张维迎：这个国家真正的希望何在?

显示全部楼层 · 发表于 2019-6-14 00:44:52

企业家与资源的关系，是我已往30多年研究的主题。我在1984年发表了一篇关于企业家的文章，厥后与盛斌相助写成《企业家》一书，到现在，我始终没有脱离那篇文章和那本书所设定的主题。

下面我谈六个观点。

第一个观点，企业家是市场的主体

企业家是市场的主体，无论是资源设置，照旧技能进步，都来自企业家精力的发挥和应用。但非常遗憾，如果你学过经济学的话，你从经济学教科书当中得到的结论是，市场就是代价，就是通过代价不停的调解，供求到达均衡。为什么主流的经济学内里没有企业家?有两个缘故因由。

第一个缘故因由是主流经济学的假设。主流经济学假设这个天下是确定的，信息是完全的，偏好和技能是给定的，而且还假定全部人都是同样聪明的。如果天下是确定的，每个人都能看到未来的样子;如果信息是完全的，每个人都有充足的做决定的知识和信息;如果每个人都是一样的，谁也不比谁更聪明，谁也不比谁更笨，那么，每个人都是无所不能的“企业家”。天然也就不须要企业家。实际上，天下是不确定的，判断未来并不是一件轻易的事变。我们在投资的时间，实在并不知道未来有没有收益，许多多少信息都没有，没有办法按盘算机步调做决定，只能靠自己的判断力、想象力。而且人与人不一样，有些人比另一些人更有想象力和判断力。市场是不是有用依靠于市场当中最具有聪明、最具判断力和想象力的人，要看他们怎么去做决定，这类人就是企业家。

主流经济学里没有企业家的第二个缘故因由，是由于主流经济学关注的是均衡和稳固，而不是发展和变革。但市场经济真正的本质不是均衡，不是稳固，而是发展和变革。已往200年，西方天下最早实现了市场经济，不停有新的产物出现，不停有新的技能出现，产业结构在不停变革，斲丧结构也在不停变革。以是，本日利用的产物和200年前不一样，和30年前也不一样。30年前我们没有手机，现在各人都有手机。10年前没有微信，现在我们都利用微信。市场经济实际上就是不停变革和发展的经济。

这种变革和发展来自创新。谁是创新的真正主体呢?企业家。但是，主流经济学的假设，以及它关注的重点，使得我们的教课书当中没有了企业家;乃至一些研究增长的经济学家，也没有真正关注企业家。

举个例子，增长理论中最著名的所谓新古典增长模子，关注的是资源积聚怎样带来经济增长，大概说经济增长怎样依靠于资源积聚，但它并没有关注资源积聚是怎样举行的，资源积聚怎样推动新技能、新产业的出现。它只关心资源的数目，不关心谁在积聚资源，谁在举行投资。最新的所谓内生增长理论，关注的是知识、R&D对经济增长的紧张性，但它没有关注知识和R&D怎样通过一种特定的人群，也就是企业家，来变成经济发展的源泉的。

29年前，也就是1986年，我有一篇文章，开篇第一句话就是，商品经济=代价+企业家。当时间讲的商品经济就是我们现在讲的市场经济。只痛惜主流经济学只关注代价，不关注企业家。

可以说，本日中国许多有关政策的争论，如经济发展应该由当局主导照旧市场主导，产业政策是否有用，实在都依靠于我们怎么去明白企业家和市场的关系。如果不能真正明白市场当中企业家在怎么发挥作用，市场的有用运行和人类的技能进步怎样依靠于企业家精力，我们所提出的政策发起，实际上就大概得到相反的结果。在筹划经济时期，我们只夸大资源积聚的紧张性，而不明白企业家的紧张性，以为当局可以取代企业家举行资源积聚，我们得到的结果是劫难性的。实在，拙质苹是企业家变更资源、实现创新的工具，脱离了企业家精力，靠当局举行的积聚并不能带来真正的增长。

第二个观点，资源家的职责是选择企业家

我在1984年写了企业家的文章及厥后的《企业家》一书之后，应该说，中国社会对企业家的紧张性，渐渐形成了共识，也就是说，企业家是紧张的;中国改革要乐成，须要企业家。

但是什么样的全部制下才华产生真正的企业家?当时有一种观点以为，企业家紧张，但是全部制不紧张，我们须要企业家，但不须要资源家。我差别意这个观点。

1986年，我写了另一篇文章，就是“企业家与全部制”。这篇文章的焦点观点是，企业家是私有产业制度的产物，没有私有产业制度，就不大概有真正的企业家。这篇文章厥后成为我在牛津大学撰写的博士论文的主题。我发展了一个理论，即“企业的企业家—左券理论”，试图表明资源雇佣劳动，也就是为什么在市场经济当中，资源全部者处于那么紧张的职位，它与企业家精力有什么关系。我的理论有两个紧张的结论。

第一，企业家是最轻易偷懒的一批人。他们做决定时，我们没有办法用一个确定的硬性指标来监督和束缚他们，如果要让他们对自己的活动负责，唯一的办法是让他们负担风险，也就是让他们拿剩下的，不能拿固定的条约收入。平凡工人拿的是条约收入，无论企业的收入是多少，只要按时上放工，也没有显着的不对，他们就有权利领取事前约定的工资。企业家不能领工资，只能在全部人该拿的拿走之后，剩下的才华归他全部，以是他的收入叫剩余收入(利润)。为什么呢?只有如许，企业家才有积极性做正确的决定。

第二，在任何社会当中，只有一小部门人真正具有充足高的企业家才华。但是谁具有企业家才华，我们也没有硬的指标举行权衡，诸如通过测验，大概通过资格认证，来确定谁有企业家才华。为了确保真正具有企业家才华的人筹谋企业，就须要有一种机制，使得没有企业家精力的人不敢说自己具有企业家精力，有企业家精力的人才敢去创业，才敢去创新。我证实，这个机制就是资源雇佣劳动。

如果任何人可以不受束缚地拿别人的钱去办企业，赚了，利润是自己的;亏了，丧失的是别人的;那么，将会有太多的不具有企业家精力的人，会来冒充企业家混进企业家的队伍。

如果一个人必须拿自己的资源去冒险的话，那他就会掂量一下：我毕竟是自己去做企业呢，照旧交给别人做更符合?如果他的企业家本领不敷高的话，他就不会冒充自己本领高。

固然，我们知道，实际当中，有许多具有企业家精力的人并没有充足的资源。这就使得资源全部者取得了一种选择企业家的权利。

一个企业家有一个想法，想办企业，末了能不能乐成，依靠于有没有人给你提供资金，给你提供资源，由于只有通过资源，企业家才华变更资源。给定天下的不确定和企业家才华的难以观察性，提供资源的人是要冒险的，如果选错了人，把资源交给了没有企业家精力的人，企业搞砸了，资源家就亏了。反过来说，正由于资源家必须负担风险，他们才有积极性选择具有企业家精力的人筹谋企业。以是资源家得到了如许一种全部者的职能。这个职能进一步延伸到我们现在的股份制企业。

所谓的风险投资，就是怎样判断和选择企业家。天然，拿到投资的企业家必须受到投资者的监督和束缚。

我的理论意味着，一个国家，在它清除了私家资源家的时间，实在也就清除了选择企业家的机制，清除了企业产业生的环境。以是你看到，凡是没有资源家的国家，谁来筹谋企业就没有了章法，管企业的人并不大概是具有企业家精力的人。这是全部筹划经济国家的实际环境。

第三个观点，当局不大概更换企业家，也不大概更换资源家

全部的筹划经济国家，在做筹划时，靠的是当局大概说当局官员，企业的每个决定，生产什么，怎样生产，为谁生产，满是由当局官员大概说由筹划构造决定的;全部生产资料全部收返国有，由当局决定怎样分配。当局既更换了企业家，又更换了资源家。简朴的说，筹划经济的本质，就是试图由当局来更换企业家，更换资源家。

我们看到，全天下的筹划经济实验都失败了。凡是用当局更换企业家，更换资源家的国家，都失败了。这就是苏东完蛋的缘故因由，也是中国要举行改革的缘故因由，也是包罗像印度如许的国家要实验改革的缘故因由。这里，我要趁便指出一点，许多多少人以为印度不绝是市场经济国家，实在不是。印度独立之后，当局效仿的是苏联的筹划经济，只是筹划程度不像苏东和中国高，还留有一部门的私家企业，但是主体仍然是国家筹划。到上世纪90年代，印度已经完成了八个五年筹划，从90年代初开始市场化经济改革。

回过头来说为什么当局没有办法取代企业家，没有办法取代资源家。这个原理实在也很简朴。第一点，当局官员并没有企业家那样的筹谋才华。企业家是特别人才，须要对未来做出独立判断，不能人云亦云，当局须要的是实行下令的人。企业家是不畏惧犯错的人，当局须要的是不犯错误的人。企业家做的是正确的事变，当局官员则是用正确的方法服务。当局官员注意的是步调，而不是事变自己对照旧不对。

这一点，观察一下当局官员的实际体现就会清楚。任何人，如果到了当局，按照当局规定的方式去做的话，就不大概成为一个企业家，不大概具有企业家精力。

第二点，当局官员没有企业家的那种鼓励机制。一个企业家做堕落误的决定，大概就停业了，乃至要跳楼。当局官员只要服从步调，纵然决定失误，个人也不负担本钱。当局官员也不像资源家那样为选错人负担责任。资源家选人选错了，他要自己负担风险，你有再多的钱，如果你这钱交给不具有企业家精力的人去给你管理、去给你投资，末了你大概血本无归。当局官员将国家的钱交给不具有企业家精力的人去做的时间，这个企业亏了，他负继续何责任吗?不负担。这就是为什么当局在选任国有企业司理人时出现严肃的任人唯亲，而不大概任人唯贤。我们现在仍然有一种错误的观念，就是用当局来模拟市场，用当局机构持股的方式来模拟资源全部者。这个是不会乐成的，由于你永世没有办法使恰当局官员像真正的私家资源全部者那样，为自己的决定负担风险。

当局不能更换企业家和资源家，也与企业家的创新职能有关。

全部创新都是不可预见的。我们本日利用的最好的技能和新产物，20年前、30年前，没有人预见到。在往回推一点，200多年前，瓦特发明蒸汽机的时间，很少有人预推测蒸汽时机很紧张，以是瓦特要找钱是很难的，只有罗巴克和博尔顿如许的企业家乐意冒着停业的风险资助他。200年前，当乔治.斯蒂芬森制造出蒸汽火车的时间，也没人以为火车了有什么不起，以是英国当局规定，火车的速率不可以凌驾马车的速率。130年前，卡尔·本茨这个人发明汽车的时间，也没有人以为汽车有什么了不得，德国地方当局规定，汽车的速率不可以凌驾人步行的速率。云云等等，如许的例子不胜罗列。

创新的不可预见性，意味着创新不大概由当局规划，只有留给市场中的企业家去试错;也不大概由当局资助，只能由市场中的投资者自己去判断，也就是投资者必须是多元化的。当局要饰演企业家和投资人的脚色的时间，必须按照步调化的同一的标准，但是创新没有同一标准。

我举两个例子。第一个例子，天下上著名的思科公司，建立公司的夫妇俩，是斯坦福大学毕业生，开办思科公司以后，他们须要钱，却找不到钱，找了72个投资者，都不看好，没人乐意给他们投资，末了找到第73个投资者，才乐意给他们投资。

别的一个例子是我们国内的马化腾，马化腾开办腾讯公司时找投资也挺难。我曾经碰到一个很著名的风险投资人，他说，现在一想起马化腾，就想扇自己两个耳光。我问他为什么?他说，马化腾当时就跟他要50万美元，他愣是没有给，由于他根本不看好这个技能。马化腾末了终于找到一个叫Naspers的南非的风险投资公司。以是，现在腾讯公司最大的股东不是马化腾本人，而是这家南非的投资人。

这两个故事告诉我们创新不可推测，肯定得靠多元化的投资融资机制。我有一个想法，我要把它变成一个产物，我找你，你不给我钱，我找他，他也不给，大概我转一圈就找到了，我就能做起来，我就能做成改变人类运气的事变。

当局设立一个委员会管投资的话，比如，要给一个投资项目打分，合格的才投资。但是，谁来打分?由当局官员打分?除非他比企业家尚有企业家精力，他不大概有本领评价企业家提出的方案。由专家打分?专家也不是企业家，只是某一个方面的专家，并不具备判断市场远景的本领。大量实例证实，许多专家以为不可行的想法是可行的，而许多专家以为可行的想法末了恰好失败了。专家打分尚有专业私见，夸大自己专业的紧张性，许多多少专家写的技能远景陈诉，目标是给自己搞研究经费。

那么，能不能由企业家构成的委员会代表当局来做决定，决定将这钱投资给谁呢?也不可。由于你找企业家只能找到已经乐成的企业家，但已往乐成的企业家未便是未来乐成的企业家。而创新呢，按照熊彼特的说法，是创造性的毁灭，就是新的产物更换旧的产物，新的企业家更换老的企业家。火车出现，不是生产邮政马车的人搞出来的，而是跟邮政马车毫无关系的人搞的，末了把马车更换了，再把运河也更换了。现在的数码相机，不是传统相机厂商研发成的。互联网也不是由电信公司开放出来的。可见，庞大的创新，满是由新的企业家做成的。

乐成的企业家，他的思绪很轻易以自己的乐成自己为出发点。假想一下，1990年，美国当局构造一个产业委员会，由比尔·盖茨任主席，决定当局的投资方向，那么会出现什么结果呢?据我所知，1990年的时间，比尔·盖茨根本不看好互联网，只看好PC。如果让他主导这个产业政策委员会，会有什么结果呢?肯定是大量投资PC而不会投资互联网。

要是15年前中国创建一个由企业家构成的产业投资委员会，由当时最著名的、最受人恭敬的企业首脑(如柳传志、张瑞敏)来主导，会是什么样的结果呢?最大概的结果是，国家的投资将紧张投向电视机、显像管和盘算机产业。以是说，无论当局多么器重专家和企业家的意见，都不大概降服产业政策的窘境。

中国企业创新不多，与当局试图更换企业家和资源家有关。时至本日，大部门投资资金仍然是当局和国有银行控制的。但那么几家著名的互联网公司，你告诉我哪一个是中国当局投资的?没有。中国是天下上储备率最高的、储备总量最大的国家，但是那寥寥无几的新技能公司没有一个是中国自己的资源投资出来的，而是外国资源投资出来的。百度不是，阿里巴巴不是，腾讯不是，在座的郭凡生老师的慧聪网，也不是中国人投资出来的，是IDG投资起来的。当局和国有银行不大概真正为创新提供资金，充其量只能在维持一种循环经济。

第四个观点，国有企业制度不大概产生企业家

在1986年的那篇文章里，我提出一个“国家有全部制下的企业家不大概定理”。当时许多多少人理想，只要把国有企业变成股份制公司，创建许多多少控股公司，举行交织持股，我们就实验了跟西方拙质器义一样的市场经济，实验筹谋权和全部权的分离，我们就有了企业家。我说这是不大概的。为什么不大概?我列了五个来由。

第一个是政企分开的不大概。只要是国有企业，你就不要想有真正的政企分开。早在上世纪80年代，我们国有企业改革的方向就是政企分开，但是直到现在，我们仍然做不到政企分开，不但做不到政企分开，乃至做不到党企分开。党企分开应该说相对而言还轻易一点，但是仍然做不到。我们没有办法做到，使得国有企业的领导人真正按照市场的方式去选择。

第二个不大概，是全部权束缚的不大概。市场经济中企业家之以是要积极做好企业，之以是要创新，是由于背后有着全部权的束缚。国家大概当局官员作为全部权的代表，是不大概真正像资源家那样束缚企业筹谋者的。

第三是办理办理筹谋者活动短期化的不大概。全部国有企业都存在活动短期化标题。国有企业领导人思量的都是短期的标题，不大概思量三年以上的事变，但我们知道，做一个企业，没有长远的思量，你不大概把它真正做成良好的企业，一个创新的企业。为什么?创新是一个一连的过程，一个新产物从创意到被市场继续，一项紧张技能的突破，大概须要三年五年，乃至十年二十年。如果一个企业家不思量长远，他做的实际上不大概是真正市场经济当中的创新型企业。

为什么国有企业的领导人不大概思量长远?由于他的位置是当局官员任命的，任命的标准不大概是企业家精力的高低，也不大概是筹谋者恒久绩效的优劣。有权任命你的人不会由于你做得好，就让你继续做下去;也不会由于你做得不好，就必须把你拿掉。你的位置是否稳固，更多地依靠于政治因素和人事关系。国有企业领导人的对调就是如许。

我讲过如许的话，国有企业领导人，要想位置稳固的话，最好的办法就是把企业做得不死不活。为什么呢?搞得太好了就是一块肥肉，有关系的人就要来占这个位置。固然搞得太差，比年亏损，也是一个标题。我知道一个很大的国有团体公司，下面有五个分公司，有一个很醒目的领导人，把排名第五的分公司做成第一名，非常有成绩。厥后，团体公司的老总就让自己的秘书来接替他，这个秘书又将公司从第一名做到了第五名。如许的例子应该黑白常多的。以是我说，国有企业下，不大概使得筹谋者真正有长远的思量。

第四个不大概是预算束缚硬化的不大概。我们知道国有企业有一个制度性的毛病，就是匈牙利经济学家科尔内界说的“预算束缚软化”。私有制下，预算束缚是硬的，如果你的收益一连不能增补本钱，你就停业了。预算束缚软化是什么意思呢?纵然你的收益小于本钱，你仍然可以活下去，由于有当局财务资金不停的支持。从上世纪80年代开始，我们当局就试图不停硬化国有企业的预算，但是现在仍然没有办法办理这个标题。国有企业一旦出标题之后，当局肯定要去救它。固然，企业越大，当局花的力气越大。现在，我们财务预算仍有国有企业亏损补贴这一块。乃至一些很赢利的国有企业，仍然每年拿到数百亿的所谓“政策性补贴”。

第五个是筹谋者与职工制衡关系的不大概。上世纪80年代的时间，许多筹谋者和职工合起伙来，不停地进步自己的工资和奖金，用现在的话说，就是瓜分国有资产。现在这个标题仍然没有办理。以是，凡是靠把持赢利的国有企业，职工拿的工资都高于市场的均衡工资，实际上工资当中的一部门应该是资源收益，大概是斲丧者剩余，而不是劳动收益。

除了以上五点之外，我现在要增补一点，就是国有企业不大概变成创新型企业，更不大概变成创新的主体。之以是不大概，除了前面讲的国有企业领导人活动的短期化外，也与国有资产须要的羁系有关。

前面讲过，创新是不可预见的，有乐成的大概，也有失败的大概。假想一下，一个国有企业，如果领导人搞创新，失败了，应该怎么样?我们可以假想，如果失败了，当局可以包涵你，由于创新总是有大概失败么。但是如果如许，许多国有企业领导人就会做大量毫偶尔义的创新(包罗从个人手里购买专利)，依此来陵犯国有资产。

另一方面，如果创新失败了，就要追究个人责任的话，真正有创新精力的人会去创新吗?他也不会创新。由于就算是100个乐成，只要一个失败，他面临的大概不但是一个规律处分，乃至大概是牢狱之灾。现在就有如许的例子。如许的话，真正有创新精力的国企领导人也不会真正去创新。维持近况，而不是创新，才是国有企业领导人的理性选择!

第五个观点，公司管理应该以企业家为中心

自上世纪90年代开始，公司管理成为一个热门的词，在我们中国也是耳熟能详。国家证监会、银监会、保监会出台了大量的文件和政策，都在规范公司管理结构，特别是上市公司的管理结构，但在我看来，全部这些文件也好，背后的理论也好，都有标题。固然，背后的理论不是中国人发明的，但是仍然有标题。标题在哪儿呢?标题在于它是一个管理者中心的模子，这个模子把公司管理明白为怎样鼓励和束缚司理人的活动标题，也就是怎么让他不偷懒，怎么让他不贪污。这个标题固然紧张，但不是最紧张的。回到我前面讲的，企业家才是市场经济的焦点。我们须要的是一个企业家中心的公司管理模子。一个有用的公司管理结构，肯定要使得最具有企业家精力的人去掌控公司，而且有积极性去创新，去创造，而不是仅仅选一些不会腐败的人就可以。现在公司管理理论存在的缺陷，导致了我们把过多的精力、法律、政策放在怎么去束缚企业家精力，使得公司变得越来越官僚化，而不是越来越布满活力。按照现在的公司管理模子做下去，我想，未来我们公司的腐败大概会少一点，但同时也意味着公司的企业家精力会更少，这时间不大概有真正的经济一连发展。

第六个观点，企业家队伍的转型依靠于制度改革

我前面讲的五个观点，也可以说是“企业理论四书”紧张观点的一个概述。本日，在中国面临经济转型的时间，我要特别说一下企业家队伍自己的转型。

中国已往30多年的高速增长，靠的是套利型的企业家，他们发现市场当中有不均衡，就将一帮人构造起来，低买高卖，生产出市场须要的产物，个人赢利了，社会资源设置的服从进步了，整个经济也就发展起来了。但是套利的时机越来越小。未来中国经济要一连增长，不大概太高，纵然要有5%的增长，我以为仍然要靠创新，靠创新型企业家。创新型企业家和套利型企业家不一样。套利型企业家古往今来都有，在座的许多都是套利型企业家，但创新型企业家是今世经济才有的。为什么?由于创新和套利对制度的敏感程度是很不一样的。

套利型企业家在当局最严苛的管制下也会存在。我举一个例子。各人大概听过一首陕北民歌，叫《赶牲灵》，原作者是张天恩，和我是同一个县的。赶牲灵的人，也就是传统社会的企业家，他们把东西从这儿倒卖到那儿就赢利，以是是套利型企业家。张天恩本人在“文化大革命”时谋利倒把，坐了四年牢。谁人时间管得那么严，仍然有人要套利，由于有些套利活动可以鬼鬼祟祟去做。但创新不一样，创新须要三年五年、十年八年，乃至更长时间，不大概鬼鬼祟祟去干，不大概像套利一样，本日晚上入夜了，鬼鬼祟祟买进来，来日诰日晚上入夜了再偷偷卖掉。如果没有一个稳固的预期，如果私有产权得不到有用的掩护，如果法治不能由标语变成实际的制度，我不以为中国可以转向一个创新的国家，由于中国企业家不大概真正有积极性去创新。

因此，要使我们国家真正从已往的设置服从驱动的增长，转向创新驱动的增长，我们必须举行大的经济体制和政治制度的改革。邓小平的经济体制改革给了人们肯定的自由，唤起了套利性的企业家。未来只有举行政治和法律制度的改革，我们国家才有大概产生出真正的创新型企业家。云云，这个国家才真正的有盼望。

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张维迎：这个国家真正的希望何在?

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