金融危机对中国最大的打击是新一轮“国进民退”

显示全部楼层 · 发表于 2019-6-13 23:14:01

　走出诡计论，放开中国的金融市场

　　陈志武

　　已往一年多的时间里，我跟很多体制内的官员、体制外的人打仗，我感觉到《货币战役》的毒害太深了。如果没有金融业的发展，中国社会的转型、寻常人收入、家庭产业进一步提拔都会很困难。但是很不幸，这个时间有这么多人被《货币战役》的诡计论误导，这个迁移变革点如果不去正本清源，把真正的金融逻辑推出来，以后诡计论产生的误导会成为停滞。

　　诡计论对中国的毒害太深了！

　　南方都市报：你的新书《金融的逻辑》一上市，贩卖与刚上市的《货币战役2》两者平分秋色。《金融的逻辑》与《货币战役2》，一本是严谨的金融科学读本，一本是脱销的财经小说，在中国这个特殊的市场上，两本风马牛不相及的书被误摆在同一书架上PK，并都有很好的销量。你怎么对待这个故意思的征象？

　　陈志武：究竟颠末上世纪90年代以后的20多年发展，中国的证券市场、今世金融、保险行业已经相称巨大，在专业人士、管理层以及决议层中，还是有相称多的人以正统的视角来明白金融。但是，也有很多对金融有爱好但是又不优劣常相识的人，诡计论对这部门人影响比力大。正是由于有如许的土壤，《货币战役》如许的书才会脱销。这种征象让真正懂得金融的人都很伤心，类似的诡计论在中国出现已经不是第一次。有一点不得不认可，如今美国财团对美国、欧洲政治的控制是很锋利的，乃至不吝制造一些战役，但不能以诡计来一言以蔽之。好比爱情市场上是不是也有战役？在大学里，校花有很多男孩子来竞争，那我们是不是说，张三与校花谈爱情谈成了，李四没谈成，是不是张三有诡计？有没有诡计，关键是看金融市场的进入门槛是不是封闭的，是不是只有几个把握了欺压力的人才气进入？只要是一个公平竞争的市场，谁都可以进入金融服务行业，那么末了张三乐成了，李四乐成了，我们最须要去思索的，不是他们是不是有诡计，而是他们依赖什么乐成了，他们是怎样创建了金融财团，把握了环球融资网络，我们要学习他们的做法，把握金融的逻辑，为中国的子孙后代谋福利。

　　如果顺着中国的近代史往回看，有一个可以做比力的事，就是今世金融引入中国的时间与电是差不多的。鸦片战役以后，西方人把电报引入到上海，电报须要发电，当时的上海人没见过电线，有人很好奇，效果碰到高压电把人打死。以是上海老百姓要去游行，把外国人赶走，以为外国鬼子带来这种险恶的巫术，看不见、摸不着，但可以把人打死。100多年后的本日，我们可以看到，在用具方面的，中国人的继续程度进步了，好比手机、电脑、飞机、火车、汽车等硬技能，中国人继续起来很快，但是对同样在洋务活动时输入的金融服务业，中国社会继续、明白的程度还是比力低，由于金融交易业务运作与传统的劳动代价论相辩论，交易的是看不见摸不着的代价的重新设置。这就是货币战役、诡计论直到本日还是被中国社会广泛继续的告急缘故因由。

　　已往一年多的时间里，我跟很多体制内的官员、体制外的人打仗，我感觉到《货币战役》的毒害太深了。在中国经济增长到本日，已经到了一个非常关键的迁移变革点。在已往三十年，总体把发展的重点放在制造业、实体经济上，到如今颠末金融危急打击以后，让我们看到如果中国国内的消耗性需求不能有根天性增长的话，中国经济还是要依赖出口和投资，末了中国经济增长的可一连性越来越困难。特殊是这个时间，在金融市场，岂论是增长国内的消耗需求，还是让国内的企业更新换代，代价链上的定位往更高的一端转移，为中国人提供更多的创业机会，这些都离不开中国经济往更广泛、深层的方向发展。如果没有金融业的发展，中国社会的转型、寻常人收入、家庭产业进一步提拔都会很困难。但是很不幸，这个时间有这么多人被《货币战役》的诡计论误导，这个迁移变革点如果不去正本清源，把真正的金融逻辑推出来，以后诡计论产生的误导会成为停滞。

　　市场力气的制约比政府更可靠

　　南方都市报：说到诡计论，《货币战役》提到的一个重要诡计就是揭密罗斯柴尔德眷属及“国际银行家”群体。听说罗斯柴尔德眷属在天下两百多年金融、政治和战役的暴虐漩涡中势如破竹，创建人类汗青上最为巨大的金融帝国。而已经广为人知的美国摩根眷属、洛克菲勒眷属财团，其发家史的早期，都与罗斯柴尔德这个名字存在或明或暗的接洽。正是如许一些素有渊源的“国际银行家”们，从美国开国时期刺杀林肯夺取货币发行权，到建立私有化的美联储、废除“金本位”，到一次和二次大战幕后贷款两边下注大发战役财，再到战后策划石油美元、引爆第三天下国家的债务危急，对日本、东南亚、俄罗斯等国实行金融突袭，终于向着他们构建“天下新秩序”的目标一步步靠近。《货币战役》对这个眷属的叙述是否符合史实呢？

　　陈志武：犹太人在美国的金融业以及环球的金融业内里所占的比例优劣常高。在这个背后有两个很告急的汗青被页粳第一个汗青配景就是，最早基督教出现的时间，基督教和犹太教的对于《圣经·旧约》里的一个关键条款，有着完全差别的解读。这个条款就是：给朋侪借贷不可以收利钱，但是给陌生人(strangers)放贷可以收利钱。而基督教对这个条款的解读是，只要不是仇人，那就是朋侪，以是他们把这个陌生人解读为仇人，以是在全部的基督教徒之间的社会、基督教徒之间放贷的时间，都不可以收利钱。但是犹太教的表明是：只要不是犹太人，那就是陌生人。如许就在已往两千多年，至少是在16世纪之前，犹太人差不多是在中东和欧洲唯一的可以合法的放贷、发展金融业务的群体。而基督教社会不停到1548年，约翰·加尔文在日内瓦推出新教伦理时，他们说，既然他们把地皮租出去时可以收地租，那么为什么把钱借出去的时间，我们不可以收利钱呢？这个地租和利钱有本质的差别吗？以是加尔文就把基督教的这个关于贸易的，特殊是关于金融的伦理做如许一个根天性的颠覆。如许一来的话，这个基督教厥后信加尔文教的群体，信新教伦理的群体，也是可以从事金融借贷了。但是，在16世纪中期之前，在西欧国家大概整个欧洲和中东，差不多只有犹太人，可以合法地去举行金融业务。如许，犹太人变成了一个从事金融业务汗青最久的群体。这是第一个缘故因由。

　　别的一个很告急的缘故因由就是，正由于这些犹太人放贷，从中东做到欧洲，再做到埃及，到了公元7世纪，犹太人被中东人赶到西班牙，从9世纪开始，西班牙开始驱赶犹太人，把犹太人赶到英国、德国、荷兰等西欧国家，犹太人又开始在这些国家放贷。我们知道，一样寻常人乞贷时很高兴，还钱时很不高兴，英国国王也不高兴，由于国王没办法把握这么多的货币和金融资源。于是英王爱德华一世，在1291年公布一个指令，要把犹太人从英国都赶走，犹太人又开始向天下其他地方迁移。如许一来的话，到16世纪17世纪的时间，到哥伦布发现美洲大陆，海洋贸易开始的时间呢，跨国贸易开始的时间，犹太人变成了天下上唯一的一个群体，他们已经在环球各个地方，只管他们自己当时只有几百万人，但是他们已经被驱赶到了环球各个差别的都会，然后沿着海洋贸易，跨国贸易，做金融借贷也好，这个群体是最自然的，没有国界的贸易群体，他们之间语言是一样的，宗教信仰也是一样的，文化也是一样的，如许犹太人就酿整天下上分布最广泛的群体，成为16世纪以后从事国际贸易，从事跨国金融，职位最强的一个群体。以是厥后出现罗斯柴尔德眷属不是太希奇，由于犹太人已经有1500多年，乃至1800多年的发展金融的履历。罗斯柴尔德的第一代从德国开始做起，当时国王要融资，企业、个人也要融资，没有其他人比罗斯柴尔德这个犹太眷属更有上风。可以给国王、企业主提供更广泛的金融资源。罗斯柴尔德作为犹太人更能把握已经在中东、西欧、东欧分布的犹太人网络。金融企业最强的资产不是别的，而是他把握的客户资源的网络，已经和这些客户资源寻常创建了很强的光荣度。这个是其他不搞金融的非犹太人很难复制的。

　　另有一个是误导了很多的货币发行权的题目。很多人对货币发行权的汗青缺乏相识，有一个错误的假设，就是应该有而且是向来就有的一个风俗就是货币发行权都把握在政府、国家手里。这是一个大错特错的出发点。人类的真实汗青是颠倒过来的，只有到近代，货币发行权才把握在政府手里。好比直到如今，香港的港币还是由私家银行发行的，由中国银行、渣打银行、汇丰银行发行的，而不是由香港政府发行的。在中国大陆，上世纪30年代的时间，上海、天津的私家银行和中心银行一样，都发行自己的货币。中国向来就是除了官钱以外，另有很多的私钱，好比有银号发行的兑票。美国也是到20世纪才开始同一货币，英国等欧洲国家也都是到近代才开始由中心银行同一发行货币。中国人有如许的生理，如果货币发行权不把握在政府手里，那不乱套了吗？如果想不明确这个题目，可以看看香港。关键还是有没有市场的束缚，看市场的光荣是不是这些发行货币的银行地点乎的，只要银行想把业务做下去，他们就会在乎自己的光荣，而不会滥发货币。以是在今世民主宪政出现之前，对公权利没有根本的束缚之前，传统的社会货币的发行权都不把握在政府手里。没有民主宪政的情况下，如果把金融的权利都把握在政府手里，那么独裁的权利对整个资源的打劫会到达空前的地步。地点在汗青上，货币发行权归宿到政府手里，与民主宪政制度的出现是同步的发展。如果一个国家没有运作得很顺当的民主宪政来束缚公权利的话，还不如把货币发行权留在民间的金融机构，至少这些民间金融机构为了生存发展下去，会非常在乎他们的光荣，市场的力气反而可以束缚这些把握了货币发行权的银行，让他们不会瞎搅。这种市场力气的制约，远远比不受民主宪政制约的政府更可靠。

　　南方都市报：人类汗青上那些最严峻的通货膨胀，都是权利不受制约的政府滥发货币造成的。

　　陈志武：《货币战役》的诡计论就是使用了中国人向来对政府权利的一种崇拜生理。

　　中国从美国的金融创新中获益甚多

　　南方都市报：自从1971年布林顿丛林体系瓦解以来，美元挟环球储备货币的“独尊”之位，不停处于超量乃至过量发行状态。货币的滥发肯定导致通胀，而环球金融衍生品市场的创建以及纷繁芜杂的所谓“金融产物创新”，最洪流平吸纳了滥发的美元，从而维系着当前天下经济体系美元独霸的格局。如今，环球捏造经济总规模已经是实体经济的数倍，这就意味着环球经济都已陷入某种程度的泡沫之中。而对货币发行拥有绝对权利的人，正通过手中的特权，用自制货币肆意购买(或称打劫)和享受着劳动者创造的物质产业。这大概是当前天下经济中“最大的不公平”地点，也正是马克思百年前最早预言的“金融资源统治的天下”的如今举行时态。

　　陈志武：(这是)另一个诡计论。这种看法在中国蛮盛行。起首要认可，任何一个主权货币都存在滥用发行的大概性。以是我优劣常支持央行行长周小川在本年4月份写出的一系列文章，主张逾越主权货币的国际货币的方向发展。这个主张是对的，任何主权货币作为天下储备货币和贸易货币，肯定给谁人国家的政府有太多的转移财政赤字，搬运、打劫其他国家产业的大概性。

　　但是从别的一个方面，说这次金融危急是金融创新，美元滥发导致的，这些金融创新都是为了打劫和转移其他国家的产业，这些都是胡扯的。我们必须看到，中国从美国的这些金融创新中得到非常多的优点，中国从美国的金融创新中得到的优点，远宏大于2万亿美元的外汇储备的代价。两个方面来明白，第一，不是美国的消耗需求那么茂盛，中国依赖出口市场在上世纪80年代启动中国的经济，在90年代到场W TO以后进一步推动中国经济的发展，如果没有美国金融创新带来这么多的货币，鼓励了美国家庭这么多的住房按揭贷款和其他金融支持的话，美国的消耗需求不大概那么茂盛，中国向美国出口那么多东西，也不大概成为现实。这是最直接的贡献。第二，本日中国的资源和资金的供应，再加上中国自己的资源化的本事已经相称高了，在中国出现本日的这种不缺钱、不缺资源的局面之前，80-90年代，中国吸取外资做的积极这么多，进入的FD I非常多，只管有些钱来自香港、台湾，但这些钱都是和美国的金融市场通过不绝的金融创新来使得各个差别的个人投资者、机构投资者、企业、法人他们设置自己的资源，控制自己资源风险的本事到达空前高的程度。这为中国的FD I提供了很多的支持。这些资源的供应，也让中国的国企、民企在美国、香港上市成为大概。这些资源的供应不是从天下掉下来的，这些金融创新和衍生产物是搞企业的不肯定看得到的，这些衍生证券和金融产物只管是一样寻常的人、企业和官员不肯定看得到，感受得到的，但这些在背后都优劣常告急的。这些差别的金融产物和金融工具，都是给使用者提供工具，控制风险，从而让每一个放出去的信贷的使用尽大概地到达最高。

　　南方都市报：《货币战役》的脱销，有人以为是使用了当下中国的民族主义。这里扳连到怎样对待当下中国的民族主义。一方面我们看到局促的民族主义的封闭与屈曲，好比以金融危急和货币战役为由来反对金融业的改革与开放；别的一方面，当前天下各国确实又存在各自的金融战略和国家优点。中国须要什么样金融战略与货币政策，才气在国际竞争中保障自己的国家优点与大众优点。

　　陈志武：保障中国的国家优点、大众优点最好的办法，就是让中国的金融业与国际金融业直接竞争。怎样竞争？就是放开中国的金融市场，就似乎中国的很多行业，正是由于开放外资进来，开放民间资源进来，逼得国企也不得不跟着变。有很多人有如许明白，好比说这次恰恰是中国封闭的金融体系让我们逃过了金融危急。如果各人把这次看作是百年不遇的金融危急的话，你宁愿断送掉其他的99年的发展，就是为了规避掉100年才发生一次的金融危急？

　　金融危急对中国最大的打击是新一轮“国进民退”

　　南方都市报：我们再转头来看金融危急以来国底细况，在4万亿资金救市之下，国内的股市、楼市逆市而上，好比2009年6月30日，广受关注的北京“广渠路15号”地块以40.6亿元的高代价被拍下。此次荣膺“地王”的企业并非人们耳熟能详的着名地产公司，而是一家在地产界名不见经传的“国”字头企业———中化方兴。近段时间以来，“国”字号地产企业不绝革新“地王”新记录。

　　陈志武：这次金融危急对中国最大的打击，不是给中国经济自己带来多少丧失，而是给中国很多的体制表里的人一个根天性的错误结论，就是中国依赖国有企业的制度让中国规避了金融危急的风险，因此中国不但不须要进一步改革，反而要强化“国进民退”。以为制度怎么样，对经济没多大影响；搞不搞金融市场，不懂金融的逻辑，也没什么关系；只要按照已往的国有经济主导的模式走下去，才是中国长期的出路。这是我最担心出现的局面。

　　南方都市报：是啊！在国企纷纷拿出巨额资金去炒作地王的同时，有数据统计体现，金融危急以来，有40%的中小民企面临停业大概已经停业。

　　陈志武：这就是为什么我夸大，4万亿的刺激方案与7万亿的天量银行信贷资金在结构上是错位的，4万亿刺激重要是会集在“铁、公、机”项目上，7万亿银行信贷重要是投向大的国企，包罗一些大的民企，但是把这些天量资金投入国企和地方政府的项目以后，接下来那些中小民企所能得到的资金支持就更为有限，更是雪上加霜。以是出现40%中小企业做不下去的局面，一点不希奇。

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