上周思量节沐日之前市场资金的回撤，我们没排组合。上周草甘膦概念股跌幅较大。重要缘故原由是新安业绩一季报业绩下滑60%并预报中期下滑50%以上。我们分析了此中三个缘故原由：一是草甘膦代价与客岁同期相比差异不大，重要是有机硅代价弱于客岁，导致业绩下滑；其次，新安建德3 万吨草甘膦装置受环保第一案影响产量低于客岁；第三，新安草甘膦质料为甘氨酸，本年代价涨幅较大。草甘膦行业走向分化，江山股份一季报增长84%，具备4 万吨IDA 与3 万吨甘氨酸产能，环保根本最好，值得关注。# h& \) r6 [6 D1 I0 ~
7 g" z8 F0 e ~, V+ G! l& f上周我们陈诉《油价下跌不易，关注并购、改革、中石化整合》对油价根本观点：如今看空油价比力有代表性是以为美国(按12 年底，美国石油产量3.95、斲丧8.20 亿吨，自然气产量6814、斲丧量7221 亿立方米，煤炭5.16、斲丧4.38 亿吨)将开释巨大的石油库存(2014 年4 月数据为2.42亿吨)，打压欧洲油气对俄罗斯的依靠。对于这次俄乌之争，我们并不以为会改变油价走势的大趋势，除非经济倒退较严厉。重要来由：一是环球石油产能-需求价差相比已往在不停缩窄(由06 年的600-800 万桶/天缩减至约300-400 万桶/天)，恒久来看，供应偏紧；二是油价下跌并不符合美国优点，由于页岩气革命及缺乏外输管线，如今环球非OPEC 国家只有美国享受相对低油价，国内共和代表高油价意愿；三是低油价大概对俄罗斯外汇收入受损，但最受益确是中国，这是美国更不乐意看到的。2 L0 Q: m' A; Z8 B( z( T
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本周组合：江山股份、浙江龙盛、闰土股份、中海油服、科达洁能。（国金证券）/ U% P1 O0 g6 K
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发表于 2019-5-4 09:05:16