机器行业2010年中期投资战略：景气见顶预期消化后关注布局性时机+ i" b& `/ y$ Y5 S1 y) A4 A; N
批评：6 X; B% U3 Y6 u+ m* q
行业景气高位运行，调解压力渐显7 I! h: a2 A& i
上半年机器行业团体增速已超汗青高峰，在信贷等宏观经济政策收紧的配景下，下半年行业增速相对回落大概性大。
1 w) i6 _( f- U) x8 n5 r 工程机器：短期顶部明白，投资时机取决于政策预期改善4 t; V/ u0 Y; Z+ z
3、4月份行业贩卖环境已远超汗青高峰，成为整年极点大概性大，但当前市场对此已有充实反应，板块估值已达汗青底部，一旦调控政策有所松动，存在估值修复的阶段性时机。
' @5 W" v% ?* f 造船：景气底部已过，震荡上行大概性大
& Q- Z Z4 K/ [/ P 新船定单已规复到上一轮景气初期06年程度，船价深度调解后也渐趋稳固，手持定单年龄已渐渐见底，综合而言，行业底部已过，震荡上行大概性大。3 I! P' f5 T4 U4 r
机床及底子件：鄙俚需求依然强劲，将维持高增长
$ R. g6 d& I# F' P& J 鄙俚行业的汽车、工程机器等仍处于产能扩张期，下半年机床装备需求将维持较快增长。1 n1 T! u" s* N: b) `
铁路装备：超预期的铁路建立规划动员装备需求维持高增长7 h, P( K$ K5 R2 v/ t
铁路建立投资不停加码，铁路装备需求进入中恒久高增长，下半年增速好于上半年。5 `) E* m# w, g: J
维持行业“审慎保举”的投资评级。3 [5 w+ Y& z, A W0 V* Q
维持行业“审慎保举”投资评级，重点保抬高铁装备受益的中国北车、中国南车，核电装备受益的中国一重，行业复苏，业绩出现拐点的中集团体、安徽协力，以及工程机器龙头公司估值修复的阶段性时机等4 b( ~# h" H9 i, i0 m
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发表于 2019-5-6 09:04:21