泉源：博闻财经
0 \' T1 ~) P. Y" P4 q作者：刘晓博
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" [6 V) k8 [& s# D9 N天下正在发生巨变。 ) t9 f z4 @7 o
6 i8 z1 O5 W8 A9 N6 v2015年，可以看做是中国资源走出去的“元年”：亚投行建立，“一带一起战略”被遍及得妇孺皆知，人民币被SDR货币篮子接纳。* @) \; j' Q) \* {; B: @5 y7 a: D
2016年，风云突变。我们可以把它看做是“环球化见顶元年”，英国通过公投方式选择退出欧盟，特朗普杀入美国总统推举的“决赛圈”。 + q; S% M' L3 w* u
正在在这两年，中国的国内经济也出现了新变革：一轮史无前例的股市政策牛市之后，是一轮彪悍的“房地产局部政策牛市”，然后稳增长的基石转向“大基建+PPP+深化改革”。人民币汇率见顶，从6.11附近贬值到了6.75附近。 6 r" {1 D d9 Y( |# D
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在如很多变的表里局面下，猜测未来10年，中国人应该怎样设置自己的资产呢？
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1、什么是“资产留在境外，把负债留在境内”
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这是迩来比力盛行的一个说法，着实质是赌人民币的大幅贬值。如果你还不懂，可以看看那些在外洋激进收购的中资保险公司。他们的钱是那里来的？很多是通过万能险，从国内中产阶级手里拿到的，答应了一个比力高的回报率。这对于保险公司来说，就是负债。 4 Q6 [/ [6 S: r6 J# C, W
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保险公司拿到钱之后，把此中一部分投入到外洋市场，用来买地、买房、买股权、买债券等。如许，它就完成了“资产留在境外，把负债留在境内”的布局。对于你个人来说，也可以通过“住房抵押贷款”等方式负债，然后把贷款换成美元汇出国外投资。 , E; K% E E$ \- B+ Q; ]
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着实如今西欧资产代价也不算低，你在境内的负债是有利钱的，保险公司的利钱就更高。但别急，人民币如果在投资期间出现凌驾10%以上的贬值幅度，你的投资就出现了明显收益。
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0 X: C2 [3 ]* K- N+ ]$ J$ O“资产留在境外，把负债留在境内”着实就是“设置外洋资产”的一种极度做法，它不违法，但大概违背你作为中国人的知己（着实质是做空中国）。它会加剧人民币的贬值，以是也不会被国家所答应。比如国家就规定，保险公司只能把15%的资产投资到境外。
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未来一段时间，中国的外汇管制肯定会有所收紧，以防范这种太过谋利征象的出现。对于平常投资者来说，我不发起做这种激进的、赌博式的资产设置。
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2、设置外洋资产 ' ^( e7 u9 \/ A, c5 M7 _6 i- l
+ A% [' ]/ X4 X5 S! ]设置外洋资产，这里有两种寄义： 5 ?0 A2 N: E8 n( m! ]' E% |
6 Z4 S8 H) p, A/ k- s) `) W一是你真的把钱汇出国外，购买了境外的房产、股票、债券、基金、信托等产物；二是你仅仅换了一些美元、日元之类的外汇，拿来手中。 0 P) t6 T2 a# e, h
如果你没有凌驾5000万人民币的资产，真的跑到外洋买房子、买金融资产，着实是很贫苦的变乱。再加上一样平凡人知识有限，不熟悉境外法律，容易吃哑巴亏。
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' Y: K* z& Z6 G# m: l( ]3 e金融风险并不可骇，你在金融风险出现的时间拿着资产随处乱跑才真的可骇。那些专业投资者，就是在这个时间忽悠你、掠夺你的。
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3 R, q0 z+ n% T. g9 g# K安全证券的最新统计表现：国内超高净值人群中（资产凌驾1亿人民币），60%在外洋配有资产，但由于外洋设置受限、不熟悉外洋资产等缘故原由，这部分人群外洋配有资产的金额并不算高，一样平常占其总资产仅10%左右。可见，固然媒体上充斥着“有钱人跑路”的消息，但中国富人的外洋资产设置比例着实并不高。 . `8 I0 G- z+ n) Z% k( i
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对于平常家庭来说，利用自己的换汇额度（每人每年5万美元），增持一些美元是有须要的。如果家里有孩子留学，大概即将有孩子留学，那就更有须要了。如果有闲钱，应该尽快锁定留学资源，也就是把孩子留学必要的费用全部换成美元（美元如今最强，其次是日元；欧元比力弱，英镑比力伤害）。 + _$ W0 C8 g+ z1 {' ^" J1 t" j( a; c
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3、房子还能买吗 ) G& C9 t2 |) b+ i% k6 {
5 m8 q- K0 ~9 w$ E& ^% G# \/ b这是我每天都遇到的题目。我的答复是：刚需是不能选择的，如果你没有换都会生存的计划，照旧要思量尽早在自己生存的都会买房子（小都会的房子也多少能抗一些通胀）。固然，在生齿流失的三四线都会，你选择余地比力大。我发起你不要贪自制，去人迹罕至的郊区、新区买房，而要只管选好的地段，带只管好的学位。
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如果你生存的都会“金融机构本外币存款余额”不能排入天下前50名，生齿也没有明显增长，这种都会是不相宜投资性购房的（其房屋只有居住功能）。投资性购房至少要去如许的几类都会：直辖市、经济总量前20位的省（自治区）的省会（首府）都会，筹划单列市，接壤北、上、深的都会。
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/ o0 I6 O* O* E, X+ I0 e5 K如今，没有出台楼市新政，大概楼市新政比力温柔的多数会，比如成都、石家庄等房价还在上涨。但团体而言，天下楼市将趋冷。成交量将萎缩，进入买卖业务两边对峙阶段。再过几个月，卖方将出现松动，绝大多数都会房价将出现阴跌。随着代价下滑，成交会痴钝回升。如果政策不发生大的变革，代价广泛的松动将在春节前后出现，成交明显回升大概会在来岁六七月份出现。但2017年整年的主流态势是：上半年缩量阴跌，下半年成交回暖，整年房价根本横盘。 8 I; J! Y& \" Q' Z- G2 Y) y
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正是基于这种判定，笔者发起大部分都会的购房者，先观察三四个月再说。
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长远看，有生齿增量的、级别较高的都会的优质住宅，仍然可以看好。尤其在人民币计价模式下，易涨难跌。未来10年，这类资产仍将是中国中产阶级的主流资产。打压这种资产的代价，当局不乐意，老百姓也不会答应。但上涨过快，肯定也是有害无益的。 0 D% j. s1 ]8 ^8 G
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中国的土地制度、都会模式跟西方都差异，城镇化也只举行了一半，再加上金融市场名誉不敷，以是房子附加的代价太多，这些代价很难在短期内被剥离。
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; u* ?* W, n5 w" G, i W: R4、黄金
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' x# l+ E1 V$ M' ~5 g" I+ @' K4 S. V5 G每个富裕起来的家庭，都应该设置一些实物黄金，固然最好是银行的金条，如今代价就比力公道。黄金是防御型资产，告急用来防备极度环境。这种资产最好的了局是没有效上，终极传之子孙，这才是国之大幸、家之大幸。 6 E$ s! P$ {* g& R- q3 o
' r( Y' Z( Y5 _) j" C: r, W$ S实物黄金由于资产绝对把握在自己手里，以是没有收益。你的信托产物有9%的收益，是由于你有丧失100%本金的大概，9%是对你的赔偿。以是，如果买实物黄金，你要看懂它的本质，否则你会悔恨。
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! N# a# p4 @+ j黄金股、黄金ETF是激进一些的“黄金产物”，投资他们风险更大，但收益的大概性也更大，容易变现。如今的黄金股已经有人提前加入了，未来一年应该有所表现。告急缘故原由是人民币贬值。而美元加息对国际金价的打击，将徐徐趋弱。 ' Z, `6 z h% x1 U. w! a8 I
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5、国内金融产物
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, {8 u8 x/ @: G1 N8 o未来10年，国内金融产物肯定孕育着最大的机遇，但也存在最大的风险。比如股权投资的黄金期间已经到来，本日的创业公司里，有相称一批可以让初始投资人赚上万倍、几千倍，但同样也可以让投资人血本无归。这就必要通过专门的机构来操纵，通太过散投资来避险。
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8 s- ^9 C: C5 a: P& [如今，围绕银行不良资产的处理，资产管理公司的黄金期间即将到来，这些食腐的秃鹫们将大发其财。但对于散户来说，很难加入。
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散户能加入的，只有银行理财、债券、信托和股票。前两种风险小，收益低；第三种收益略高，但风险也在上升。
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2 Z% ^9 n3 K! F. {# J T* w9 |. e至于股票，着实质就是一个薅散户羊毛的市场。未来中国股市最大变数，仍然是IPO注册制。只不外如今看，三年内都无法实验。以是，关起门来玩泡沫的期间仍将一连。未来一年，很难有大行情，根本将维持鸟笼行情。由于来岁是换届之年，是美元加息提速之年，是经济下行压力仍存之年（而且股市、房市的牛市都玩过一轮了）。 " G- Z2 m0 j% M& ~; A+ o
& I) T- `7 t) n* ]0 J以是，如果猜测未来10年，我们只能说国内金融市场风险巨大，但机遇很多。团体上看，印股票的期间必将到来，大金融期间必将到来，但中国金融的散户期间即将闭幕。散户未来将更多通过机构来买卖业务，自己单打独斗，风险比力大。
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. A( r4 V% K3 f如果总结一下，那么未来10年中国中产阶级的资产设置应该是如许的：
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以一二线都会的优质住宅为根本资产，设置一些美元、实物黄金，同时通过可信任的机构（比如公募基金、阳光私募、信托机构）加入国内金融市场，个别人可以得到创业股权投资的机遇。至于富裕阶级，得当设置外洋资产是必须的，方向仍然是西欧日等发达拙置骥义国家 | 
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发表于 2019-6-13 20:05:43