近来，工商银行原行长杨凯生在财新网撰文《中国银行业应该澄清的几大误解》（下称“杨文”）。由于其曾经继承中国最大银行行长的身份、公众对银行高利润的口诛笔伐，加上互联网金融与大银行之间暗战不停，该文引起广泛关注。替银行辩护，不是件轻易的工作。以是为了制止挨骂，杨特别声明，“笔者不是简朴地为银行作什么辩解，更不是由于有什么人动了银行的“奶酪”。我始终以为对经济金融题目的分析要更加理性化，对银行题目的讨论要更加专业化”。
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真理越辩越明。杨文在澄清一些误解的同时，也存在一些逻辑上的推理缺陷，大概引发新的误解。鉴于这种讨论对中国金融改革至关紧张，笔者特与杨凯生老师商讨如下。
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' j" |, N3 d9 k4 h 1、中国银行业毕竟存在不存在把持？; ~# Q8 u& T0 i7 ?1 z
u; C# X$ y5 K* i; g. w 杨文以为中国银行业把持的说法不创建。他提出两个论据：1）现在工、农、中、建、交五大银行中非国有资源的占比凌驾了20%，民间资源在天下性的12家股份制贸易银行中的占比约为41%，在145家都会贸易银行中的占比约为54%，在农村金融机构（337家农商行，147家农村互助银行，1927家农信社）中民营资源占比凌驾了90%。因此，中国银行业仍由国有把持是不符合毕竟的。2）从银行业会合度指标CR5（即一国前五大银行的总资产占银行业的比例）来看，澳大利亚、荷兰凌驾了90%，德国、加拿大凌驾了80%，西班牙、法国、英国、意大利凌驾了70%，美国、日本也在50%到60%之间。相比之下，中国的CR5 从1998年的63%急剧降落至2013年的44%。, Q- C( L8 p2 p! D3 K
! G8 k$ l3 \. b/ h; u8 L& E 笔者以为，上述两个论据都不敷以否定国有银行的把持。起首，民营资源的持股比例不代表民营资源的控制力和影响力。以12家股份制贸易银活动例，只有民生、安全、恒丰才是真正意义上的民营银行，其他银行都属于国有资源占据控制性职位。其他一些民企有控制力的银行，规模更小。须知，16 家贸易银行的总资产占中国贸易银行资产总额的比例高达 90%以上。其次，银行的会合度也不等同于银行的控制力和影响力。只管五大行的资产会合度在降落，但是五大行的特别职位和规模，决定了它们在获取优质客户、政府关系、业务网点结构方面的上风职位。第三，由于汗青的缘故起因，大型国有银行和国有资源主导的股份制银行，占据了中国最有利的资源（发达地区、优质客户），而大量民营小银行被限于一隅，难以挑衅大银行的职位。$ L% h3 Q/ |' D" A$ S' u
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从结果上看，中国银行业在多元演进的同时，国有银行依然牢牢占据支配性职位，而民营银行依然是附属性职位的小脚色。大银行的支配职位还来自于4个因素：一是客户迁徙的生意业务本钱，不是万不得已客户不愿轻易改变开户银行；二是大银行网点浩繁带来的网络上风；三是大银行对羁系部分的“超等游说本领”；四是大银行“划一办法”的本领和默契。在前段时间大银行与余额宝的夺取战中，大银行“不谋而合”地悍然公布限定银行账户向余额宝转账的金额。大银行敢这么做，所依托的正是其作为一个群体的支配性职位。
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, |. ^. s2 ~: C; Q" k. \ 结论：就控制力、支配力而言，国有资源控制之下的银行依然在中国银行业占据绝对的把持职位。
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二、中国的银行业毕竟是不是“暴利”行业* `+ ^8 s! ?- ~) V, h% G L
# O: P( v. J8 ?4 k 关于银行业是否暴利的题目，杨文提出几个核心观点：1）大型银行现在的股权结构中，国家控股比例凌驾了70%。也就是说，这些银行每创造1元钱利润，至少有0.7元是国家的直吸取益。2）2013年，中国五大行的均匀净利钱收益率程度是2.5%，而美国的富国银行是3.39%，花旗是2.88%，美国银行是2.46%。
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/ Q7 l* Z2 L6 O 笔者以为，上述论据同样未能否认银行是否暴利的题目。要判断中国的银行业是否暴利，还要看两个关键方面：第一，净利钱收益占银行业务收入的比重。从非利钱收入占业务收入的比重来看，2013年，中国上市银行均匀为23.1%，而巴克莱是59.22%，苏格兰皇家银行是44.42%，德意志银行是53.54%，JP摩根是55.16%，BNP是46.95%，富国银行是48.91%，汇丰团体是45.02%，美国银行是52.48%。这表明，中国的银行业还是以利差为紧张收入泉源。在如许的配景下，利率管制所带来稳固利差就显得特别紧张。以利差为紧张收入泉源，也意味着银行创新和优化资源设置功能的弱化，即银行的利润不是通过为实体经济创造代价，而是对存款人和乞贷人长处的“腐蚀”。 国家统计局原总经济师姚景源直言：“把小狗放在行长的座椅上坐着，银行还是赢利”，说的就是这个意思！；第二，要看银行在金融体系中的职位。银行越紧张，银行高利润对实体经济的伤害越大。中国是范例的银行主导型金融体系。中国的银行业资产占GDP的250%，而美国只有80%。2013年16家上市银行红利占全部上市公司的红利比重高达54%，连民生银行(600016,股吧)行长都承认：“各人有一点为富不仁的感觉，企业利润那么低，银行利润那么高，以是我们偶尔候利润太高了，偶尔候本身都欠美意思公布！”+ ]1 k& k n9 F
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三、中国银行业的高利润来自何方？! T2 }2 o( k, l* I" S
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杨文以为，中国银行业的高利润是公道的、康健的，其论据是：1）
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银行业资产总量的灵敏增长拉动了利润相应增长。到2013年末，中国银行资产规模与2004年相比增长了119万亿元，相当于增长了3.7倍。2）从2006年到2013年，银行贷款不良率从7.09%降到1.0%，这带来的直接结果是信贷本钱率（减值计提与贷款总额的比值）从2006年的0.7%降落到2013年的0.54%。3）银行技能本领的改进推动了利润增长。中国几大银行现在电子银行的业务替换率已经将近80%。工商银行从2000年起已一连15年每年对IT体系创建的均匀投资都凌驾了50亿元。4）严酷的策划本钱控制包管了银行的利润增长。中国的银行业2006年本钱收入比均匀是45.14%，2013年是30.79%，降落了14.35个百分点。而同期，国际银行业的本钱收入比从56.5%上升到66.5%。
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诚然，我们不能抹杀中国的银行业所取得的巨大进步，包罗上市带来的公司管理与管理服从的提拔、信息技能的广泛应用。但须注意：1）银行资产规模的扩张与利率管制的连合，才是银行利润稳步增长的紧张机密；2）市场经济的发展为银行利润打开了空间。在90年代，银行贷款紧张投向国企，而国企存在广泛亏损，导致银行坏帐率极高而陷入“技能性休业”。随着市场经济的发达发展、企业红利程度的进步，才有了银行如今盆满钵丰的局面。3）国际银行业本钱收入比在2006年－2013年期间明显上升，紧张是由于国际银行业受到美国次贷金融危急的严肃打击。相对而言，中国的银行业受金融危急影响很小。中国银行业本钱收入比的降落，除了本钱控制之外，更紧张来自于规模（这是分母）的灵敏扩大。特别是2009－2010年的“四万亿”期间，银行信贷出现爆炸性增长。因此，本钱收入比降落的背后，是不良率攀升的风险。现在地方债、房地产、实体经济广泛陷入资金链窘境，银行资产质量存在很大风险。中国团体负债程度占国内生产总值(GDP)的比例从2007年的140%飙升至2013年的213%。将来“去杠杆化”不可制止，银行本钱收入比反弹在所不免。
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8 {+ ]* y4 r. a; g4 M 四、银行服务于小微企业了吗？
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针对小微企业“融资难、融资贵”的题目，杨文辩解称：1）工、农、中、建、交五家银行给小微企业的贷款约占天下贸易银行对小微企业贷款总额的31.6%；12家天下性股份制贸易银行给小微企业的贷款约占20%。2）大型银行新发放的人民币贷款利率均匀为6.39%，12家天下性股份制贸易银活动6.86%，城商行约为7.7%。可以看出小银行贷款利率比中型银行要高84个BP，比大银行要高131个BP。别的，农村互助银行、村镇银行发放贷款的利率约为10%，小贷公司约为20%左右。显然，他的意思是：大银行不光服务了小微企业，而且比小银行的贷款更自制。9 V0 k: H4 e1 \$ E% D9 K' O4 t6 s# g
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实在，评判银行是否服务于小微企业，不应看“大银行的小微贷款占全部小微贷款的比例”（这没太大意义），而应看“小微贷款占大银行贷款的比例”、“贷款占小微企业资金泉源的比例”。小银行的贷款利率较高，紧张是由于其服务对象是小微企业。以浙江泰隆贸易银活动例， 2012年泰隆银行10万贷款客户中，小微企业户数占比高达99.8%，小微企业贷款余额高达86.5%（工商银活动20%）。一个众所周知的毕竟是，中国已经形成了利率双轨制：银行的低利率、影子银行的高利率。对小微企业而言，它们紧张的题目不是银行贷款贵，而是很难过到银行贷款，从而被迫去影子银行融资。影子银行从2008年之前的微不敷道，灵敏发展到如今占GDP的50%。以信托业为例，其资产规模从2009年的2万亿激增至2013年的10.9万亿。银行一年期贷款利率在5～8%左右，而温州指数却高达18%左右，差距在一倍以上。影子银行的鼓起，是银行体系低效的直接体现。大量小微企业被迫走向影子银行融资，这是实体经济当前的一大困难，也是很大的金融风险地点。
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' F c2 F5 ]$ q' T9 N/ G 结论：1）固然从外貌上看，中国的银行业已经渐渐多元化，但国有资源依然对银行业存在绝对的控制力，作为一个群体的国有银行依然存在显着的把持气力；2）只管中国银行业的高利润与银行管理结构改善和技能进步有肯定关系，但从团体上看，中国银行业的畸形高利润紧张还是来自于银行在金融体系中的主导职位、利率管制；3）在把持和利率管制的双重作用下，中国银行业服从低下，难以顺应实体经济发展需求，导致影子银行鼓起和利率双轨制，加剧了实体经济困难。$ [; q% C! L- H& ~3 h0 A
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2014年5月，李克强总理在调研时指出：“如今看来，融资难、融资本钱增长是一个不能否认的毕竟。”面临实体经济融资难、融资贵的极重局面，作为“中国金融业核心支柱”的银行没有须要“得了自制还卖乖”，而应知耻而后勇，深入反思，并以积极的心态拥抱互联网金融、利率市场化、银行业对民资开放和金融创新。 | 
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发表于 2019-6-14 00:09:04