机器行业2010年中期投资战略：景气见顶预期消化后关注布局性时机
" F, e: L1 T3 f8 d! A 批评：
. l4 L4 L) A. }) V 行业景气高位运行，调解压力渐显+ E( V3 Z4 V0 F% K7 R3 M
上半年机器行业团体增速已超汗青高峰，在信贷等宏观经济政策收紧的配景下，下半年行业增速相对回落大概性大。) r9 d; i# B I' i1 S4 ]
工程机器：短期顶部明白，投资时机取决于政策预期改善
+ ]4 t0 @3 y5 g% m* L4 \2 B 3、4月份行业贩卖环境已远超汗青高峰，成为整年极点大概性大，但当前市场对此已有充实反应，板块估值已达汗青底部，一旦调控政策有所松动，存在估值修复的阶段性时机。
& v- [* ?$ f' T8 D0 W b 造船：景气底部已过，震荡上行大概性大
( k4 k3 x) Z! v5 W1 J; w 新船定单已规复到上一轮景气初期06年程度，船价深度调解后也渐趋稳固，手持定单年龄已渐渐见底，综合而言，行业底部已过，震荡上行大概性大。
# ?1 P' [3 v( x& c 机床及底子件：鄙俚需求依然强劲，将维持高增长
7 S7 [* ]0 z( i6 l% j! }: n 鄙俚行业的汽车、工程机器等仍处于产能扩张期，下半年机床装备需求将维持较快增长。, \5 U+ H) L" d; d1 J0 a
铁路装备：超预期的铁路建立规划动员装备需求维持高增长
F( k( X) k6 r+ H 铁路建立投资不停加码，铁路装备需求进入中恒久高增长，下半年增速好于上半年。* n% g" f# i; G6 `2 @
维持行业“审慎保举”的投资评级。
' h' p6 H! E' y4 ]* y 维持行业“审慎保举”投资评级，重点保抬高铁装备受益的中国北车、中国南车，核电装备受益的中国一重，行业复苏，业绩出现拐点的中集团体、安徽协力，以及工程机器龙头公司估值修复的阶段性时机等, w/ i; l+ V5 \5 q p
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发表于 2019-5-6 09:04:21