2010 年，海亮股份业绩面临诸多利空因素，包罗
; v, \' [$ X& Y0 ^2 G （1）募投项目建成后折旧增长4000 万元左右；
1 X) Z& P& O0 ~, P （2）2009 年高价订单实验完毕，2010 年铜管吨毛利规复到2800 元左右的正常水平；
4 |+ G& d& \5 F: ^6 a1 U （3）美国反倾销、欧洲债务危急短期影响对西欧出口；9 T+ S5 L7 U! ]# G- G9 C {3 V
（4）迪拜危急推后海水淡化管订单；
f) u7 e5 b5 G 因此我们预计2010 年公司EPS 回落到0.40 元左右。
( F/ o1 x7 X& z! U 但我们并不以为公司股价被高估，由于公司未来的发展依然有很多值得等待的地方。包罗
{, u8 J; T( i, m. A# Y （1）2010 年3 季度或会接到海水淡化管订单，提拔2011 年业绩；+ @" L/ \9 B/ K) n+ x- `
（2）美国反倾销恒久看对公司发展是利好；
6 i* O# f6 w; Y8 O$ h( Q （3）公司向上游产业进军，操持进一步增持恒昊矿业；# O e" d, O* P2 T) e
（4）团体内蒙古兴安盟6 块探矿权存在注入大概；
8 T2 l4 w* q! w& G0 I 这些因素均大概提拔公司业绩，刺激股价上涨。
2 j2 i- A) |8 i' U1 S+ C 根据以上分析，我们推测2010-2012 年，海亮股份EPS 依次为0.40、0.48、
! @% |) Q, H# n7 @ 0.57 元，参考A 股铜材铝材加工类企业PE，给海亮股份30 倍市盈率，未来12 个月目的价为14.4 元，审慎增持。（国泰君安证券）
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发表于 2019-5-6 09:03:55