机器行业2010年中期投资战略：景气见顶预期消化后关注布局性时机6 r: L7 ^" W' i
批评：
+ p. L- V6 e) R1 ~% V; f G 行业景气高位运行，调解压力渐显
, c5 y, i& p4 ?* l6 X# [: y( g5 T3 W 上半年机器行业团体增速已超汗青高峰，在信贷等宏观经济政策收紧的配景下，下半年行业增速相对回落大概性大。
7 P( j- P3 K2 g- m 工程机器：短期顶部明白，投资时机取决于政策预期改善
4 ^* { z: q* ~9 f2 \ 3、4月份行业贩卖环境已远超汗青高峰，成为整年极点大概性大，但当前市场对此已有充实反应，板块估值已达汗青底部，一旦调控政策有所松动，存在估值修复的阶段性时机。0 O+ n2 v& G7 s( W4 d
造船：景气底部已过，震荡上行大概性大4 z% e7 v+ p! g
新船定单已规复到上一轮景气初期06年程度，船价深度调解后也渐趋稳固，手持定单年龄已渐渐见底，综合而言，行业底部已过，震荡上行大概性大。
6 x8 \, h. I, p9 O" n$ o 机床及底子件：鄙俚需求依然强劲，将维持高增长
4 f {3 M4 W0 E) c/ k2 A/ w 鄙俚行业的汽车、工程机器等仍处于产能扩张期，下半年机床装备需求将维持较快增长。
: s8 b8 q- C5 Q$ j' T0 ], P, L3 Z5 u 铁路装备：超预期的铁路建立规划动员装备需求维持高增长
4 x' X1 x" ^" w0 \- y/ E 铁路建立投资不停加码，铁路装备需求进入中恒久高增长，下半年增速好于上半年。
4 D* }* ]# \; d. [) S 维持行业“审慎保举”的投资评级。 s0 c7 E; m9 k. E+ O/ n; E$ A
维持行业“审慎保举”投资评级，重点保抬高铁装备受益的中国北车、中国南车，核电装备受益的中国一重，行业复苏，业绩出现拐点的中集团体、安徽协力，以及工程机器龙头公司估值修复的阶段性时机等5 }( V" `( k- j% ~% \
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发表于 2019-5-6 09:04:21