机器行业2010年中期投资战略：景气见顶预期消化后关注布局性时机- }4 o8 J1 J! ~$ p z. P/ ~- j
批评：9 B) p# A& q2 K$ ], y
行业景气高位运行，调解压力渐显; i, F, J V P0 m' ~2 X- N
上半年机器行业团体增速已超汗青高峰，在信贷等宏观经济政策收紧的配景下，下半年行业增速相对回落大概性大。) q1 O/ R+ {- P8 c- q5 k
工程机器：短期顶部明白，投资时机取决于政策预期改善
- y3 W9 U, K. Z( B- j) p 3、4月份行业贩卖环境已远超汗青高峰，成为整年极点大概性大，但当前市场对此已有充实反应，板块估值已达汗青底部，一旦调控政策有所松动，存在估值修复的阶段性时机。
; p3 ^0 t4 C/ E# v( [ 造船：景气底部已过，震荡上行大概性大" f6 e @) w0 K# Z; [. s- k
新船定单已规复到上一轮景气初期06年程度，船价深度调解后也渐趋稳固，手持定单年龄已渐渐见底，综合而言，行业底部已过，震荡上行大概性大。
$ g5 q* D5 ?2 G2 W 机床及底子件：鄙俚需求依然强劲，将维持高增长# a% V) L9 ^: f! |- @" L1 l) u
鄙俚行业的汽车、工程机器等仍处于产能扩张期，下半年机床装备需求将维持较快增长。
) q. ^. m4 U1 m9 _8 F7 ?5 v 铁路装备：超预期的铁路建立规划动员装备需求维持高增长" m. ]# H9 Z& k: g" Y! \
铁路建立投资不停加码，铁路装备需求进入中恒久高增长，下半年增速好于上半年。
" k, z( P' D% X6 N; G 维持行业“审慎保举”的投资评级。/ A2 e$ s1 l) h3 }
维持行业“审慎保举”投资评级，重点保抬高铁装备受益的中国北车、中国南车，核电装备受益的中国一重，行业复苏，业绩出现拐点的中集团体、安徽协力，以及工程机器龙头公司估值修复的阶段性时机等
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发表于 2019-5-6 09:04:21