报道主题：作为在金融危急中丧失最小的美国大型投行，高盛在已往两年中依附佼佼不群的业绩赢得了无数投资者的青睐，此中就包罗股神巴菲特。但是，谁都有看走眼的时间，美国证券委员会（ＳＥＣ）本地时间上周五对这家华尔街翘楚提起了民事诉讼，控告其在次级抵押贷款相干金融产物交易业务中涉嫌诓骗，导致投资者丧失约莫10亿美元。消息传出后，高盛股价出现凌驾两位数的暴跌，市值一夜蒸发超百亿美元，巴菲特也丧失惨重。 % }5 A. I3 G. \# X [3 e3 [& u
这则消息出来之后，一些媒体上出现了诸如“巴菲特人财两失”、“甩向巴菲特的大耳光”等耸人听闻、幸灾乐祸的标题。这些报道中除了定性概念外，另有“其账面丧失10.2亿美元”、“认股证市值仅剩19.9亿美元”的定量形貌。撇开这些定性概念的品评是否贴切不谈，有一点可以肯定，任何公司假如与巴菲特扯上，特别是出现投资失误时，注定是惊动性的大消息。, e* N+ z6 s0 V* E) F
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解读：究竟大概恰好相反，高盛事故的发作，终极大概是证实巴菲特过人的投资源领和过人的风险防范本事* y( D" r ^9 b
2008年在举世金融风暴中，为了稳固美国金融局面防止第二个雷曼兄弟出现，美国当局出头，牵手巴菲特投资高盛团体。为了国家长处巴菲彪炳手投资高盛团体，但是一生投资审慎的巴菲特提出了二个条件：: K8 d* i0 a4 r( W8 Y" E8 B
7 |) I# j+ e* T 条件一、高盛得到巴菲特50亿美元投资，但条件是高盛CEO及财政长和两名联席总裁四名高管限定售股至2011年。作为巴菲特投资高盛的条件，高盛首席实行官布兰克费恩（Lloyd Blankfein）、财政长维尼亚（David Viniar）、联席总裁科恩（Gary Cohn）和温克里德(Jon Winkelried) 在实质确认的协议被点名。这个协议是要克制高层主管和其家人、名下资产出售凌驾10%的平凡股，直到2011年10月1日为止。7 h6 B: Y! e7 p: ~/ }7 A
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这里充实体现了巴菲特投资的过人之处，把高盛高管个人的产业和他的投资捆绑在一起，另有什么本事比这更锋利的？有个品评最能分析标题.美国NRenaissance Financial Corp公司董事总司理Douglas Ciocca说：“他（巴菲特）这次押注不但押在赛立刻，也押在骑师上，这是一种答应，是保障投资者的方式。”美国Corporate Governance Alliance企业总裁Eleanor Blozham 说：“这肯定对巴菲特是种包管，这是投资者所乐见的。”
5 Q3 J9 @/ k3 {7 x [( _9 C高盛团体2008年9月24日发布公告称，投资各人巴菲特旗下的伯克希尔.哈撒韦公司（Berkshire Hathaway）将向高盛投资50亿美元，以购买其永世性优先股，一时间高盛名声大振，股价节节走高。( N. }# n" U! J8 o8 S
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条件二、资金用途的两个先决条件：第一，50亿美元全部购买高盛优先股，这些股份不但包管年收益为10%，而且带有“永不转换”性子；第二，认购颖呷股后，得到平凡股认购权。即市场向着有利于持有平凡股的方向发展，巴菲特可以用每股115美元的代价，购买50亿美元的高盛平凡股，按其时股本结构盘算，约占高盛总股份的10%，约莫为4348万股。
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7 j' T+ Z& V. {1 L( w 巴菲特就是这么高明，未料胜先料败。起首拿到10%的年息，然后再根据二级市场情况决定怎样套利。& Y9 _/ B. d8 {
b! z: W" |! v0 X' ~: U 我们再看看事故发展情况：4月16日美国市场。由于涉嫌诓骗，高盛公司平凡股市值霎时间出现暴跌，每股下跌了22.31美元，相对前一交易业务日跌幅凌驾12%。只管云云，当天高盛平凡股代价依然是161.96美元，远比巴菲特在持有优先股时约定的115美元高出许多。假如行权，依然赚得钵满盆满。- x' E; O) S9 `, w% _
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有人大概会反驳散人：假如高盛成了又一个雷曼，在公司休业时持有优先股同样会输得很惨？这种担心不是没有原理。但是此次高盛所犯的事儿尚不敷以被彻底打垮。高盛的作为很大概是的“违规不违法”。美国证券交易业务委员会只在民事法庭对高盛提出了诉讼，在这个层面上通常是筹谋标题，最多是道德标题，谈不上诓骗犯罪，因此通常以罚款办理标题。对于不差钱的高盛来说，罚款是过关的最好方法。
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( {2 a+ R; g9 F: s$ _4 Y 哪怕真的高盛团体成了第二个雷曼兄弟，巴菲特的投资仍然有办法收返来。据悉：美国当局牵手巴菲特投资高盛时，有过当局包管的答应。9 D, f) A; \) F, E1 H7 z, M) H
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这就是天下第一投资各人，哪怕他的投资碰到了不可思议的劫难，仍然是投资的胜利者。这就是投资者的范例——巴菲特。 | 
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发表于 2019-6-13 01:17:41