比特币诞生至今十年，交易形式从无到有，从现货到期货再到现在的期权，甚至未来的ETF，交易形式越来越丰富。除了现货以外，期货、期权本质上都是比特币的一种衍生品，而且还是基于现货的对冲工具。推出比特币衍生品就是对市场的完善，也是推动市场发展的一种表现。无论是期货还是期权，都是投资者押注比特币价格趋势的一种方式，只不过不需要实际持有比特币，这点对于资金量不大的投资者来说非常友好。2 h6 Z. w3 P O8 b; S$ W
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; s0 k2 ^2 P6 M" e* u: y7 r" }& G新一代BTC金融衍生品平台，BitOffer交易所于10月底正式上线比特币期权，也是业内首家推出BTC期权的交易所，摇摇领先BAKKT、芝商所CME、BitMEX、Binance等交易所。该期权无保证金、无手续费、无需行权、更无爆仓！最大的特点就是无论牛市还是熊市，均有机会获得高达1000倍的收益，看起来较比期货更具优势，但是，现货、期货、期权它们之间究竟有何区别呢？我们通过以下几个点来进行对比。% f& o" y( r6 r$ }; ]) @' {
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举个例子：8 k1 T5 ~+ V* a% M4 B6 I7 [: I, c* [
2 u1 q' E( |) y% ]) P, Q$ n比特币现价为8000美金时，当比特币从8000涨到8500美金。
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1、现货，买一个比特币现货赚了500美金
' l; x; i, ~' O( d. f2、期权，买一张看涨期权也赚了500美金5 t2 [! [* ^' T9 r# `7 D. J: ^$ W
3、期货，那么期货如何才能够赚500美金？$ z7 a' e6 P; h. _7 ?
8 a7 b+ ?" V* \5 u. w" K打个比方，你在某平台用500美金本金玩期货，开20倍杠杆，那么，比特币至少需要涨5%才能实现资产翻倍，也就是从8000美金涨到8400美金，涨幅为5%。0 E1 N! r8 k2 B8 w2 D5 I9 w; y! Z, d
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当现货、期货、期权三者收益相同时
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; P# i( M) @' ?3 f6 d( j" ]* ?现货，需要投入8000美金
5 ? k8 N% V; B: j7 H; W期货，需要投入500美金( b, o* ^, g& S/ T/ k8 S- E g
期权，需要投入5美金. K& U7 v- e: w
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我们发现，其中期权投入本金是最低的，因此风险也是最低的，但是收益却非常高，就拿期权来说吧！投入5美金就能够获得500美金的回报，基于成本计算，相当于100倍的回报。因此，BitOffer推出的BTC期权将具有极大的优势，远远领先于期货、现货。" b Q$ L% v6 G. l
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而在风险方面，相信大家玩过期货的朋友都有所体验，其风险是非常大的，稍有不慎就爆仓，从而影响其账户的资金安全。然而，期权最大的风险仅为购买时支付的权利金而已，并不会影响其账户的其他资金安全。
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# x2 N/ h( P: D" G) `期权还是最好的风险对冲工具？) N1 }, u3 K" H' j+ {& b2 _7 @
% ~! Z4 W: f# M; f5 y0 F比特币衍生品的作用本质上就是用来对冲现货的风险，只不过大多数投资者却用来进行投机行为。却不知期权是现货对冲最好的工具，这又是什么意思呢？+ e" r6 k' t8 d8 [% e& Q0 D6 C# ]
( ~3 G) `, d: a V% P+ }1 Q比如说，比特币现价8000美金，如果跌到7000美金，你没有做任何对冲的情况下，你持有的比特币现货直接亏损了1000美金。( q, E+ o( V, a
* z+ J! t& V- _' s$ V+ U8 w1 r但如果你做了相应的对冲，在BitOffer开了一张看跌期权，成本也就 10美金左右，如果比特币从8000美金跌到7000美金，那一张看跌期权就赚了1000美金，这么一来，现货亏损的1000美金就被对冲掉了，账户没有任何损失。; H z. r4 e/ |1 m* }
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如果比特币从8000美金涨到9000美金呢？现货赚了1000美金，而看跌期权只是亏损10美金而已，这就是对冲的魅力，学会了之后，你将是市场的常胜将军。 | 
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发表于 2019-11-21 08:07:29