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产业链信托爆发危机:工行和中信信托博弈5亿坏账

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发表于 2019-6-14 00:17:30 | 显示全部楼层 |阅读模式
作者:冀 欣  泉源:21世纪经济报道6 l7 k4 ]2 Y; `! b' F# a2 s8 V5 c

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. g3 u: R  W$ j- Z& x& w近期,“中信·古冶团体铸造财产链信托贷款聚集资金信托筹划”发作兑付危急,本该于3月8日和3月31日到期的两期产物多次公布限期$ r: F: e+ a1 `4 g; {& a" i
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% B- i+ \, B/ U% H9 p: K4 {: b' Y$ P中信信托方面先后和工商银行协商了六套重组方案,仍未实质性推进这单涉险项目标处理进程。
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令中信信托困扰的项目买卖业务对手,是彼时由工行保举的一家来自山西吕梁的铸造企业,融资规模5个亿,如今企业仍正常运营,但受迫于已命悬一线的资金链,已根本无力还款。
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7 T# [- W0 c! b& `9 i7 L6 v原来只是如今已不鲜见的信托融资方违约事故中并不突出的一例,却由于其特殊的“通道业务”性子,在风险处理的过程中,遭遇了银信双方怎样“分责”的难明博弈。. ~# S3 l' ]: M& V$ a& P% H

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据21世纪经济报道记者相识,双方会商过程非常艰巨,重组方案几易其稿至今仍无实质性盼望。
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5亿信托项目突现险情/ ^% Y  F1 W9 x# u. u

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故事的源起还得追溯到四年前,主角是来自于山西吕梁名为古冶的家属铸造企业,主营产物是铁精粉与铁矿石。
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8 A6 ]; L. y6 ~3 ~: r; X( q& q5 s实际控制人王氏父子策划近30年将古冶团体从年产3万吨的偏安一隅的地方小型企业,一手造就成在本地颇具影响力的铸造财产集群。方兴未艾之时,不但颇得地方政府厚爱,也是各家金融机构的座上宾。
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2011年3月,工行山西分行动手为这家战略级客户专门操持、计划团体融资战略和详细方案。作为团体方案的构成部分,工行将古冶团体保举给中信信托,发行信托筹划为其发放贷款,由工商银行山西犯葱私家银行部、总行个人金融部负责全额包销。
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9 |! |8 W% `" c同年12月前后,“中信·古冶团体铸造财产链信托贷款聚集资金信托筹划”1号、2号相继创建,预计限期2+1年,投资者为共计143名天然人。召募资金总额5亿元,此中古冶1号召募资金2.3亿元,专项用于其“年产20万吨高端精密铸件项目”;古冶2号召募资金2.7亿元,专项用于“铸造财产链上游的黄草沟煤矿技改工程”。' b+ l" L7 g/ c, S: z& i
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项目创建时的包管步调重要包罗四项:一是古冶团体100%股权、创新矿业100%股权、金立矿业100%股权、金达矿业100%股权、黄草沟煤业51%股权质押;二是双龙铁矿、金立矿业、金达矿业、黄草沟煤业采矿权抵押;三是通过持有古兴矿业公司100%股权间接控制黄草沟煤业49%股权;四是古冶团体实际控制人王见刚、王建斌、王建强及其夫妇提供连带责任包管包管。
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( `$ N3 l, V) L6 b) ^+ n从投资者提供的环境及该信托条约中透露的信息,可以确认这是一单非常范例的“通道业务”,不光客户由工行方面保举并主导项目运作,从各方收取费率来看,工行方面占据“大头”,工行山西分行及工行山西交城支行共收取署理收付费、其他署理费、保管费、羁系费等四项费用加权匀称约为3.5%/年,三年合计约5102万元。而中信信托方面作为受托人,收取信托手续费率1.9%/年,3年合计2793万元。
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- \( k. h7 f4 V1 G; c2 N& i然而随着宏观经济连续下行,行业景心胸低迷,古冶团体的几大拳头产物代价均出现大幅下行,策划状态一落千丈,资金周转陷入逆境。1 O+ C6 V' g, g+ N  L
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受制于此,已经顺遂运行2年,原来应于2014年底落袋为安的信托筹划出现变数,债务危急一触即发。
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2014年初,古冶团体将一纸申请递至中信信托,盼望可以将贷款延期一年,在中信信托对该公司举行现场查抄、审计后,这一诉求得到同意,即古冶1号延期至2015年3月8日,古冶2号延期至2015年3月31日。。+ D% s8 C& k! r- c

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6 t, n: b/ F  d6 Y$ l4 N/ D为得到延期,古冶团体同意了中信方面开出的条件,即增长树则铁矿采矿权抵押以及北京交城山饭店有限公司包管包管,并重置提前分期还款安排。2 T' `8 k% N* P9 ^; h! r# f. z4 B/ v

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  H9 h: f+ H6 z8 Y9 N& _% c* X然而这一权宜之计并未换得信托筹划满身而退。2014年8月,古冶团体再度向中信信托发出《延长还款哀求书》,表现受宏观、地区经济及行业景心胸下行等负面因素影响,其资金周转较为告急,预计不能实现延期一年时约定的分期还款要求,但其正在举行多方融资,哀求中信信托延伸还款限期。) O3 }4 \6 |+ A5 [  S
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工行中信博弈出资比例
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0 q1 w- E- A) r1 g3 B当融资方无力还款几成定局时,中信信托终于坐不住了,实验对话互助方工行方面,盼望共同协商处理方案。1 o6 F( m7 K4 |/ k/ p. e8 j! G8 V

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  f& d* g) \5 h$ w$ X在收到《延长还款哀求书》的第二天,中信信托向工行山西省犯葱私家银行部、机构业务部、工商银行总行个人金融部发送关照函阐明环境。# n5 _3 I8 x9 x

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3个月后的12月4日,工行方面初次抛出了一版办理方案,即信托筹划剩余本金4.7亿元(3000万元已归还),由其与中信信托以1:1比例出资共同负责办理。即工行山西分行筹划向古冶团体授信2.35亿元,再由中信信托出资2.35亿元,至于信托贷款利钱则由古冶团体自筹付出。
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但原来看起来由各方协力办理的方案,并未如预期顺遂实行。仅仅8天后,工行方面便语调转换。/ S5 ?& R6 i' `) L' y: m1 |6 _" m

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! B9 L0 z2 n6 ?6 P$ f' \12月12日,工行山西省分行相干向导致电中信信托,称根据工行山西分行审批条件规定,其仅能向古冶团体发放贷款金额不高出2亿元用于归还信托筹划。( X8 p6 Y: ]3 h& O$ T
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- W& f1 X! o4 [: @" J工行方面突然下调授信额度让中信信托猝不及防,为了该处理方案仍能继承推进,中信信托选择将自身出资金额由2.35亿元调增至2.7亿元。* y. }7 [6 W5 ]" g; p; e7 b

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但半个月已往了,中信信托始终未得到工行方面临处理方案的正式反馈或确认。4 i1 |& f( O+ ~2 Y4 ^

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云云环境下,中信信托只好再次向工行总行方面发送告示,告知其鉴于古冶团体仍未推行还款任务,公司将公布贷款全部提前到期,并立刻启动司法处理步伐。
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这一动作终于再次换得工行方面相对积极的态度,在向中信信托书面复函中,工行亮相将积极共同该聚集信托筹划的兑付工作,共同处理惩罚后续事件,为古冶团体归还信托贷款创造有利条件。" p3 `/ d1 h. j6 _) z$ F
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1 Q) Z& A5 k0 E* B) X) p5 m然而,会商的艰巨水平超出各方想象,方案再度出现巨大变数。
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2015年2月9日,中信信托相干负责人与工行山西省分行行长再度于太原谋面。集会中,工行第三次改变意见,提出古冶团体两个天然人股东在该行有1亿元委托贷款即将到期,盼望将其向古冶团体发放的2亿元贷款中的5000万元用于归还此委托贷款,也就是说仅有剩余1.5亿元用于归还信托筹划。8 t5 z  H0 B8 |; N

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1 f( X) ?7 d5 @0 @- j0 A, p新的重组方案调解为:中信信托拟出资3.4624亿元受让信托收益权;工行拟出资1.5亿元向古冶团体下属子公司发放贷款用于归还信托筹划;剩余3660.1万元贷款利钱由古冶团体自筹办理。
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重组方案三易其稿仍流产5 X* @8 J( W/ o0 Q. V
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遗憾的是,好不容易告竣共识的重组方案,末了仍未顺遂实行。这一次方案的流产,在于融资方无力告竣工行设置的放款条件。
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2015年3月5日,工商银行山西交城支行要求,上述贷款提款的条件条件,是古冶团体需先期自筹5.7亿元归还信托筹划及委托贷款,工行方面才气向其发放贷款。
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- m( c9 o$ P1 h1 I$ B" ]$ f7 q这对原来现金流已极为告急的古冶团体而言,是不大概完成的任务。) i  U4 e- K+ i/ l5 c

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此时,投资者的耐烦也变得越来越难以维系,中信信托和工行方面就此再次睁开协商。
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+ C: U/ l3 U: ^2 V6 \3 K4月19日,中信信托前去山西省与工行山西省分行高级专家、机构业务部负责人开会探讨,并再度提出新的重组方案:即工行山西省分行出资2亿元向古冶团体发放贷款用于归还信托筹划,同时中信信托负责办理信托筹划剩余本息' m+ Q) d6 t: R. s

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但这版方案仍然遭到工行方面否决,今后中信信托提出的几版方案也杳无覆信。2 `6 Q) W7 {$ {, x7 ^
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中信信托近来提出的一版方案为:双方50%:50%比例共同出资收购投资人信托受益权,以缓释信托筹划活动性风险,克制投资人不满感情暴涨。
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这一方案与双方提出的第一版方案,固然资金负担比例雷同,但现本相况已发生告急变革。据相识,中信信托已夺取到自2015年6月起,古冶团体答应愿将创新矿业每个月实现的全部铁精粉贩卖收入的20%划转至羁系账户,专项用于归还信托筹划项下贷款本息。也就是说,这单信托筹划重新规复了部分还款泉源,暂时出资办理活动性题目的工行和中信方面,日后“回款”都增长了一份保障。
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但据中信信托方面透露,该方案仍未得到工行方面的反馈信息。
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通道业务再陷尴尬
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  s  J: \5 T1 g作为一单通道业务,中信以为其并非项目主导方,如今项目风险袒露,只管乐意出头负担责任,但显然并不甘心“独吞苦果”,就此与工行方面陷入长期博弈之中僵局难明。6 M  o: M, C# [1 }8 H

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类似事故早已不是孤例,此前中诚信托与工行互助的“诚至金开”系列项目也遭遇了类似僵局。- ?$ t9 ^! L; j+ o4 q8 P
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个中尴尬在于,与其他此类业务相似,中信信托方面临于项目标尽调及其他相干流程依照“银信互助”的惯例实行。而其与工行之间,签署的协议也根本都是工行单方面提供的“格式条约”,并无任何条款证实这一业务的通道属性,更无协议载明一旦发生风险事故双方的权责归属。
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! z* h1 r2 v7 g中信信托方面表现,在出现风险后,其连试图接洽投资者完成信息披露及其他沟通工作竟都无从动手。缘故原由在于这单工行把握绝对主动权的项目中,出于掩护客源的思量,中信信托方面连客户信息资料都未能获取,纵然后期题目发作,此题目几经夺取仍旧未能得到圆满办理。
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/ S! |. `/ l5 n+ h6 `北京某公司业务部负责人表现,法理上看,工举动理财产物代销方,并无兜底责任;但情理上看,工举动项目推介及主导方确实难于免责,既然是互助业务,双方共同协商互助变更资源来办理题目擦鲱好的处理方式。
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至于将来的处理筹划,中信信托方面表现,除了继承与工行及各方沟通,留意告竣债务重组方案外,也做好了两手准备,万一会商不能顺遂告竣调和效果,只能启动司法步伐来完成项目风险处理。+ \( V# m1 m! w0 G

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“此前不停没有启动司法步伐的缘故原由,是思量到如今企业还可以或许正常运行,如若各方能协力使其度过活动性危急,不光企业可以或许保全,投资人的长处也能尽快得到保障。而一旦诉诸司法,一定涉及到资产保全查封等,使企业正常策划难以举行,大概会将原来另有一线生气的企业逼入绝境。”中信信托相干负责人表现,“但我们以为项目质押足值,也已管理完毕逼迫实行公证等,须要时只能启动司法步伐,但处理时间周期难以预期,此中受影响最大的还是投资人。”
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在此之前,其他积极和实验也不停在举行中,为了保障还款泉源,对古冶方面贩卖收入举行羁系,中信信托不光委派专人还在其下属控股子公司——交城创新矿业厂区安装了上百个摄像头举行全程监控。除此之外,还变更中信团体及其他资源,来帮忙企业生产及拓宽贩卖渠道等。
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