我们上周调研了公司，公司的最新谋划及项目盼望状态如下： 玻璃基板生产线点火有望提前。公司现在合肥、张家港项目创建盼望顺遂，厂房业已封顶，思量增发进度及后期干系生产装备安装，预计9 月尾之前可实现三地的生产线点火。公司现在正在积极安排三地生产线的技能及生产职员，预计全部生产线的投产有望提前。7 z) E; w0 P+ O+ R9 `* j
召募资金项目未来红利本事可期。受大屏幕液晶电视、智能手机、触摸屏、电子书等市场的旺销，本年国际市场玻璃基板贩卖状态较佳。专业猜测机构Display search 及美国康宁2 季度均上调了整年玻璃基板市场规模的预期；同时，公司未来有望通过对部门入口原质料及生产装备的国内采购替换，进一步低落生产本钱，公司玻璃基板业务的利润率存有超预期的大概。
& ~ ~5 R4 c- l0 d2 w( R* @ 鄙俚贩卖盼望顺遂。2 季度以来，公司已与大陆及台湾多家液晶面板、触摸屏企业举行了产物质量认证。现在多家客户的认证工作已经盼望到了后期环节，据相识均未有产物焦点质量题目，出现的干系共同方面也均得到了同步的管理，少数客户的认证已取得了突破性盼望并进入到签署订单的阶段。公司作为一个行业内的新进入者，鄙俚客户的认可充实证明了其产物质量已经到达以致赶超了现在市场已有程度。" X g+ R4 h; d0 w5 Y$ K7 [
产能扩张筹划与8 代线技能储备。随着国内面板厂商纷纷上马8 代液晶面板生产线，国内液晶面板的上游原质料尤其是面向8 代线的高端市场将面临多少级的增长；据开端猜测，国内现在在建的液晶面板线全部投产后，仅支持国内面板生产的玻璃基板生产线需求量将到达100 条以上。公司现在正在现有5、6 代生产线的根本上，积极举行8 代玻璃基板工艺升级与产能扩张摆设，预计来岁将有试验线产物产出；8 代玻璃基板较5、6 代的单元平米代价现在仍存在较高的技能溢价，一旦公司乐成把握8 代玻璃基板的生产工艺，共同产能投放，公司将实现市场份额与红利的敏捷扩张。
, k; J; ]$ ~ }" D0 C v6 b5 f 公司的恒久发展蓝图已渐显现。公司传统业务已实现轻装上阵，玻璃基板将在相称长的时间成为公司发展的巨大动力；而利用国家及地方对新型OLED 表现器件的政策扶持，抢占国内OLED 产业制高点的另一雄伟蓝图也渐渐睁开。作为国家紧张扶持的表现器件范畴的央企，彩虹股份以致团体现在处于公司转型以及国内产业转型的双重契机，昔日光辉有望在不远的未来再现。公司增发相近，我们将保持对公司的连续关注，暂仍维持前期2010-12 年0.08、0.7、1.52 元的猜测与“买入-B”的投资评级，6 个月目标价22 元。（安信证券研究中心）% @) y; G2 [/ S0 m
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发表于 2019-5-6 09:03:54