比特币诞生至今十年，交易形式从无到有，从现货到期货再到现在的期权，甚至未来的ETF，交易形式越来越丰富。除了现货以外，期货、期权本质上都是比特币的一种衍生品，而且还是基于现货的对冲工具。推出比特币衍生品就是对市场的完善，也是推动市场发展的一种表现。无论是期货还是期权，都是投资者押注比特币价格趋势的一种方式，只不过不需要实际持有比特币，这点对于资金量不大的投资者来说非常友好。& {, M# M+ I! ]) R6 C* r0 I
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6 Y. ^$ v0 _; L( u2 m' t$ F$ O新一代BTC金融衍生品平台，BitOffer交易所于10月底正式上线比特币期权，也是业内首家推出BTC期权的交易所，摇摇领先BAKKT、芝商所CME、BitMEX、Binance等交易所。该期权无保证金、无手续费、无需行权、更无爆仓！最大的特点就是无论牛市还是熊市，均有机会获得高达1000倍的收益，看起来较比期货更具优势，但是，现货、期货、期权它们之间究竟有何区别呢？我们通过以下几个点来进行对比。0 J$ W. B9 U* W' R+ L: ?
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举个例子：% ^/ h# ^1 ~' r0 i
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比特币现价为8000美金时，当比特币从8000涨到8500美金。$ U( A# Y9 |3 I: m7 a k3 a9 T
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1、现货，买一个比特币现货赚了500美金. O; r" H+ C+ E- ~
2、期权，买一张看涨期权也赚了500美金
$ p& c* f4 M8 b3 T( o3、期货，那么期货如何才能够赚500美金？. N0 `% j% M: _. j5 ^3 j. n4 ]
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打个比方，你在某平台用500美金本金玩期货，开20倍杠杆，那么，比特币至少需要涨5%才能实现资产翻倍，也就是从8000美金涨到8400美金，涨幅为5%。# `- _5 q. ^$ C; J: V" j7 H9 `5 Z @2 @
2 _0 S4 i; o# l当现货、期货、期权三者收益相同时
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) A' u/ f6 b9 p+ h8 t4 j% g" H0 z5 ?现货，需要投入8000美金% `4 I) p9 O6 z D6 ]) @
期货，需要投入500美金2 j1 h+ R' {8 G2 ~' D
期权，需要投入5美金
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我们发现，其中期权投入本金是最低的，因此风险也是最低的，但是收益却非常高，就拿期权来说吧！投入5美金就能够获得500美金的回报，基于成本计算，相当于100倍的回报。因此，BitOffer推出的BTC期权将具有极大的优势，远远领先于期货、现货。4 n: R4 m6 `( }7 R3 t/ v1 w8 H
3 l0 {; }" i' e F- [: l而在风险方面，相信大家玩过期货的朋友都有所体验，其风险是非常大的，稍有不慎就爆仓，从而影响其账户的资金安全。然而，期权最大的风险仅为购买时支付的权利金而已，并不会影响其账户的其他资金安全。+ w- q" T: {! G9 _3 J6 B7 f% |
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期权还是最好的风险对冲工具？
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$ w) b- d* S9 y) p9 u& f/ o2 C) Y比特币衍生品的作用本质上就是用来对冲现货的风险，只不过大多数投资者却用来进行投机行为。却不知期权是现货对冲最好的工具，这又是什么意思呢？
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比如说，比特币现价8000美金，如果跌到7000美金，你没有做任何对冲的情况下，你持有的比特币现货直接亏损了1000美金。
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但如果你做了相应的对冲，在BitOffer开了一张看跌期权，成本也就 10美金左右，如果比特币从8000美金跌到7000美金，那一张看跌期权就赚了1000美金，这么一来，现货亏损的1000美金就被对冲掉了，账户没有任何损失。
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% u# \+ h" Z& b0 `如果比特币从8000美金涨到9000美金呢？现货赚了1000美金，而看跌期权只是亏损10美金而已，这就是对冲的魅力，学会了之后，你将是市场的常胜将军。 | 
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发表于 2019-11-21 08:07:29