q2 [
0 q2 j$ w. p0 v! H3 d( D% e+ [: I( k6 H0 r [, C! `
重组方案三易其稿仍流产# C9 U; f v" w5 e+ F3 l
2 Y6 f3 T! Y7 m7 K4 b4 p
1 r$ q, p2 [0 @$ u y. F
% ^ R* r! s2 W) m$ k
7 I! v/ }' w& I. w3 A- G遗憾的是，好不容易告竣共识的重组方案，末了仍未顺遂实行。这一次方案的流产，在于融资方无力告竣工行设置的放款条件。
( G$ e8 K4 ^- ]' G- H: ~+ f
# [ ~4 R) s# n) U; i
w3 { @- \* v) B$ v; C2015年3月5日，工商银行山西交城支行要求，上述贷款提款的条件条件，是古冶团体需先期自筹5.7亿元归还信托筹划及委托贷款，工行方面才气向其发放贷款。6 ?% U; ~* ]! i6 d3 Q
3 E; V* E. y z. f$ b5 R; V- A$ F) u9 P: Z+ u, n" P2 C$ I
这对原来现金流已极为告急的古冶团体而言，是不大概完成的任务。
1 `" S3 P3 @9 L; [
0 x5 m6 h( t8 c9 L, ~$ {& b0 _9 b( B3 y2 O
此时，投资者的耐烦也变得越来越难以维系，中信信托和工行方面就此再次睁开协商。& y$ c$ c( ?3 V6 M A4 \
# H. K; i- h1 A$ B
! w4 T4 n3 |# k$ n+ \0 ]4月19日，中信信托前去山西省与工行山西省分行高级专家、机构业务部负责人开会探讨，并再度提出新的重组方案：即工行山西省分行出资2亿元向古冶团体发放贷款用于归还信托筹划，同时中信信托负责办理信托筹划剩余本息
! H5 x! C: X+ y# @2 U
/ Y2 k/ p" l6 Z1 G6 `9 L0 E5 @7 p3 E8 W' g. d
但这版方案仍然遭到工行方面否决，今后中信信托提出的几版方案也杳无覆信。
5 k" [ r! ?! r( O- |0 e7 _! u, x2 X% g) H( ` {) F: j! G3 @% k/ ^
5 B4 r1 q2 O) r; T中信信托近来提出的一版方案为：双方50%：50%比例共同出资收购投资人信托受益权，以缓释信托筹划活动性风险，克制投资人不满感情暴涨。% c1 {+ o, i2 I1 x7 t/ \
$ W- ~) O: r) G$ V( ^: u
6 @1 d" \; R# a0 y% N
这一方案与双方提出的第一版方案，固然资金负担比例雷同，但现本相况已发生告急变革。据相识，中信信托已夺取到自2015年6月起，古冶团体答应愿将创新矿业每个月实现的全部铁精粉贩卖收入的20%划转至羁系账户，专项用于归还信托筹划项下贷款本息。也就是说，这单信托筹划重新规复了部分还款泉源，暂时出资办理活动性题目的工行和中信方面，日后“回款”都增长了一份保障。% [9 r' h- d; R7 u
: ^- _2 T4 T$ c5 O; ?1 k- P% m; I
2 Z; t9 u: C1 i, {4 h, x( g( P, C但据中信信托方面透露，该方案仍未得到工行方面的反馈信息。
c8 l- r+ X( `0 N8 C5 `" w3 T) v/ v+ h+ G# x, j
/ L, z* ]& `- W+ J
, m- Q( a6 H1 N0 @+ @
" t% @* @( H4 ?
通道业务再陷尴尬
& g2 v9 ^, I/ [* I! l& k9 c4 T, Q5 c$ R- h$ z2 j
5 i2 V6 o6 h$ m1 u9 @0 w6 G3 s, J/ d" k! N F5 p0 J* `8 }
) e/ e6 K4 b5 k* y7 K8 t作为一单通道业务，中信以为其并非项目主导方，如今项目风险袒露，只管乐意出头负担责任，但显然并不甘心“独吞苦果”，就此与工行方面陷入长期博弈之中僵局难明。
/ [& G) }2 A! {: i* ^
0 N. G& d* k' Y4 H7 v, d, V7 u$ W0 A$ R( w7 v- q
类似事故早已不是孤例，此前中诚信托与工行互助的“诚至金开”系列项目也遭遇了类似僵局。! H# `/ a. A8 {* X4 F' K
* y/ @6 @6 w/ T7 n+ G9 @9 }
' ]! t: P" v& G* T
个中尴尬在于，与其他此类业务相似，中信信托方面临于项目标尽调及其他相干流程依照“银信互助”的惯例实行。而其与工行之间，签署的协议也根本都是工行单方面提供的“格式条约”，并无任何条款证实这一业务的通道属性，更无协议载明一旦发生风险事故双方的权责归属。
& W+ K- K" K* D5 Y/ z6 }0 C
4 a4 X+ e: b6 b2 E5 Q& p+ ^5 J- q7 {: p& k& B, a5 B
中信信托方面表现，在出现风险后，其连试图接洽投资者完成信息披露及其他沟通工作竟都无从动手。缘故原由在于这单工行把握绝对主动权的项目中，出于掩护客源的思量，中信信托方面连客户信息资料都未能获取，纵然后期题目发作，此题目几经夺取仍旧未能得到圆满办理。
7 m" J2 ?; E" v) E: R/ [7 K7 y2 B. M' I( m
8 g. @1 s+ }6 G9 Z* c, { k1 h北京某公司业务部负责人表现，法理上看，工举动理财产物代销方，并无兜底责任；但情理上看，工举动项目推介及主导方确实难于免责，既然是互助业务，双方共同协商互助变更资源来办理题目擦鲱好的处理方式。
- l7 F$ e+ f+ G0 H* B8 j2 A( u/ L$ m% E3 s$ S, P7 G" ?
7 W y. \) Q, F0 Q+ ~; ]; C- G至于将来的处理筹划，中信信托方面表现，除了继承与工行及各方沟通，留意告竣债务重组方案外，也做好了两手准备，万一会商不能顺遂告竣调和效果，只能启动司法步伐来完成项目风险处理。
2 ~7 g4 C, T3 Z+ l+ k F! m: P1 M$ ]" n% J% ?7 {! A( s6 H7 X
1 x' L/ @3 l3 g1 h2 W
“此前不停没有启动司法步伐的缘故原由，是思量到如今企业还可以或许正常运行，如若各方能协力使其度过活动性危急，不光企业可以或许保全，投资人的长处也能尽快得到保障。而一旦诉诸司法，一定涉及到资产保全查封等，使企业正常策划难以举行，大概会将原来另有一线生气的企业逼入绝境。”中信信托相干负责人表现，“但我们以为项目质押足值，也已管理完毕逼迫实行公证等，须要时只能启动司法步伐，但处理时间周期难以预期，此中受影响最大的还是投资人。”4 ^3 q% x$ s# x
8 z# \+ y- s7 ?
$ u9 h$ O6 Z7 _在此之前，其他积极和实验也不停在举行中，为了保障还款泉源，对古冶方面贩卖收入举行羁系，中信信托不光委派专人还在其下属控股子公司——交城创新矿业厂区安装了上百个摄像头举行全程监控。除此之外，还变更中信团体及其他资源，来帮忙企业生产及拓宽贩卖渠道等。 |
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2019-6-14 00:17:30