中国富人为什么要做境外资产配置？

显示全部楼层 · 发表于 2019-6-13 20:06:32

　外洋资产或称离岸财产，通常指投资者在其法定居住国或缴税地区以外的国家或地区所持有的资产。2013年，举世离岸财产额已达7.8万亿美元，此中增长的重要动力来自于快速发展经济体，特殊是私家银行业不成熟的地区，比方中国大陆地区便是典范代表。香港保险属于离岸金融的行列，国内许多人士都在外洋有资产。本日，小视就来和各人说说离岸金融。

　　谁在引领离岸财产管理风潮

　　2013年的观察数据表现，中国大陆地区高净值人群中拥有外洋资产的比例到达33%，比2012年进步了8个百分点。外洋资产与财产规模呈正干系性，财产越多的客户使用离岸金融服务的比例越高，而且大多表现会进一步增长使用。不外，如今这已不但仅是超高净值客户的专利，许多入门级私家银行客户也开始开设离岸账户，正是这一巨大底子客户群的增长提升了使用离岸服务的总比例。在尚没有使用的人群中，有30%表现会在未来三年内开始实验。

　　从地区上来看，广东、江苏、北京、上海是使用离岸金融服务规模最大的，而四川、广东等地区的使用率则显着高于市场匀称水平。固然北京高净值人士的绝对数量大，但是此中使用离岸服务的比例尚有较大提升潜力。

　　首选哪些离岸财产管理目标地

　　在挑选离岸服务地区时，财产全部者们重要会思量本地的文化和与居住地间隔的影响。比方，存放在香港和新加坡的离岸资产中，有约莫75%来自亚太地区，更多来自高增长国家的离岸财产还在源源不停地涌入。在未来15-20年内，香港和新加坡的总规模将凌驾瑞士，从而成为天下上最大的离岸财产管理中央。

　　对于中国大陆的财产拥有者来说，香港、美国和加拿大是他们离岸设置的首选，这三地会合了60%高净值人群的外洋资产。

　　观察体如今选择香港的动因中，主要的是方便移民或子女留学，接下来依次是资产保值增值、资产安全性和私密性、举世资产设置、对冲国内风险、方便外洋业务发展、财产继续、避税以及养老。

　　与大陆一水之隔的香港，和新加坡并列为亚洲最重要的离岸财产管理中央，两者都在金融服务业方面具备深厚底子：健全的法律、管帐和羁系情况，大量高素质的专业人士，稳固的金融市场，以及活泼的证券和外汇生意业务市常与私家银行资产规模更大的新加坡相比，香港的上风在于：作为行政特区它依赖着中国的强大经济，更是大陆企业国际化的出口。在人民币国际化的战略下，香港被定位为人民币的离岸中央，远景非常广阔。另一个长处则是低税率，个人所得税匀称只有15%，不征收资源利得税或增值税。

　　财产保全备好安全网

　　另一方面，中国的财产全部者，尤其是民营企业家们，如今已经越来越意识到，资产的保全大概是比资产增值更必要过细思量的题目。剧烈的不安全感源自诸多方面：辛劳累积的资产在经济下行周期中大概轻易蒸发，猝不及防的法规与政策风险，商业纠纷或是仳离官司通常带来巨额丧失，局势所趋的遗产税让人更担心“富不外三代”会一语成谶……随着对西欧富豪们理财战略的徐徐相识，中国新兴财产阶层也开始将眼光投向了离岸风险管理，探索着怎样运用外洋大额保单这一工具，来为本身的企业和家庭编织一张牢固的安全网。

　　以香港保险业为例，中国高净值人士常见的保额是1000万美元，纵然在天下范围来看，这也是很高的标准。对于日渐增多的赴港购买者来说，它并不但仅是在传统意义上为家人提供保障，而更多是作为财产规划的工具，资助他们平衡高风险的投资，也不失为把财产分散到外洋保全的一种有用办法。

　　有人曾用四句戏言概括大额保单的作用：“负债—不还，仳离—不分，诉讼—不给，遗产税—不交”，这无疑办理了不少人的心田隐忧。对于许多民营企业家来说，通常免不了会与债务打交道，2011年温州债务纠纷发生后，约莫有30位企业主出逃，乃至尚有一人跳楼身亡。如今本钱上升和外洋需求疲软依然困扰着民营企业，纵然公司不幸被清盘，企业主的大额保单还是可以或许对债务免疫。其原理非常简朴，保险收益永世属于受益人，而不算做个人资产，因此无论是债务、仳离还是诉讼官司，都无法动它一分一毫。在美国，大额保单广受接待的另一个缘故原由是，财产继续人可以用免税的保险金来付出遗产税。对于中国如今正值中年的财产全部者来说，有生之年不免见证遗产税的出台，只有未雨绸缪方能让子女克制背负极重的缴税负担。

　　离岸风险管理吸引力安在

　　据香港保险业监理处公布的统计数据，大陆人士于香港购买保单的保费总额，在2010、2011及2012年分别为44亿港元、63亿港元及99亿港元，年均增幅凌驾30%。2013年到达149亿港元，而2014年1-6月份已达101亿港元。相比之下，本地保险业年均保费收入仅增长8%左右。“香港的法律情况有保障，本地人去香港购买外洋保单，就和为了安全而赴港购买奶粉、食品等是同一个原理。”一位赴港购买者道出了此中缘由。

　　而对于大陆新兴财产阶层来说，离岸风险管理产物最大的吸引力莫过于三点：保费低保额高、重隐私、能借贷易抵押。

　　起首，香港保险公司厘定保费时，思量香港住民的匀称寿命长于本地，再加上香港地区团体风险较小，社会秩序治安较规范，以是保费就相对自制。对中国人士来说，付出同样的保费，在香港约莫可以得到比本地高出30%以上的保额。

　　其次，本地保险业发展才约30年汗青，而香港前几大保险公司多具有百年以上国际运营履历，均为天下500强品牌，信誉和风险管理水平都为高净值人士的资产妥当提供了更大的保障。别的，香港保险公司受到当局的严酷羁系，法律中的“个人隐私条例”也要求对投保人的投保及个人资料绝对保密，这对于寻求低调与私密性的大陆财产拥有者来说亦是告急考量因素。

　　末了，香港的大额保单毗连银行信贷的模式，对于中国大陆的高净值人士也别具吸引力。在这种模式下，假设购买1000万美元的保额，必要一次付300万美元保费，投保人可以通过香港的银行贷款差不多200万美元，本身实际仅需付出100万美元，只要每年交利率低于2%的利钱，受益人得到保险金时才需还本。如许高达10倍的保险杠杆，无疑满足了对于资金服从最大化的寻求。那些自付全款的投保人，则可以把保单做抵押，向银行以低利率乞贷，去举行一些更高回报的离岸投资，大概用于企业谋划，同时又可以或许继续享有大额的保障。除了传统范例的大额人寿保单以外，香港的投资相连寿险也日渐受到中国高净值人群的青睐。由于这种情势实际上让大陆人士可以避开限定，投资举世金融市场，大大拓宽了外洋投资渠道。在开设离岸账户之后，就可以在平台范围内自由投资举世基金，根本涵盖了天下上全部告急的细分市常与直接在银行开设基金账户差别的是，在投连险平台上可以或许恣意转换基金而不收取手续费，从而极大地提升了投资自由度。

　　投资机遇通常随着时间变革在天下上差别的地区产生，比方比年来的新兴市场——拉丁美洲基金、东欧基金、东盟基金、印尼、菲律宾等基金，已往十年的复合收益高达20%，远高于国内同类基金收益。投资者可以根据自身偏好和风险蒙受本事，选择得当本身的基金以及自由转换，而并不像国内的投连险投资受限、自主可控性低。如今投资于离岸基金平台的大陆高净值人群，就地区分布而言，广东、福建占比最多，其次则是北京、上海、浙江等地。

　　家业长青的财产金字塔

　　随着资产积累的增长以及先辈理财观念的遍及，如今的中国大陆新兴财产阶层，已经开始动手创建一个稳固的“金字塔形”财产布局：最下层的宽广根基是“保障”，任何时间都维持着牢固的安全网；略窄的中层则是“储备”，妥当资产以稳固应万变；最上层直至塔尖，则是风险水平递增的“投资”，用以捉住资产增值机遇。而那些发展成熟的离岸财产管理中央，由于拥有凌驾百年的恭敬私家财产之传统，以及保障市场经济运行的法治体系，自然地成为了构筑财产金字塔的适宜选址。作为中国的一颗东方明珠，香港的开放市尝税收情况、人才上风和连接中国大陆的天时地利，也使它成为了浩繁大陆高净值人士的便捷之眩。

　　对于可支配资产从几百万到上亿元不等的财产拥有者们来说，常见而稳妥的方法是，先通过外洋大额保单做好风险管理，再将一部分资金设置于离岸基金平台，把握举世投资机遇。另一方面，离岸金融中央功能完备的财产管理机构，也可以或许通过“一站式”的平台，提供设立信托、项目融资、跨境银行、内保外贷等各项服务，乃至股权布局梳理、企业上市等需求也可以在这里一并完成。财产管理的终极目标，正是要为每个眷属的这座财产金字塔打好根基、添砖加瓦，资助其历经风霜磨练而屹立不倒，冲破“富不外三代”的魔咒，令家业长青，也让子孙子女们可以或许永世享受到一份不被财产束缚的自由。

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