随着外部贸易情况恶化，半导体范畴的国产替换或将加快。半导体告急性高出石油，以集成电路为焦点的半导体是信息产业的基石，是关乎国民经济和国家安全的战略型产业。0 E5 Z: Y! E+ m0 C
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长期以来，我国集成电路严肃依靠入口，贸易逆差连续扩大。每年我国从外洋入口高出2000亿美元的芯片，这一金额约莫是2016年石油入口金额的两倍。! V6 Y0 {9 t8 K7 j, Q; l$ a6 f
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而比巨额入口费更令人担心的，是芯片严肃依靠西方发达国家带来的国家书息安全和国家战略压力。作为国家的“工业粮食”，芯片险些是全部装备的“心脏”。假如一味依靠外国的产物，不能在芯片上实现独立自主，国家书息安全必将时候处于威胁之下。
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3 e5 F% K8 b0 [' ~ 在本年的当局工作陈诉中，集成电路被列入《当局工作陈诉》实体经济发展首位，国家当局对该产业的器重程度可见一斑。6 @2 O K' L5 |: h" B
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有分析以为，此次贸易辩说针对《中国制造2025》，旨在限定中国高技能、高附加值范畴的发展。此前，国务院在《中国制造2025》的陈诉里曾提出要求，到2020年中国芯片自给率要到达40%，2025年要到达50%，这意味着2025年中国集成电路产业规模占到全天下35%，也就是高出美国位列天下第一。0 j1 @: w/ Y( I& ^/ H% K4 n
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集成电路行业骨干企业也正是产业基金的投资重点。具体来看，产业基金已在制造范畴投资了中芯国际、华虹团体、长江存储、士兰微等，在计划范畴投资了景嘉微、国科微、北斗星通等，装备范畴覆盖了北方华创、长川科技等，封装范畴投资了长电科技、华天科技、通富微电等。2 O. t% r2 D$ ?0 h; C2 t: \4 S
9 g1 C# M. F) E 证券时报。数据宝统计，如今产业基金已入驻11家A股公司的股东之列，别的，产业基金还将通过到场多家公司增发而得到股权。. S8 g1 s3 P+ B1 {6 t0 @: k# v
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在诸多A股公司中，如今产业基金持有国科微股份比例最高到达15.79%，位居第二大股东，在通富微电、北斗星通、三安光电、兆易创新的持股比例也均高出10%，别的持有长电科技9.54%，持有晶方科技9.32%，在北方华创和长川科技均持股7.5%." L0 X, g; \% O' a
产业基金还将到场长电科技、万盛股份、景嘉微、雅克科技、耐威科技等公司的增发。据增发预案，增发完成后届时产业基金将分别持有长电科技、万盛股份、雅克科技、耐威科技不高出19%、6.13%、5.73%、5%以上的股份。产业基金还将再度加码通富微电，受让股份后将持有21.72%的股份，提升为第二大股东。5 |: X& r0 ^% S, M3 q9 ]
0 e7 M: ^ T; ~" c 别的，产业基金还向华天科技子公司西安公司投资5亿元，持有西安公司27.23%股权；产业基金也是士兰微生产线的告急投资股东之一，在士兰微8英寸产线上投资了6亿元；巨化股份拟团结产业基金等多家基金，共同出资设立合资公司“中巨芯科技”，发展电子化学质料产业。8 i8 n, {& C: v
+ P! ]2 _( U% E$ G' s# R 在市场需求的牵引和国家政策的推动之下，2014年9月国家集成电路产业基金（以下简称“产业基金”）创建了。对于A股上市公司，产业基金扮演着产业扶持和财务投资的双重脚色，接纳在一级市场和二级市场同步推进的方式。投资项目覆盖了集成电路计划、制造、封装测试、装备等全产业链，助力行业细分范畴的龙头进入国际梯队。引导和推动了中国集成电路产业的发展，也增强了国内半导体龙头企业的力气。% w1 T2 b' s9 j- Q, L5 m- {# O$ U
: a$ D( [" t' L# K& |% ] 数据表现，停止2017年底，产业基金累计有用决定投资67个项目，累计项目答应投资额1188亿元。别的，产业基金第二期正在紧锣密鼓募资之中。据悉，产业基金二期筹资规模高出一期，在1500亿元至2000亿元左右。按照1∶3的撬动比，所撬动的社会资金规模在4500亿元至6000亿元左右。
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关于产业基金二期的投资方向，长江证券研究指出IC（集成电路）还是重中之重，国内IC制造企业在未来3年至5年的资源开支压力依然巨大；别的，IC计划企业关注度会提拔，陪同着二期产业基金的创建，更多中小计划公司有望受益；别的，产业基金二期的覆盖范围大概会往IC产业链卑鄙延伸，卑鄙模组厂商、上游质料厂商都有大概纳入投资范围。
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产业基金在A股结构- P. B& J; j% @0 D. `+ p
产业基金推动产业发展
7 m9 d- V) y6 M* i" f9 W 年报披露季，产业基金的投资初显成效，结构的个股总体上业绩亮眼。数据表现，产业基金结构的18家上市公司中有3家披露了2017年年报，8家披露了业绩快报，5家预告了客岁整年业绩。+ y* O, ?* F3 O& V
4 k+ @/ |! h5 M. y' ^ 综合年报和业绩快报及预告中值来看，超七成实现同比增长。此中纳思达、巨化股份、长电科技、兆易创新4家归母净利润同比翻倍，北斗星通、士兰微、晶方科技、三安光电、北方华创5家同比增长高出30%.2 m* t! M$ u- j3 b* l- H
北方华创9 i q7 d# ^( e/ ?
集成电路产物线覆盖制造焦点制程的 20%（代价量）的装备，且在连续扩展。电子元器件产物稳固增长，提供稳固收入和利润；装备技能和市场连续突破，LED、光伏等行业装备已根本实现入口替换，IC 制程装备在 02 专项支持下， 连续研发突破，刻蚀机、PVD、CVD、氧化炉等装备已经进入卑鄙厂商的正线，正处于入口替换的低级阶段，替换率渐渐进步。2 O' u t' u0 A
* s( ]. f/ m# Z% } 国科微
( ?* `' j$ m% k3 o2 w. L 公司的固态存储芯片系列产物较好满足了消耗类及行业市场高可靠性的要求，办理了国家对国产自主可控存储控制器芯片的急迫需求，为浩繁国内固态存储企业提供芯片级的支持，面向未来的新一代SSD控制器芯片产物也在陈诉期内立项。 c& ~. ]8 C6 ?* ?6 \6 H; b
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通富微电0 ^, c1 c! ~' A, K6 \0 x
公司封装测试所需告急原质料为引线框架/基板、键合丝和塑封料。公司告急原质料国内均有供应，公司有稳固的供应渠道。但公司外销业务比例较高，境外客户对封装的无铅化和产物格量要求较高，用于高端封装产物的告急原质料必须依靠入口。2015年、 2016年及2017年上半年，公司出口贩卖收入占比分别为71.49%、 84.44%、 84.99%，外销收入占比力高。5 X/ Z$ g9 |, A1 e2 s0 c+ \9 y
2 O7 R+ e; e. e, N; Q: c 兆易创新
' H& }. `1 ~4 m+ ~, F3 m& d 公司是如今中国大陆领先的闪存芯片计划企业。根据中国半导体行业协会数据，2012年以来，公司为中国大陆地区最大的代码型闪存芯片本土计划企业，也是最大的串行NOR Flash计划企业；根据TrendForce数据，2016年公司Nor Flash举世业务收入市占率7%，排名举世第五。
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发表于 2019-5-1 07:10:18