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从基金投顾的现状看财富管理的优化路径

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发表于 2024-12-27 08:57:53 | 显示全部楼层 |阅读模式
前两天,和一位银行的领导交流基金投顾业务时,这位领导半开玩笑半认真的说:
, ?6 u! k# x% Q4 s( U“基金投顾大概是公募基金行业中最失败的业务了!”“1300亿的基金投顾规模对比30万亿的公募基金规模,简直是沧海一粟!”“你看这两年各家的基金投顾业务都在萎缩,可以说之前大家吃的都是互联网和牛市的红利呀!”
6 U% m/ I# N' H* U7 F6 J  q. c; T8 C在这位领导的狂轰乱炸之下,我无言以对,他不容置喙的结论似乎都对,但似乎又有哪些逻辑被悄悄置换了。
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发表于 2024-12-27 08:58:21 | 显示全部楼层
回溯基金投顾业务从2019年开始的点点滴滴,我也尝试按照自己的逻辑,重新梳理基金投顾业务的一些思考:
) B& @! q# L1 I5 b5 `4 i1,基金投顾的阶段性困难来源于顶层架构,但问题一定会得到解决;
8 z4 K( R& K* Z0 j2,基金投顾是买方投顾的直接体现,是成熟金融市场的必然之路;
/ a8 G2 _/ K1 O3,基金投顾需要革新线上运营、重视线下经营;
2 K2 j/ g. v) f0 D7 e" `1 n4,欢迎那些对于买方投顾或基金投顾的杂音,它们的存在一样有价值;
0 L* m  f: P5 y2 {9 U5,从互联网的发展生态看,以抖音为代表的“偏好推荐”是方向,而这和基金投顾所代表的投顾式服务高度暗合。
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发表于 2024-12-27 08:59:13 | 显示全部楼层
从基金投顾的现状看财富管理的优化路径% a8 n. b) {8 r. C8 p
原创温和的强硬派温和的强硬派
# T. j# n) S, o, U2024年06月24日 08:30北京184人
' l$ [5 {. H$ b2 B前两天,和一位银行的领导交流基金投顾业务时,这位领导半开玩笑半认真的说:
8 R- S/ g+ {7 w“基金投顾大概是公募基金行业中最失败的业务了!”
' Q$ b, I2 r, @# b3 W6 T“1300亿的基金投顾规模对比30万亿的公募基金规模,简直是沧海一粟!”0 w* S; N9 m" a# g
“你看这两年各家的基金投顾业务都在萎缩,可以说之前大家吃的都是互联网和牛市的红利呀!”
( n8 U, r7 o/ B' [在这位领导的狂轰乱炸之下,我无言以对,他不容置喙的结论似乎都对,但似乎又有哪些逻辑被悄悄置换了。8 T7 n  H8 k0 \# m5 B2 i) L2 C# r
回溯基金投顾业务从2019年开始的点点滴滴,我也尝试按照自己的逻辑,重新梳理基金投顾业务的一些思考:4 E7 w* ]% N+ V* O. [. E
1,基金投顾的阶段性困难来源于顶层架构,但问题一定会得到解决;% ~( H9 e# _, V! A) `2 U
2,基金投顾是买方投顾的直接体现,是成熟金融市场的必然之路;, i6 `2 [6 W' L9 F. N
3,基金投顾需要革新线上运营、重视线下经营;
4 t6 M* r- ^' i+ j6 p  d. ^4,欢迎那些对于买方投顾或基金投顾的杂音,它们的存在一样有价值;* l$ m' x( ~2 |' J' F) o, G
5,从互联网的发展生态看,以抖音为代表的“偏好推荐”是方向,而这和基金投顾所代表的投顾式服务高度暗合。7 w1 D# t5 u1 J: |8 {$ U
一家之言,仅供各位参考,如有不正确的地方,求轻拍砖。9 ~+ |+ F" w2 {* O  ]- B  ~
一,基金投顾到底是什么?为什么大家都在把它“简单化”和“产品化”?) a6 m* h) \$ [) b
中国的基金投顾业务从诞生开始,就面临着严重的“先天不足”。9 x- q% s6 Y# u, e% d  Q; b: K
我们先来看下百度上对于基金投顾的定义,“基金投顾即代理投资理财,接受客户的委托,帮助个人投资者获得收益,收取顾问服务费”。6 n/ w9 g. X* u
先不要考虑收费模式的问题,这个定义中最重要的一点是“接受客户的委托”,客户!客户!客户是一切!
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发表于 2024-12-27 08:59:52 | 显示全部楼层
众所周知的是,在中国财富管理生态中,商业银行因为历史缘故,掌握了这个市场中超过90%甚至是超过95%的客户资源。
0 H. P$ o: O; l" s( E$ W没有银行参与的基金投顾业务,本质上就是少数人的狂欢;试想一下,商业银行如果没有属于自己的基金投顾牌照,而只能通过近似“代销”的方式上架其他金融机构的基金投顾服务,然后它的理财经理告诉客户,我们推荐XX证券为您进行资产配置和基金遴选(言外之意,就是我没有这个能力),这么打脸的事情,它会去做么?1 j4 y1 A, w7 Q
而这些客户不多或无法直接面对客户的机构(包括券商、基金和三方财富)在发展基金投顾业务时,在给现有客户提供服务的同时又要努力扩张业务规模,不可避免地将“业务推广”(扩展客户)和“业务落地”(客户服务)混为一谈。
2 @/ B3 S4 g: u! l' B# ?给现有的客户提供优质服务本就不易,更遑论要在情绪低迷的财富管理市场中寻找到新客户?我们看到,许多基金投顾的主理人频繁以业绩作为自己组合的卖点(大家注意我这里使用的行业词汇是“组合”,说明基金投顾的从业者依然将是视为一种产品),正是这种“无处安放的焦虑”最直接的体现。
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发表于 2024-12-27 09:00:10 | 显示全部楼层
其结果不可避免演变成,投顾服务只是当前基金投顾从业者工作的一小部分。在金融高速增长的年代过后,努力做营销、努力做业绩,花枝招展地向潜在客户们抛去橄榄枝,是这些人为了生存唯一能做的事情。
* r: B7 l0 k; j2 D4 B0 x7 R之前说好的“三分投七分顾”呢?
4 P5 K+ [2 e$ b事实上,这些基金投顾的从业者在“简单化”处理这项业务时,也有自己的苦衷。$ W% D: F1 u, G6 V+ S
依靠业绩获取新老客户的信任,其本质不过是非标年代刚兑思维在另一个维度下的延续,也从另一个侧面验证了简单的强势产品思维,在获客和转化过程中具有更高的经营效率。
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发表于 2024-12-27 09:00:18 | 显示全部楼层
当投资者们的思维还停留在上个年代,你多迈出去的半步都会让自己异常难受。& V" o4 g8 v/ z, [  S9 p2 c' p
不管有多少借口,作为一个原教旨主义的财富管理从业者,我一直相信基金投顾本身就是一项接受客户委托的服务,先有客户,再有服务,才是这项业务真正的内涵。
  R! {6 g* a+ j/ e! m就好比美国的财富管理市场,根据IAA2022年的报告披露,过去几年,越来越多的经纪商向买方投顾机构(RIA,我们基金投顾模式的终极模式)进行无缝切换。
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发表于 2024-12-27 09:01:15 | 显示全部楼层
原因是什么?一方面是买方投顾模式在成熟的金融市场获得了大家的认可,它们不得不转;另一方面是因为“人~家~有~客~户”,而且这些客户是经纪商们长期维护的客户,已经具备相当的忠诚度!转型买方投顾对于这些经纪商而言,不过是水到渠成。* q5 ]. N: `# v0 Z: J  m
可以说,在成熟的金融市场中,“无客户、不投顾”,“无信任、不投顾”。) A, e# G$ G- p5 C
从这个角度看,将商业银行拉入基金投顾的系统中来,是非常必要的。打破这个隔离墙,让海量的客户进入基金投顾的服务体系中,一方面会改善客户的体验模式,另一方面,水大鱼大的环境才能让证券公司和基金公司获得更多的机会,在商业银行的庞大体系中分得更多的羹,让更多形色各异的机构丰富基金投顾的生态。
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