机器行业2010年中期投资战略：景气见顶预期消化后关注布局性时机
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行业景气高位运行，调解压力渐显# X, j1 E$ w5 i: ]
上半年机器行业团体增速已超汗青高峰，在信贷等宏观经济政策收紧的配景下，下半年行业增速相对回落大概性大。+ U& w2 }+ [* Y. _; a; H5 b
工程机器：短期顶部明白，投资时机取决于政策预期改善' o1 X) [+ f5 }4 G
3、4月份行业贩卖环境已远超汗青高峰，成为整年极点大概性大，但当前市场对此已有充实反应，板块估值已达汗青底部，一旦调控政策有所松动，存在估值修复的阶段性时机。& E7 R* Z/ D a3 r7 D
造船：景气底部已过，震荡上行大概性大5 i4 ^4 b5 B6 o! O
新船定单已规复到上一轮景气初期06年程度，船价深度调解后也渐趋稳固，手持定单年龄已渐渐见底，综合而言，行业底部已过，震荡上行大概性大。
# m9 g( V. K7 n 机床及底子件：鄙俚需求依然强劲，将维持高增长
8 z n. D9 L, P7 a0 A0 f0 l- f5 [ 鄙俚行业的汽车、工程机器等仍处于产能扩张期，下半年机床装备需求将维持较快增长。5 a# \# L7 d3 @. Z0 R1 t; f
铁路装备：超预期的铁路建立规划动员装备需求维持高增长
! g" o, E8 A# ~7 E- R$ j% Z 铁路建立投资不停加码，铁路装备需求进入中恒久高增长，下半年增速好于上半年。5 J, g& J) X: y
维持行业“审慎保举”的投资评级。
6 Y' D; S* a7 z* X 维持行业“审慎保举”投资评级，重点保抬高铁装备受益的中国北车、中国南车，核电装备受益的中国一重，行业复苏，业绩出现拐点的中集团体、安徽协力，以及工程机器龙头公司估值修复的阶段性时机等 E/ t) `# {! d
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发表于 2019-5-6 09:04:21