我们以为 2011-2013 年核电装备制造行业将进入装备交付高峰期，订单将渐渐转化成贩卖收入。按照对各个核电站装备交付的测算，预计本年装备行业收入同比增长约100%，来岁增幅在50%。同时随着规模效应的显现，核电毛利率也将渐渐提拔； 我们维持对核电行业“增持”评级，我们以为现在行业存在两种范例的投资时机：. h. y( \6 g5 H" y8 S- n$ J* H
拥有大量在手订单的行业上风企业：随着装备会集确认期的到来，此类企业收入将稳步提拔，同时规模效应也将全面增强企业的红利本领。此类标的我们发起关注东方电气、江苏神通；& y, B3 F, z4 z M
三代核电国产化带来的细分子行业时机：此中包罗各级核泵和阀门、蒸发管、锆管、银铟质料和核电配套抽水蓄能等。大多此类产物处于国产化研发期，实质性红利贡献尚需时日。但是这类企业体量较小具备较大的业绩弹性和发展性。发起关注标的为浙富股份。（国金证券研究所）3 F% J: |8 M7 C* {, y" {) p
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发表于 2019-5-5 21:51:15