电力装备业体现抗跌智能电表领跑4月份以来，电力装备行业股体现出较强的抗跌性，体现最为强势的是二次装备子行业，逆市上涨凌驾20%；电源装备业股次之，跌幅仅为0.08%；一次装备业股略强于大盘，下跌12.19%，已具备估值上风。
" z' j) s, J% R, r5 @3 h 自2010年以来，股市处于震荡下行的行情之中，上证综合指数较年初下跌了18.12%；但是电力装备行业一连强于大盘，逆市上扬了2.12%，体现出较强的抗跌性。
7 R# k' H6 O' f; ~' z. j 本年以来，股市团体市盈率由年初的26.7倍降落到23.21倍，与此相对应，电力装备估值根本维持稳固，现在为42.02倍；二次装备子行业的市盈率大幅进步到72.53倍，即便充实受益于智能电网概念，估值仍显偏高；而一次装备行业估值为35.17倍，降落了14.64%，已开始产生估值上风。
: k( D$ T9 F0 L' E 按照细分行业看，钢材、铜、铝等代价颠簸对电源装备和一次装备有较强的影响；二次装备的重要原质料包罗网络装备、服务器、数据库等电子元器件和软硬件办法，受钢材、铜、铝等原质料本钱影响不显着。电源装备业：核电、风电增速快
5 ?% E g2 D" ~; k5 u2 |1 d 2010年1~4月份，我国电源投资额到达748亿元，同比增长23.64%，此中核电和风电投资同比增长均凌驾40%；火电投资同比增长仅为6.32%。; W: s3 ?: z# m+ ~( s2 }+ U' M; a
在电源装备行业中，发起关注东方电气（600875，收盘价47.15元）和金风科技 （002202，收盘价22.32元）。东方电气现在在手订单达1300亿元，预计2010年风电和核电装备收入将到达业务收入的37%。金风科技是我国风电装备行业的龙头企业，公司1.5MW机组产能已经凌驾3000台，自主研发的2.5MW直驱永磁风力发电机组、3.0MW混淆传动风力发电机组样机试运行状态良好。一次装备业：投资缩减仍有亮点
! N2 }; |/ K6 @3 y z; o+ S 国家电网2010年操持完成固定资产投资2641亿元，同比降落15.11%；此中完成电网基建投资2274亿元，同比降落25.65%，此中电网根本投资重要向特高压和配电网更新改造倾斜。随着都会化进程的加快和智能电网全面建立的即将到来，作为电力体系终端和根本的配电网装备市场将保持较快增长。在一次装备行业中，发起关注许继电气（000400，收盘价33.60元）。公司是财产链最完备、输变电范畴开始辈的电力装备供应商；尤其是在直流输电范畴，将成为唯逐一家能同时生产直流换流阀和直流输电控制掩护体系的企业。二次装备业：营收增长潜力巨大* V! p! b8 L5 h" {! C* E
智能电网的全面建立，首当其冲的受益者正是二次装备制造商。按照国家电网建立刚强智能电网的规划，2011年开始国家电网进入全面建立阶段，这成为行业估值偏高的直接催化剂。发起关注国电南瑞（600406，收盘价45.79元）、国电南自（600268，收盘价21.65元）。这两只股4月以来涨幅均凌驾20%。国电南瑞是我国二次装备行业的龙头企业，现在财产制造已经覆盖发、变、调、配、用五大环节，但存在估值偏高风险。国电南自则与通过定向增发，全面进军智能电网、节能减排和新能源三大范畴。智能电表业：成为新的行业热门# O2 ~7 u P% ]1 a9 p
2010年4月份，国家电网分两次实行了2010年智能电表第一次会合招标，共招标约1366万只，智能电表市场进入了快速增长时期。预计2010年至少将举行三次智能电表招标，规模将凌驾4000万只。发起关注科陆电子（002121，收盘价22.13元），公司在智能电表和用电信息采团体系范畴可以提供优质的产物和服务，从而显着受益国家电网智能电表会合规模招标加快带来的市场机遇。节能减排业：景心胸长期向好$ \% z0 u+ a, A1 o8 K/ |
从宏观方面来看，本年的节能减排重点将从"保增长"变化为"调结构"，节能减排等相干财产有望得到国家政策的充实支持，由此将带来行业景心胸的长期向好。发起关注从事太阳能组件业务的海通团体（600537，收盘价25.65元）、中低压变频器范畴的英威腾（002334，收盘价91.06元）、核电范畴的南风股份（300004，收盘价50.01元）、节能电机范畴的卧龙电气 （600580，收盘价17.92元）。 (逐日经济消息) 华泰证券* u; t2 Z" m" j) Y" q1 s' o N
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发表于 2019-5-6 09:05:35