机器行业2010年中期投资战略：景气见顶预期消化后关注布局性时机
/ Q6 L a7 y, D% K1 K 批评：% u$ g" a3 ^( w; X' F b7 e- c& M/ Q
行业景气高位运行，调解压力渐显+ o- p% W% ?/ Y- a- }: J
上半年机器行业团体增速已超汗青高峰，在信贷等宏观经济政策收紧的配景下，下半年行业增速相对回落大概性大。
) _. O5 t* W- W 工程机器：短期顶部明白，投资时机取决于政策预期改善
- y' l0 |1 O. `) H! X, a. C 3、4月份行业贩卖环境已远超汗青高峰，成为整年极点大概性大，但当前市场对此已有充实反应，板块估值已达汗青底部，一旦调控政策有所松动，存在估值修复的阶段性时机。
& y( I& x$ o# r( ?- D 造船：景气底部已过，震荡上行大概性大
2 a; R( K8 w m9 V2 ~2 b, l 新船定单已规复到上一轮景气初期06年程度，船价深度调解后也渐趋稳固，手持定单年龄已渐渐见底，综合而言，行业底部已过，震荡上行大概性大。" Y- | H( q+ O9 W& e7 v/ h& p# T" M
机床及底子件：鄙俚需求依然强劲，将维持高增长
4 J# L1 s; R* X& Q0 S( G. n 鄙俚行业的汽车、工程机器等仍处于产能扩张期，下半年机床装备需求将维持较快增长。
4 X2 q1 |0 B+ e3 V+ G2 ^, W/ l 铁路装备：超预期的铁路建立规划动员装备需求维持高增长
4 j' b- b4 Y9 b4 [ 铁路建立投资不停加码，铁路装备需求进入中恒久高增长，下半年增速好于上半年。
8 C3 G" O5 f" X) \. ~) A 维持行业“审慎保举”的投资评级。
" d x- Y# c( S" Y/ V 维持行业“审慎保举”投资评级，重点保抬高铁装备受益的中国北车、中国南车，核电装备受益的中国一重，行业复苏，业绩出现拐点的中集团体、安徽协力，以及工程机器龙头公司估值修复的阶段性时机等
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发表于 2019-5-6 09:04:21