行业迷思 | 从蚂蚁财富5.0聊起：一站式综合金融终端是不是个伪命题？

一是客户有没有综公道财的需求？8 j5 l* s; s) V3 F
二是如果有需求，这些需求适不得当放在一个终端内完成？

投资方面，从低风险的货币型基金和银行理财，到中高风险的公募基金、股票及其他衍生品。融资方面，从根本的光荣贷、光荣卡申请，到相对复杂的车贷、房贷、两融、质押业务。乃至除此之外，大概还会有购买产险方面的需求。

只管生存类需求也存在客群生命周期的题目，年轻人肯定比年长的拥有更大的斲丧激动，且更容易继承新生事物。但只要覆盖率到达肯定的量级之后，年长人群也并非完全不可影响，好比移动付出和共享单车等就是一个非常好的案例。2 _% c" L% w. r8 o% l- d
限定差别生命周期人群需求发作最大的停滞通常不是服务不好，而只是受众由于信息不对称不乐意或懒得利用罢了。- N8 m- Z! ~) K8 c
但金融范畴的需求却与客群的生命周期有着非常强的关联。
1 G5 Y8 m) _3 A" z* S好比工作前两年最大的缺口在于想买东西，但没钱，因此办光荣贷和光荣卡的需求就会比力会集。再之后一样平常就是房贷上的需求。在此之前，投资即便有，规模一样平常也不会特别大。等真正有积贮必要举行理财设置时，一样平常要到30-35岁了。% K+ j5 x( e. z( m7 ~
总的来说，大概在客户自身充足成熟之前，其对于金融的综合需求大概并不显着。这内里不是不知道或不乐意的题目，而是不能的题目。
6 U+ t+ C5 ?7 _7 m$ W没充足的购买力和投资判断本领，谈再多的综合需求都是假的。而且这种成熟水平的变革是以年为单元，且与个体平台运营优劣没有特别显着的关联。
/ `% [, J8 o7 h' R% a因此，对于绝大部门的个体，在进入成熟期从前，其在金融范畴的需求重叠水平大概都会处于一个比力低的位置。

这也是一个生存类需求所没有的维度，全部生存类需求只有喜不喜好、习不风俗这一个判断维度。5 m5 J/ p) g; H2 q  ~, @  i
而在金融范畴，由于风险偏好的差异，差别个体对于风险的明确以及对于各类金融服务的态度都是截然差别的。好比有的人打死也不乐意融资，有的人则只乐意买银行理产业物。
4 ?0 ], h. [, j0 b4 O差别的风险偏好会形成差别的人群细分与相对固定的判断风俗。而且从人群分布上，至少在中国，风偏低的人照旧相对大多数，风偏高的人群照旧比力少。' _) N; p/ w; W0 S" G. C- L
对于股票等相对高风险、高不确定性的投资产物，对于低风险偏好、低信息获取本领的人群来说，根本属于两个天下。即便能说服他们开户，真要指望这部门人群可以大概形成自主买卖业务，个人以为照旧比力难的。
0 c4 D3 u* K0 l: D* ?6 |5 g因此，除非有外力突破，否则一样平常人很少会大幅改变自己的风险偏好。
# [: \) t8 A- q6 D  {而我现在可以大概想到的外力，大概更多地是市场方面的因素。好比当大牛市到临的时间，由于赢利效应的集聚，那么势必会有越来越多的人调高自己的风险偏好，从而出现多种需求。( Y/ n7 q$ I# Q! s0 [* N  w
但由于中国的资源市场根本牛短熊长，因此，在漫长的弱势情况下，受限于固有风偏的影响，大部门客群对于综合金融需求的刚性也会比力低。

一方面，不是全部的客户都有特别综合的金融服务需求，这自己是一个相对小众的需求；
: v, d- n( B! X另一方面，金融范畴和一样平常斲丧范畴最大的区别在于，斲丧范畴差别服务的供给在产物计划的复杂度上根本是雷同的。而金融范畴，通常越小众、风险越高的金融服务，产物计划的复杂度反而越高。