机器行业2010年中期投资战略：景气见顶预期消化后关注布局性时机
$ Q. P9 Z! f9 s8 T2 p" C/ ]# D2 @0 Z3 l 批评：
& N) i1 ]- {2 [8 q; I" `9 L& S 行业景气高位运行，调解压力渐显. `" a z* D$ V1 G
上半年机器行业团体增速已超汗青高峰，在信贷等宏观经济政策收紧的配景下，下半年行业增速相对回落大概性大。
( J, W G, D. k9 p, j 工程机器：短期顶部明白，投资时机取决于政策预期改善
+ W, g. D2 c* }# G# `2 _0 I! _ 3、4月份行业贩卖环境已远超汗青高峰，成为整年极点大概性大，但当前市场对此已有充实反应，板块估值已达汗青底部，一旦调控政策有所松动，存在估值修复的阶段性时机。; u/ E4 a1 a; c" \
造船：景气底部已过，震荡上行大概性大
$ @# b4 n! y* h. l3 e1 |- U3 r 新船定单已规复到上一轮景气初期06年程度，船价深度调解后也渐趋稳固，手持定单年龄已渐渐见底，综合而言，行业底部已过，震荡上行大概性大。" B* t6 {6 e' H, t( y7 b6 n3 E
机床及底子件：鄙俚需求依然强劲，将维持高增长
" u5 ^: w- p$ b6 w! b+ ~ 鄙俚行业的汽车、工程机器等仍处于产能扩张期，下半年机床装备需求将维持较快增长。6 d$ S# U1 d# a8 a- V: B
铁路装备：超预期的铁路建立规划动员装备需求维持高增长
# q7 x0 c r+ T 铁路建立投资不停加码，铁路装备需求进入中恒久高增长，下半年增速好于上半年。
; Y Q# ]- j h' h# \* O 维持行业“审慎保举”的投资评级。* N3 s9 b6 d8 O' N; K; u- e: r
维持行业“审慎保举”投资评级，重点保抬高铁装备受益的中国北车、中国南车，核电装备受益的中国一重，行业复苏，业绩出现拐点的中集团体、安徽协力，以及工程机器龙头公司估值修复的阶段性时机等, U) v6 Q; d+ x9 E8 S2 e' C
免责声明：如果侵犯了您的权益，请联系站长，我们会及时删除侵权内容，谢谢合作！ | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2019-5-6 09:04:21