在这个互联网金融发展风起云涌的期间，土豪安邦和巨人安全选择了两条差别的发展方向，安邦“霸道人”式的扩张，不停收购，变得越来越重；安全在资产并购方面并无大的动作，而是将互联网金融作为团体将来的告急发展战略。谁会更有将来？7 L- b3 ?* F3 r( A/ |# `" |' X& r
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安邦团体反复举牌金融、地产类上市公司，是近期资源市场的一大亮点。通过资源腾挪以及外部资金的不停注入，安邦注册资源已经逾越了中国人保和中国安全。在持有民生银行22.5%股份的根本上，假如安邦可以或许顺遂实行对民生银行的现实控制与并表，则其在总资产方面将逾越中国安全。* A) p. H) @( C, a
面对安邦“霸道人”式的扩张，安全似乎更为低调。在资产并购方面并无大的动作，而是将互联网金融作为团体将来的告急发展战略。! j2 C5 O) v1 l! y2 e7 v- f
显然，在互联网改造传统金融模式的十字路口，安全与安邦选择了差别的方向。哪种模式更具上风，答案已经明白。4 o8 H5 d4 s1 s" p+ ~
一、安邦变重、安全变轻7 Y0 O+ D2 n# |
1、安邦变重' B) p+ }) p! S. N3 i
2013年12月初至2014年期间，安邦保险颠末两次举牌，终极持有招商银行10%股份，成为第二大股东。2014年3月至年底，安邦保险旗下的调和康健保险分六次共斥资22.85亿买入金融街3.81亿股，安邦人寿先后三次共计耗资20.15亿买入金融街2.23亿股。安邦系合计持有金融街总股本20.%，成为第二大股东。随后，安邦又买入金地股份，成为其第一大股东。2014年买入万科股份，成为万科第三大股东。' D) j4 G4 F6 G
2014年10月初，安邦以19.5亿美元的代价收购了纽约华尔道夫旅馆。同月，安邦保险出资2.43亿欧元全资收购比利时保险公司FIDEA。2014年12月，安邦保险以2.19亿欧元收购了比利时德尔塔•劳埃德银行100%股权。安邦对于民生银行控制权的钻营，无疑是本次土豪式收购的高潮。3 g1 m" F6 _ G6 c% w
通过上述的收购运动，安邦从一个冷静无闻的中等保险公司，一举进入中国保险控股团体的第一梯队。除不具有信托牌照外，安邦险些完成了全牌照金融团体的结构。与此陪同的是，安邦成为一个高杠杆、重资产的典范金融控股团体。
4 T! Z/ V$ L w( P$ x8 q2、安全变轻: P0 C2 S$ h: `7 m+ ?$ C7 I" K
与安邦的外延式扩张差别，安全似乎选择了一条更为低调和哑忍的发展思绪。马明哲没有接纳霸道式收购的粗放发展战略，而是顺应了互联网金融发展的大趋势。继安全好房、万里通、陆金所等结构后。安全又组建了本身的付出公司——安全付，推出“壹钱包”平台，并在该平台上整合了理财、保障、购物、生存、转让等功能。+ ~+ n/ D6 K- R+ P6 J
2015年年初，安全推出“421”互联网金融战略，提出了“四种资产、两朵云、一扇门”的发展思绪。通过整合安全团体内部已经形成的四十多个手机APP平台，在移动端实现了恣意入口均可接入安全的其他服务平台，并享受安全团体全方位金融服务。' L$ g. q2 q$ H9 F& _0 f; g
安全团体在互联网金融范畴的多年耕耘，积累了成熟的网络平台及电脑、移动端应用步伐，以及巨量的用户注册。显然，安全在探索一条依托互联网的轻资产金融模式。4 H% A/ t5 Y& { |' @. K# I
二、十字路口的金融业. w) K# g7 d* y; L I9 k. Y
安邦与安全显然是金融发展的差别模式，一个是传统的重资产、高负债金融控股模式，一个是轻资产互联网金融模式。' t9 {) f2 l0 H! [* i) t) K
假如放在10年之前，由于互联网对社会的影响有限，此类比力似乎并无太大意义。而当前则处于金融模式发展的战略选择期，金融机构假如选错发展方向，将会失去告急的发展契机。
5 K6 \2 t% n5 H) G1、互联网对社会经济结构的影响到达临界点
5 G) F% o* m$ C+ `& r9 S, m& G' J互联网经济发展的根本是光荣、消耗风俗、网络技能等三驾马车。
4 A i. g+ n; A7 b随着电子商务的发展，消耗风俗已经被互联网改变，通过网络购买奢侈品、电器、大额商品等已经被消耗者风俗。同样的消耗举动已经在金融范畴被复制，电子付出、长途付出已经成为消耗者的广泛举动。
6 R. h( r- a7 Y' x3 U; b' H2 W9 ?光荣标题，随着大数据的渐渐应用，已经在肯定水平上得到管理。与此对应的身份认证技能当前已经比力成熟，假如国家有关法律给予保障，身份认证将不会成为长途买卖业务的停滞。网络技能方面，相比十年前也有巨大的进步，从而可以保障网上买卖业务的安全。
3 N& }5 I# T0 ]9 Z- ~互联网金融是电子商务在金融范畴的延伸， 电子商务已经为贸易模式的推进起到了树模作用。信赖，互联网金融模式改造传统金融模式将是一定趋势。对此，人民银行等羁系部分也开始思量金融机构长途开户标题，并征求意见。
3 a" y6 u$ M9 I- U+ W4 c3 f6 B& X从上述分析可以看出，互联网金融的影响已颠末量变的积累渐渐到达临界点。而终极的冲锋号，将是羁系部分对金融机构长途开户的完全放开。9 {( S, R( V8 v0 F
2、线上获取客户本领将取代网点数量上风
! X" _+ K3 M" b4 d0 R; B, V通过对电子商务发展历程的对比，长途获取客户的本领将取代对物理网点的占据，而成为影响金融机构竞争力的关键要素。
% u% @4 x7 R- f8 p! Z: s在光荣标题与身份认证得到管理的根本上了，金融机构对客户的获取，将从传统的面对面交换，变为在线注册与产物保举。由于金融产物完全摆脱了对物流的依靠，金融产物的互联网基因将得到更好的发挥。
4 i9 u' ^, z: l) {# D) a- |与此对应，传统的物理网点将成为金融机构的负担，此类“金融地产”的代价并不乐观。在理论上，一家金融机构假如具备在线获取客户本领，物理网点将可有可无。而以做大资产、获取网点为目标的并购，将变得毫偶然义。
3 q$ ?9 Z! {" _( r3、金融机构渐渐变“轻”1 `) G- ?7 j5 U+ d# y, p! @! B, d+ E
通过对浩繁P2P案例以及安全陆金所案例的分析，银行类金融机构“汲取存款、发放贷款”的红利模式，在互联网情况下，将有部分转化为资金中介的“中心业务” 模式。在此模式下，银行的存贷款息差将演化为资金中介服务费。由于银行仅为客户提供中介与资金付出结算服务，客户资金没有进入银行的资产负债表，银行的资产将会变“轻”。不光仅是银行，其他金融机构也面对类似的标题。( B' W: p2 E$ H
轻资产的最大上风在于，金融机构不会成为光荣的会合输出方，从而克制了光荣风险会合于金融机构。2 I3 U2 Z/ K2 L8 h' G
三、两种选择、两种将来$ A! Y6 _9 C0 Q# A
与马明哲的开放头脑差别，吴小晖选择了传统的扩张蹊径。依靠天量资金，收购巨额资产，并打造“大到不能倒”的金融控股团体。
& ]9 _# m5 {2 y- w这一思绪，是工业化期间金融发展思绪的延伸。在信息期间。面对互联网打击，怎样拥有网上获取客户的本领，大概才是将来金融的关键要素。
! w ?$ ?5 r7 _) }马明哲打造的多个互联网金融平台，以及围绕用户体验所做的统统实行，将会在不久的将来发作巨大的潜力。假如安邦收购完成后，可以或许顺应互联网期间的金融战略，及时结构，大概会不输于安全。. x( y2 Z% Y6 U
模式决定将来，拥抱互联网的安全，与土豪式收购的安邦，五年后即可见分晓。（吴卫明/上海市锦天城状师事件所合资人） | 
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发表于 2019-6-14 00:09:20