一轮牛市的路线图时刻提示自身认清市场

显示全部楼层 · 发表于 2015-8-29 20:06:21

【第一私募论坛】www.simu001.cn】文┞仿的开首，我们先要废除一个过错的常识。尽大部分人都以为，经济好了股市就好，经济差了股市就差，实在宏观经济和股市的关系小得几乎可以忽略。中国GDP增速是美国的4倍多，但A股跌出了屎，而美股连立异高。决策股市可否走牛的主要是：市场上有几多钱，以及这些钱愿不肯意进股市。炒房能赚钱，放印子钱能赚钱，何须来炒股？只有屋子和印子钱这吸金黑洞没人往玩了，这股市才能牛，此时股市就酿成了下一个吸金黑洞。

A股已经熊了六七年，这已经是中国最长一次熊市，但光是这个因素还不足以停止熊市，主要是从本年开始楼市、理财富品这两块营业不可了。

从这两块开释出来的资金最少有数万亿，这些资金不会趴在银行的┞匪上睡觉，必需要找一个前途，放眼看往，所有资产中最廉价的就是股市。

此刻股市才2000多点，而十多年前的股市就有2000多点，你找不到比A股再廉价的资产了。中国的股市有个神奇的特色，它可以在短短的1~2年里，把十年的涨幅都完成，但在尽大部分时间里都是下跌的。也就是说，涨两年跌八年。假如你错过那上涨的两年，你就要苦八年。

光廉价还不足以停止熊市，还须要一个政策推进，那就是10月底顿时要开通的沪港通，A股不仅在中国事最廉价的资产，放到全球范畴内看，也是最廉价的股市。外国的资金可能会经过沪港通这个窗口簇拥而来。美元和欧元的利率已经史上最低，这就说明洋人的资金成本很是低，他们借了如此便宜的资金，买进中国低估的股票，将来会赚到不可思议的财富。到时候中国人又会埋怨说：为啥把这块最肥的肉给了外人？

以上这些是基本面分析，从技巧面来看，股市也有走牛的动力。我们都传闻一句话：反弹不是底，是底不反弹。沪指从6000点下跌以来的任何一次较大级别上涨行情都属反弹，原因是非论上涨幅度几多，都是在前期大幅下跌今后的上涨，属于超跌反弹，并非牛市。而本轮行情与此前任何一轮上涨都不雷同，并非在前期持续大幅下跌后出现的反弹，而是在经历长时间震荡筑底的基本上酝酿出的上涨行情。从技巧面来看，此次上涨不是反弹，而是反转。

既然文┞仿的问题是《下一轮牛市的路线图》，那么就来猜一猜牛市的实现路径是如何的。

1，这几大哥苍生大批的存款跑往买银行理财富品，从客岁开始是余额宝之类的宝宝军团，理财富品实质就是处所`、！3，`！E9C和开辟商的印子钱，他们拿了你们的钱跑往进行固定资产投资。理财富品收益率那么高，貌似也没啥大风险，那么老苍生自然把股市的钱拿往买理财富品了。

2，经济不太好，特别是楼市涨不动了。那么开辟商的投资就会谨严，一旦开辟商谨严，处所`、！3，`！E9C也会谨严，由于处所`、！3，`！E9C实质是搞地盘财务。楼价涨，地价才涨，地价涨了，`、！3，`！E9C就能搞大范围基建了。

3，余额宝之类的宝宝军团吸引了不少闲散资金，但`、！3，`！E9C必定有措施把余额宝的收益打到5%，甚至是5%以下（今朝只有4%多一点点）。此时余额宝也没多大意思了。

4，因为经济不好，上市公司也不敢追加投资，此时手里大批未分派利润还不如分给股东算了。于是你会看到股市的分红率大幅进步。

5，股市大比例分红这件事儿，在以前是很罕有的，于是媒体不断报道，这让那些守旧型投资人发现了机遇，他们会想，与其买不知道谁发的理财富品，还不如买这些正经的上市公司，分红率也不低啊。不仅比按期存款高，比余额宝高，甚至比理财富品还要高。此时理财富品不仅吸引力降低，发售范围也降低了。

6，光靠股市那点存量资金基本不成能折腾出牛市来，必需要吸引增量资金出场，第一批冲进来的增量资金是最守旧的投资者，他们看中的只是低估值和高分红，他们还没想过投机这档事。

7，能不能有牛市，就看这第一批冲进来的人能不能尝到甜头。假如他们可以或许尝到估值和分红双份甜头，即不仅拿到了超过7%的分红，股票自己的涨幅就很可观。那么他们就会发生赚钱效应。今朝就是这个阶段，典范例子如上汽集团，从3月底至今，股价上涨了59%，同时还有接近8%的分红，可以说第一批冲进来的人都赚到了。

8，赚钱效应是一切牛市的基本。一旦他赚到了钱，他就会不断加大投进，并且还会煽动别人一路来进市。假如出现了这一幕，那么牛市就真的要来了。所以，这一步是最主要的一步，直接决策了这只是中级反弹，仍是基本性的反转行情。

请亲密留心每周的A股新开账户数，今朝大约每周新开15~17万户，在牛市颠峰，每周新开超过100万户。我感到每周新开超过25万户就已经进进牛市中期了。

9，假如赚钱效应很是微弱，那么这波行情就到此为止了，此时仍是熊市思维，即每个反弹都是逃命机遇，每次买进都让人懊悔。假如赚钱效应强劲，且媒体也不断宣传，那么就要立即切换到牛市思维，即每个下跌都是进场机遇，每次卖出更让人懊悔。

10，要想有赚钱效应，必需大蓝筹要发飙。创业板涨那么高，都没有赚钱效应，这是由于创业板都是少数机构在玩，赚到钱的人比例很低。只有傍边国石油、工商银行像这样的大象开始起舞，才会有足够的赚钱效应。

赚钱效应的目标就是让没买股票的人都砸锅卖铁进市。

2007年为啥股市如此发狂？我们来转发一段2006年末的报纸评论，我们看完就知道原因了：2006年年末，股指仿佛被工行、中行等大盘指标股给绑架了一样，跟着工行、中行的不断立异高，沪综指在短短一个月之内从2100点涨到了2700点以上，尤其令人猖狂的是，工行、中行等股市巨无霸居然一次又一次被封到涨停，它们成千上万亿的太大市值范围，居然在炒家的哄抬下，如同一只小盘股被不断拉高。

赚钱效应

2006年末A股实在已经从最低点涨了一倍了（1000点到2000点），此时大盘股才开始发飙。下一次大盘股要发飙，A股必需先要涨到3000点以上才行。

11，今朝炒股的人都是大爷大妈，年青人很少，人民日报曾经发过像这样一篇文┞仿《年青报酬啥阔别股市？》。此刻股市里50到60岁以上的大叔大妈级股友持仓占比创下至少7年新高，而40岁以下曾经的主力股友占比比年萎缩。年青人都跑往玩余额宝了，成立不到一年的余额宝，开户人数就超过了股友数目。这的确让人看不懂，按理说年青人风险蒙受才能高，但他们却不炒股，跑往拿5%不到的年化收益率，而大爷大妈年事大，反而风险蒙受才能高，都在玩股票。

12，年青人都不玩股市这反而是好现象，像这样一来，比较未来A股涨到很高的点位之后，他们就会冲进来高位接盘。此时媒体上的黑嘴门再宣传巴菲特关的持久投资，让他们买下高市盈率的股票还打持续都不卖，套了个结硬朗实。

13，牛市初期，大家都很怯懦，没人相信牛市到了，比较把新股友全部套在了高位，且所有人都相信大牛市来了。那么此时，下一***熊市就该到了。

14，牛市可否启动，最主要的就是三条，第一，被低估值高分红吸引进来的首批投资者可否尝到甜头；第二，他们尝到甜头之后可否激发赚钱效应，继而开始滚雪球。第三，到最后股市可否把新股友全部套在高位，不把他们套在高位，就不可能有此刻满仓的股友的暴富神话。

15，假如从指数上来看：

第一步：大盘极端灰心，空头残虐，可是不立异低。

第二步：先知先觉资金进场，大盘反弹。

第三步：大盘回调确认。

第四步：蓝筹股股指修改。

第五步：经济面好转，股指上升。

第六步：经济繁华，投资情感乐观，指数大幅上升。

第七步：市场极端乐观，估值大大超出合理估值。

第八步：先知先觉资金退却，大盘高位震荡。

第九步：人人相信黄金十年到来，大盘会永远上涨，此时牛市停止。

16，一旦进进牛市，那么会产生以下这些工作：

周全覆灭低价股，低价股包含两方面，一方面是相对股价的低，好比2元、3元的股票；另一方面是相对股价的低，好比市盈率不到8倍的个股，市净率只有0.9的个股。这时代会出现大批的戴维斯双击股。

券商和保险会被爆炒。

牛市炒券商，这个从来不错，保险涨是由于保险公司有大批股票类权益资产，大盘一张，保险公司也会赚翻。某个公司只要参股券商概念城市被爆炒。

强者恒强，发狂一样涨的股票还会持续上涨，追都追不回来。

所以在牛市里必定要敢于盈利，不能赚了点钱就惧怕，就卖出。

敢于盈利和持股

你熊市套了那么多年都熬过来了，此刻涨了反而就拿不住了？

每次涨多了，就会出现忽然的暴跌，但跌完立马就会反弹。

市场开始讲故事，各类故事只要有人信，股价就会涨，涨完之后信的人就更多了。牛市里会出现大批的并购重组事务，每一次城市刺激股价发狂一样上涨。

图中横坐标是时间轴，纵坐标是价值轴。虚线是股市的真实价值，而红线是股价，或者也可以说是股指。全部股市可以分为四个时代，分别是埋伏期、觉悟期、狂热期和破灭期。此中埋伏期延续时间最长，而狂热期延续时间最短，可是埋伏期的股价几乎很少上涨，尽大部门的涨幅都是在狂热期完成的。

埋伏期是熊市的中后期，此时经济数据很是丢脸，几乎看不到苏醒的希望，尽大部分股友已经被深度套牢，媒体上关于股市的信息也不会有几多人持续关注了。券商的营业部可以说门可罗雀，围在一路斗田主的股友都比看大盘的股友更多。可是那些聪慧钱开始静静进市了，他们慢慢慢慢的吸纳股票，他们坚信经济苏醒是早晚的工作，今朝的股票其实是太廉价了。

埋伏期之后是觉悟期，此机会构投资者开始鼎力加仓股票，而且集体唱多，股价第一次穿越了价值线，股市开始真正启动了。有趣的是，此时散户是净卖出的，他们不相信股价可以或许涨那么多，所以碰到上涨就抛售，然后彻底分开股市。此时股价会有几回大幅的下挫，这被称为“空头陷阱”。可是他们抛出的股票都被“聪慧钱”捡进囊中。

今朝应当属于觉悟期

觉悟期之后是狂热期，老苍生开始涌向券商营业部，人人都把自身的钱拿出来跑往买股票。大家都感到，这辈子不成多得的赚钱机遇就在面前了，假如错过了这个店，就没有这个价了。

媒体此时也开始火上加油，成天播放股市的相关消息，一会儿是某某友间歌手创作的炒股歌曲，一会儿是某某先容投资的微片子。上班族在工作的时候，全都开着股市小窗口看盘，他们心里想的是：一天的波动就是我几个月的工资啊，谁还好好上班？

还没到这一步

每小我心里想的就是“贪心”，此时的股市也很是顺遂，不管是什么股票，你一买进就能赚钱，就算是什么都不懂的傻子，只要买了股票，他就能轻松挣钱。

此时股价已经远远离开了其真实价值。

一些聪慧钱开始偷偷的撤离股市了。可是尽大部分人是不会走的，由于经济数据很是好，不管是GDP、就业率、固定资产投资、出口全都坚持在高位，其实看不到经济会阑珊的┞拂兆。在股市的颠峰，人们喊出了一些希奇的标语，好比A股最忽悠人的标语“黄金十年”，号称股市还要涨十年，此时人们购买股票靠的只是幻觉了，股价几乎是直线向上涨。支持狂热期到底可以或许走多久的主要因素就是货币政策，在宽松的┞服策下，人们很容易搞到钱，那么狂热期可以延续的久一点。但不管多久，泡沫迟早会幻灭的，正所谓“树再怎么长，也不会涨到天上往”。

狂热期之后很快就是破灭期，股市急转直下，最初人们开始否定并自欺欺人的说，这只是短暂的调剂罢了，后果股价还真的开始反弹了，此时就是“多头陷阱”，可是股价却怎么也无法突破前期高点。

扫兴的人们开始持续抛售，不管是聪慧钱、机构投资者，仍是散户，此时同心专心想的就是赶紧跑，所以股价会在极短的时间里遭受自由落体——市场瓦解了。此时买盘很是稀疏，谁如果敢买进，立马就是吃亏。与此同时，糟糕的经济数据开始不断的击垮市场信念，以前一向被人们所忽略的负面信息，此刻竟然成烈大财经媒体的头条。

破灭期的末尾股价竟然大幅跌破了真实价值，甚至跌破了股市启动之前的价钱，大盘已经超跌了，市场上你能看到的只有两个字“失望”。这意味着一个重大的买进机遇，终极股价会恢复到其内涵价值高低波动，但不成能再有大涨，由于散户们已经是“一朝被蛇咬，十年怕井绳”，没有散户的狂热介入，股价是不成能有大突破的，然后就是连绵数年的大熊市。

起源：雪球股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】

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显示全部楼层 · 发表于 2015-11-4 00:42:31

子曾经曰过：男人二十是日立,三十是奔腾,四十是微软,五十是松下,六十是山寨牌…

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