国金证券以为，2017-2020年，新能源汽车动员需求快速增长，钴矿供需形势连续改善。2017-2020年，环球钴矿实际供给量分别为13.2万吨、13.8万吨、14.8万吨和15.5万吨，年复合增速为6.2%，环球钴需求量分别为11.9吨、13.2吨、14.8万吨、17.2万吨，年复合增速为12%，供需缺口有望于2019年开始出现。
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基金囤货叠加国储收储，引发电钴供需短缺，MB钴代价有望连续上涨。2016年至今，环球商品基金囤钴预计到达7000吨，叠加国储收储5000吨，预计导致电钴供需缺口在5000吨以上，有望动员mb钴代价长期上涨。2017年上半年，MOA、Ambatovy、凯实、凯力克等厂家均出现减产迹象，整年预计减产792吨，加剧mb代价上涨趋势。
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9月起，在电钴供需短缺配景下，采购重启将重新动员mb代价上涨，看涨15%-20%至35美元/磅。同时，因环保核查因素，浙江、江苏、山东等地的电钴、钴盐厂均受到差别水平的减产，国内钴盐代价快速上涨，表里盘价差有望快速修复。发起关注华友钴业、洛阳钼业、寒锐钴业、格林美等。
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发表于 2019-5-1 17:31:32