私募

 找回密码
 立即注册
搜索
热搜: 活动 交友 discuz

煤炭钢铁去产能成效显著 周期股望开启“狂欢”下半场

[复制链接]
发表于 2019-5-1 21:45:31 | 显示全部楼层 |阅读模式
  近段时间,煤炭钢铁市场代价一起上涨。A股市场,煤炭、钢铁、有色、化工板块也表现抢眼,在近两日的指数大跌情况下逆势上涨,煤炭钢铁板块继续领涨,方大特钢一度涨超6%,山煤国际一度涨超5%。在本日发改委的宏观经济运行情况消息发布会上,周期板块也成为全场关注的核心。) s5 w; X' U' V8 S2 e; H

# d8 y) E- ^" W+ k7 e: M) G- ]  p1 J  煤炭钢铁去产能希望显着 后期督查工作将连续举行( U- `/ j& x/ J  T0 G
  国家发改委政研室主任、消息发言人严鹏程先容,煤炭去产能方面,在各方共同积极下,上半年共退出煤炭产能1.11亿吨,完成年度目标使命量的74%。" ?4 Z( [/ R1 |  d& j2 l

' S2 E. H& I# g; b  严鹏程指出,通已往产能,有力推动了煤炭行业康健发展:一是企业谋划状态显着好转。前5个月,天下规模以上煤炭企业利润总额1234亿元,比客岁同期增长了1200亿元。二是行业发展情况有所改善。违规新增产能、违法违规建立和超本事生产等老标题得到有用遏制,煤炭市场秩序渐渐规范。三是产业结构显着优化。一大批长期亏损、安全底子差的煤矿加快退出,为优质产能发展进一步腾出了空间。四是相干风险渐渐缓解。随着煤炭企业资产状态渐渐好转,一些不良或匿伏不良资产转为良好,企业融资源领显着增强,银行负债、客户欠款、工人欠薪、社保欠费、安全欠账、技改创新投入不敷等抵牾和标题显着缓解。
* ?2 K" O% m  l# _: g* p# v
- f5 v1 B- v4 b( d  对于近期煤价上涨的因素,发改委发言人表现,一是经济回暖动员煤电、钢铁、化工等告急耗煤产物产量快速增长,1—5月,天下火力发电同比增长6.4%,粗钢产量增长4.4%,动员电煤斲丧同比增长6000万吨以上,增长10.3%。二是本年以来告急流域来水偏枯,停止6月上旬,天下重点水电厂蓄能值同比降落27.2%,水电着力连续较大幅度负增长,肯定导致电煤斲丧增长。三是一些煤炭调入省份产能退着力度确实比力大,凌驾了预期,这固然有利于进步行业会合度,但也突破了多年来形成的资源和运力设置均衡,给稳固煤炭供应带来了新挑衅。四是告急产煤地域增强安全环保执法查抄,一些不符合要求的煤矿停产整改,客观上也对正常生产供应带来了肯定的影响。
" I) N  ^6 V2 t( m
2 P3 y% c" m- A7 Z# r- }2 X+ q  别的,国家发改委政研室主任、消息发言人严鹏程还先容,钢铁去产能方面,按照既定目标操持,果断镌汰掉队产能,严格控制新增产能,对一些地方违法违规建立钢铁冶炼项目举行观察处置惩罚。同时,发改委加大依法取缔“地条钢”的工作力度。停止6月末,“地条钢”按操持出清,即将就此开展督查。
+ X) @+ b' r" h# j3 K/ y
9 E3 a7 K! L$ j3 K7 F8 X  K! p6 o  供给侧改革成上涨告急因素 周期股业绩大增
, C* q7 u# A' b: X  在供给侧改革的大配景下,停止7月16日,在煤炭、有色、钢铁、水泥等传统周期性行业,共有198家上市公司发布上半年业绩预报,此中158家预喜,占比达79.79%,远超沪深上市公司团体预喜比例。更惊艳的是,上述198家公司中,预增幅度凌驾100%的多达96家。5 a: Y8 s" s: v2 N7 I2 m

9 l* \1 ]* Q8 N; v& e4 W  业绩大增的缘故起因中,“产物代价提升”成为最广泛的因素。在分析人士看来,周期品代价上涨是由供求双方共同决定的。颠末较长时间的低迷,加上供给侧改革显效,相称一部门周期品供给出清,而同时,需求却未萎缩,乃至连续茂盛,从而导致代价水涨船高,推动中上游企业的业绩大幅增长。
7 |& r! l) M" n  |6 x. J: L9 D: ^- E+ k
  在已发布上半年业绩预报的周期股中,同力水泥“一马当先”,公司于7月15日公告称,预计上半年实现净利润1.1亿元至1.4亿元,同比增长9930.66%至12666.3%。同力水泥成为现在已发布业绩预报的上市公司中,依附原有业务增长最快的公司。关于业绩大增的缘故起因,同力水泥表现,上半年,河南省地域内水泥代价较2016年有较大幅度进步,推动公司利润较上年同期大幅提升。
. H  V, P% o" a. o. c( c2 n% i  b( L) M' p1 \4 c
  业绩大幅预增的周期股多数与同力水泥情况相似。如冀中能源7月15日公告,上半年净利润预计为5.2亿元至5.8亿元,同比增长5576.86%至6231.88%。此前,锡业股份预计,上半年净利润为3.4亿元至3.9亿元,同比增长5377.78%至6183.34%。首钢股份预计,上半年净利润为9亿元至9.5亿元,同比增长5371.12%至5675.08%。& N$ ]! x. n: e$ V/ h0 G: u* K

3 n7 o$ _6 G' O' A( b+ a$ Z  属煤炭开采行业的冀中能源表现,煤炭市场形势好于客岁,煤炭产物售价较客岁同期大幅上升。属于有色行业的锡业股份表现,公司管理谋划进一步增强,有色金属代价同比有较大涨幅。首钢股份则表现,钢铁镌汰掉队产能取得成效,钢材代价维持在较高价位区间运行。& g/ `- u$ a" o( k5 }( }( l

1 o( Z* N- ?7 @8 R  别的,属于化工行业的沧州大化也依靠产物涨价实现扭亏为盈。公司预计上半年实现净利润约6.56亿元,同比增长2999.37%。公司表现,上半年,主营产物TDI匀称贩卖单价高于客岁同期。! u  [2 y9 C. ^. w) Q& r' A0 T

/ F3 V' _; C& s- \: ~  周期股业绩大增已经被市场所关注,如锡业股份6月26日披露业绩预增公告至今,股价已经上涨了19.1%。部门个股近期才发布业绩预报,但股价已经有了肯定幅度的上涨。比方,首钢股份7月14日发布上半年业绩预报,而公司股价三周来的涨幅已经到达16.57%。2 l% k" N9 L& {0 e+ ^, V) T7 X
3 x# {+ r+ c$ }. l7 Y4 X* G
  【周期行业细分范畴时机】
8 }  n/ Z' u' T% Z+ u, j  ——钢铁:
; |. n6 N* h3 y+ b, b! W$ l# y; g0 G  中泰证券首席钢铁分析师笃慧:对后期需求判定并不灰心,现实经济走势更加靠近于稳态。工业企业比年来供给端调解充实,红利依然处于较高水平,且存在资产负债表修复四年后重新扩张的大概性。钢铁企业红利的连续性有望改变市场对经济的灰心预期,估值端有渐渐抬升的大概。, ]% Y+ r' O2 H. y

" _7 a; V% c) u# F  相干标的:*ST华菱、南钢股份、方大特钢、新钢股份、柳钢股份7 Z" C  a# t& q; |
  ——有色:# j' g' e7 U% x0 P5 k- I
  长江证券指出,当前时点,碳酸锂、氢氧化锂供应依然紧缺,仍具备涨价的激动,预计整年锂盐代价趋势依然以稳中有升为主。( R2 s2 P- _0 I7 i% p4 a

8 ~, K. p0 z" o: y9 ?# n  相干标的:赣锋锂业、天齐锂业
) s, @1 ~" x  c8 X9 c4 f2 l$ e! G6 O  安信证券研报表现,稀土短期看代价上涨仍有连续性,中长期看,打黑的“常态化”将有望较大水平缓解黑稀土的标题,有利于行业根本面的反转。& Q: v% n8 e4 ~& c* @
& Q8 o0 s* V! m# k
  相干标的:厦门钨业、盛和资源、广晟有色、北方稀土6 S" r1 m$ U5 k% d# {% v
  安信证券研报指出,电解铝供给侧改革连续升温,市场有望在7月看到相干违规产能的渐渐关停,这将利于铝根本面的反转以及铝板块的代价重估。3 P7 v6 F( k6 r+ S; R) \

# [0 _& Z: u7 D, K) h  相干标的:神火股份、云铝股份、中国铝业' f, ~' y8 F4 [. t
  ——煤炭:
, W' F- M; x) I/ H4 z6 W  中泰证券分析师以为,煤炭行业整年安检力度都比力大,叠加新增产能必须配套掉队产能镌汰,团体供给风险较小,团体经济需求不弱,供需格局依然康健,有力支持煤价走势。+ O; s3 o* M) B! x/ @0 ?

; z# U8 s+ q  W7 S  相干标的:陕西煤业、兖州煤业
8 G) a$ q, s( }* O
8 R( ~0 G- g* ^, \1 s% ?免责声明:如果侵犯了您的权益,请联系站长,我们会及时删除侵权内容,谢谢合作!
http://www.simu001.cn/x44644x1x1.html
最好的私募社区 | 第一私募论坛 | http://www.simu001.cn

精彩推荐

回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

QQ|手机版|Archiver| ( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图

GMT+8, 2024-3-29 23:41 , Processed in 0.338271 second(s), 25 queries .

Powered by www.simu001.cn X3.4

Copyright © 2001-2021, Tencent Cloud.

快速回复 返回顶部 返回列表