机器行业2010年中期投资战略：景气见顶预期消化后关注布局性时机/ S E8 P- p% ?+ U/ Z* f% e
批评：( z6 e+ f, P" n3 p) t, ~
行业景气高位运行，调解压力渐显9 p" N* {+ o* e: j6 D
上半年机器行业团体增速已超汗青高峰，在信贷等宏观经济政策收紧的配景下，下半年行业增速相对回落大概性大。- s. C( y# H3 P, N' p1 R
工程机器：短期顶部明白，投资时机取决于政策预期改善
) H3 W1 f7 I# h) { 3、4月份行业贩卖环境已远超汗青高峰，成为整年极点大概性大，但当前市场对此已有充实反应，板块估值已达汗青底部，一旦调控政策有所松动，存在估值修复的阶段性时机。( q% D6 C4 W" {; G
造船：景气底部已过，震荡上行大概性大; [) u; d' f) G' \
新船定单已规复到上一轮景气初期06年程度，船价深度调解后也渐趋稳固，手持定单年龄已渐渐见底，综合而言，行业底部已过，震荡上行大概性大。
8 C2 X+ ]! U) k: H 机床及底子件：鄙俚需求依然强劲，将维持高增长9 u! j7 Z8 P, }3 c7 o/ t& {7 V
鄙俚行业的汽车、工程机器等仍处于产能扩张期，下半年机床装备需求将维持较快增长。
' k2 \( D/ t! a, I3 z- _. Y 铁路装备：超预期的铁路建立规划动员装备需求维持高增长4 K) r: I2 s4 \ d
铁路建立投资不停加码，铁路装备需求进入中恒久高增长，下半年增速好于上半年。, ~( N6 Z$ ~( v) @
维持行业“审慎保举”的投资评级。4 v7 c- q1 Z" Q0 x! ]
维持行业“审慎保举”投资评级，重点保抬高铁装备受益的中国北车、中国南车，核电装备受益的中国一重，行业复苏，业绩出现拐点的中集团体、安徽协力，以及工程机器龙头公司估值修复的阶段性时机等
/ w$ j) T6 g: J1 y* o# ~; t4 W免责声明：如果侵犯了您的权益，请联系站长，我们会及时删除侵权内容，谢谢合作！ | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2019-5-6 09:04:21