富贵险中求，想要成名成腕是要付出代价的。4 M2 g" t( i9 J- ~, x& H
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在华尔街各种金融机构尸横遍野的时间，高盛不光健康健康地活在华尔街上，笑看“朋辈成新鬼”，而且依附高风险赚取了高收益。那些曾经令高盛瞠乎厥后的华尔街权门一个接一个地消散了，它的血脉却日益郁勃。% k% v! [* A' ?
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危急刚过，高盛就创下多项记录：2009年第二季度实现净利润34.4亿美元，是其140年汗青中红利最高的一个季度。美国证交会的数据体现，高盛在本年二季度的46个单个生意业务日中，每天都创下1亿美元的单日收入，这又是华尔街的一项记录。
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然而，只管以高盛为首的美国多家银行迩来的巨额红利让沉寂已久的华尔街重新热闹起来，白宫却似乎并不高兴。究其缘故原由，美国政府是担心这些金融巨头重新走上经济危急前的老路，而金融体系改革却还是“只听楼梯响，不见人下来”。. V6 h1 t* R0 F0 _. _% b
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枪打出头鸟。风头正劲的高盛团体于是再一次成为金融羁系政府“关照”的对象。" `) V! D3 d7 S* J! E
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8月26日，美国马萨诸塞州金融羁系负责人盖文(William Galvin)向高盛发出传票，要求其提供公司分析师与生意业务员每周就生意业务业务举行的秘麋集会的信息。盖文称，高盛向某些生意业务员口头提供短期荐股信息，让他们告诉告急客户，而这种秘密活动大概会给另一些平凡客户造成侵害。
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6 N, o. |0 W% d1 e% p 对于这些品评，高盛的发言人回应称，秘麋集会上的发起与公开发表的研究陈诉中的根本面分析始终是同等的，而且这些发起通常不敷以让股票评级发生变革。
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. l7 c7 k x7 u5 T: m 高盛的回应似乎并没能说服羁系政府——美国证监会围绕高盛公司向少数顶级客户秘密荐股的观察进一步升温，一些地方州政府的金融羁系部分也启动了对高盛涉嫌违规的观察。观察职员称，不清除向更多华尔街大行发出传票。# ]+ e8 D- o3 A7 q, y# D) |' C" C
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到底是高盛“亲疏有别”违规利用，还是美国金融羁系政府“杀鸡儆猴”？观察抑或是美国羁系政府对金融体系改革发起的背水一战？
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祸起“荐股门”
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$ W, r" k& y: Z6 l/ }8 h 大概是为了突破潜规则，羁系部分决定从最“招摇”的高盛入手。高盛太宣扬了。
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8 q" d6 y ]( J$ U3 @3 q 7月14日，高盛公司公布的二季度财报体现，公司红利高出该公司2008年整年利润，到达了金融危急前的程度。高盛赢利强劲重要缘故原由是其吞噬了竞争对手的市场份额——华尔街大型金融机构中，雷曼兄弟和贝尔斯登已经死亡，美林被美国银行并购，摩根士丹利转向审慎计谋，而花旗团体和美国银行依然在忙着内部“救火”。
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- u: M n" D$ Q/ h7 M& q% }) G0 g! H 另一方面，与已往半年的业绩精密相连，高盛为29400名员工计提了114亿美元的报酬。如果公司下半年保持同样的利润程度，其雇员本年匀称收入将到达73.3万美元——又一项汗青新高。8 ^' s" Y7 h O8 ?4 p* w5 n
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人们不停品评华尔街的高奖金制度鼓励过分冒险才导致了金融危急。在美国赋闲率高达9.5%而且还一连恶化的情况下，高盛员工的收入将十数倍于全美匀称程度。
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8 t8 c7 J# _1 z( O% I& X7 i1 ` 于是，云云宣扬的高盛不得不面临形象不佳的题目——不久前，《滚石》杂志就将高盛比作“吸血鬼”，称这家贪心无情的金融巨头“到处寻觅款项的味道”。0 @7 N) S3 S2 T, g0 U
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3 @+ A! D8 y) W' O, ?5 _2 d3 F1 N 高盛的大部分利润来自于资助客户做生意业务，而不是自业务务。对于不少华尔街大行，生意业务业务都是一块肥肉，高盛二季度创记录的34.4亿美元红利，很洪流平上就归功于生意业务业务的增长。
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在一些大行旗下的研究部分就职，分析师们也谋面临夺取客户的压力，而他们的现实薪酬要由他们所保举股票的体现决定。如许的薪酬体系在大型华尔街公司中很常见。在高盛，就对提供有效信息的分析师举行款项鼓励，每年拨出的分析师薪酬资金中，约有50%要根据生意业务客户的反馈举行发放。
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长处驱策下，分析师们言行不一大概对客户区别对待似乎显得通情达理了。0 B3 ]6 N5 R# @* w6 ]6 C# C
; R: Z( ?6 L) G9 s5 Q9 p$ i 8月25日，高盛的一些内部文件被美国媒体曝光。文件体现，高盛的分析师每周都在“生意业务业务秘麋集会”上说出他们根据收益陈诉、大市方向和其他因素挑选出的大概上涨的股票，他们的保举和高盛广为发行的恒久研究陈诉中的股票评级大概会有辩说，而许多非顶级客户正是通过研究陈诉来做出本身的投资决议。品评者称这种做法侵害了大部分客户的长处。% ~( W) Y/ s% H& d5 }# a/ H
3 L4 a/ u# }* r 美国《证券法》规定，高盛如许的公司必要“公平地”对待每个客户，向他们提供一样的信息，而且分析师不能发表与其对股票真实看法有收支的意见。2 ?% d, \! {; M* {
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然而，内部文件体现，自约莫两年前高盛开始每周举行“生意业务业务秘麋集会”以来，该行已违规向生意业务员和顶级客户提供了数百只股票的“生意业务发起”。7 g- b) S0 m( T1 b' w @5 P, `+ F
2 M, p" r4 v, D% E+ ~$ G 类似高盛接纳的区别对待大型客户的做法，是否具有行业广泛性？盖文透露，他的观察大概会扩大到其他华尔街公司。7 U* @$ i( j: M2 h+ ^. g
+ v& K4 H, v2 R6 H [4 n$ A 盖文等羁系人士担心的是，华尔街如今存在如许一种倾向，即一家公司的生意业务部分会向同一团体旗下的研究分析师施加过分影响，以资助公司赢得更多的生意业务或是投行业务。
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# G: C4 [2 T$ z 大概是为了突破潜规则，羁系部分决定从最“招摇”的高盛入手。 | 
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发表于 2019-6-13 23:28:27