统治天下金融的华尔街一向是环球瞩目标核心，然而，危急的发作让这台赢利呆板袒露了衰颓的一角。许多人对“金融化”能带来巨大财产笃信不疑，究竟也简直云云。但是，它给谁带来了巨大的财产？本书作者以多年在华尔街核心机构工作的履历，深入分析了华尔街金融呆板打劫环球财产的真实面目。) t1 J7 y% h4 _; p, c- @( E
3 D1 }) e* ~3 ?* Q: i, I" I 随着环球经济一体化的推进，人类近30年来的经济发展成绩，似乎逾越了已往100年才华到达的程度。然而纵观环球，发达国家险些都出现了财务赤字，此中美国、日本和英国的预算赤字规模最大，德国、意大利、法国和加拿大等工业国也出现巨额财务赤字。特别是迩来，欧元区公共债务题目拖累了所谓“环球经济复苏”的步调，这充实阐明：糟糕的经济理论，将导致自我毁灭之路。
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0 L+ }2 I9 \+ c* @) k3 S 欧洲债务危急(简称欧债危急)，是当局大量付出，并以此刺激经济的一定产物。自2008年发作金融危急以来，面临信贷萎缩、实体经济难以得到所需资金的状态，美欧各国以及中国都向金融体系注入了大量的活动性和低资本贷款，采取了量化宽松货币政策。只管这一货币政策一时缓解了企业的债务题目，但是它却将债务转移到当局的资产负债表上，使企业的违约升级为当局违约。希腊总理帕潘德里欧第一个发出求救信号：“金融危急已威胁到国家主权。”下一个告急的国家将会是爱尔兰、葡萄牙、意大利，还是西班牙?( k$ C- ]( A6 M$ @4 p
# i# \4 F2 `! p- a) x 欧债危急令欧元兑美元汇率连续下跌，创2009年9月以来的最低值;欧洲央行公布救济希腊的“利好”消息一公布，环球对冲基金立刻发起攻击办法，在欧元上持有80亿美元的净卖空合约。云云做空单一货币的情况非常稀有。很显然，欧元面临自发行以来最严肃的磨练。
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: E) S% b& h& u& f# g; m 由于2009年穆迪公司下调了希腊的主权债务评级，投资人担心爱尔兰和西班牙等国家的主权债务评级也将随之下调，便纷纷选择卖出他们的欧元债券，但一时又无人接办。于是投资人就只有在光荣违约掉期(CDS)市场上购买保险，使希腊5年期债券的光荣违约掉期保险金高达461个基准点，也就是说每1000万美元债券的年保费将高达万美元。; v+ f0 h o, X
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这就是今世市场经济中的最大祸患——资产证券化。
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* [0 S& ^% A% y2 w* j: V1 L 资产证券化不但引发了金融海啸，而且令各国当局全面吃进数以万计的资产坏账——它们出台一系列的“救市筹划”，包罗刺激消耗、低沉税收和救济金融部门。固然“救市筹划”使金融机构的债务或淘汰，或消散，但金融机构扭亏为盈后得到的那些美丽的盈余数字，全都是以当局公共部门大幅增长债务为代价的。3 U+ I% O1 w( j* s
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美欧当局大规模的财务赤字，充实袒露了发达国家的布局性财务题目：保持宽松的财务政策，忽视泡沫时期的财务改革。更为严峻的是，财务赤字化已成为绝大多数发达国家的模式，而货币是在债务产生时被创造出来——各国央行的货币底子是通过当局大量发行短期和长期债券创建的;其在债务归还时被烧毁，由此形成了债务货币;这些国家又无不信奉提前消耗、信贷消耗如许的借贷付出模式，令救市筹划发展到无法撤出的地步，可见资产证券化给各国财务带来的毒害之深，使之就像对鸦片上瘾，陷入此中而无法自拔。2 X8 d+ t7 ^8 d. @6 B
% @/ T9 T2 e+ z: r0 t# v- t 那么谁是资产证券化以及借贷付出模式的罪魁罪魁呢?答案是：华尔街。 | 
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发表于 2019-6-13 23:29:39