机器行业2010年中期投资战略：景气见顶预期消化后关注布局性时机
) `% x1 R5 U; d; [; U% A 批评：& q& ^( @5 J2 [* Z, i7 T- P% G1 K H
行业景气高位运行，调解压力渐显
$ M5 @, s( D. O/ { _! C 上半年机器行业团体增速已超汗青高峰，在信贷等宏观经济政策收紧的配景下，下半年行业增速相对回落大概性大。: _2 r' T2 L9 e4 f
工程机器：短期顶部明白，投资时机取决于政策预期改善
: u; G+ [# s9 A 3、4月份行业贩卖环境已远超汗青高峰，成为整年极点大概性大，但当前市场对此已有充实反应，板块估值已达汗青底部，一旦调控政策有所松动，存在估值修复的阶段性时机。" U# {5 }7 @( {6 M* p
造船：景气底部已过，震荡上行大概性大+ ?/ ]" r; T1 D/ p5 y
新船定单已规复到上一轮景气初期06年程度，船价深度调解后也渐趋稳固，手持定单年龄已渐渐见底，综合而言，行业底部已过，震荡上行大概性大。
7 M; V, w7 }' h2 B5 A, s8 i/ c 机床及底子件：鄙俚需求依然强劲，将维持高增长: P! G" T, W7 c/ @. Z3 A
鄙俚行业的汽车、工程机器等仍处于产能扩张期，下半年机床装备需求将维持较快增长。
1 m7 g9 X0 q# r9 p 铁路装备：超预期的铁路建立规划动员装备需求维持高增长 t; Z; N7 {4 i: M
铁路建立投资不停加码，铁路装备需求进入中恒久高增长，下半年增速好于上半年。
# s) s8 I i5 l# _8 u& ^9 G, c 维持行业“审慎保举”的投资评级。( }7 @* B- }: V
维持行业“审慎保举”投资评级，重点保抬高铁装备受益的中国北车、中国南车，核电装备受益的中国一重，行业复苏，业绩出现拐点的中集团体、安徽协力，以及工程机器龙头公司估值修复的阶段性时机等# ~- H( G) z1 r
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发表于 2019-5-6 09:04:21