机器行业2010年中期投资战略：景气见顶预期消化后关注布局性时机 @2 B/ ]) j, r9 d
批评：' J! D) b; G+ ^
行业景气高位运行，调解压力渐显! n) Q$ ~& ?, H+ u% a
上半年机器行业团体增速已超汗青高峰，在信贷等宏观经济政策收紧的配景下，下半年行业增速相对回落大概性大。; m4 Y- k8 f/ M, W3 |
工程机器：短期顶部明白，投资时机取决于政策预期改善
) b7 q) x1 l* g* H4 [' S! B 3、4月份行业贩卖环境已远超汗青高峰，成为整年极点大概性大，但当前市场对此已有充实反应，板块估值已达汗青底部，一旦调控政策有所松动，存在估值修复的阶段性时机。; w: D. R& ^: E; z& g1 ^
造船：景气底部已过，震荡上行大概性大
8 u7 m4 n8 Z5 B6 [ 新船定单已规复到上一轮景气初期06年程度，船价深度调解后也渐趋稳固，手持定单年龄已渐渐见底，综合而言，行业底部已过，震荡上行大概性大。
$ ~) j& O9 l/ j; O( }) t 机床及底子件：鄙俚需求依然强劲，将维持高增长
- J, a# X5 o# Q8 { 鄙俚行业的汽车、工程机器等仍处于产能扩张期，下半年机床装备需求将维持较快增长。, z( p ^* W* y# ^: v4 O
铁路装备：超预期的铁路建立规划动员装备需求维持高增长/ D0 `! Q" [5 S1 d7 X; X- ]6 `
铁路建立投资不停加码，铁路装备需求进入中恒久高增长，下半年增速好于上半年。6 _( W( t" z/ o. p
维持行业“审慎保举”的投资评级。
P" c% q/ J, e+ B8 L' s% I2 ~ 维持行业“审慎保举”投资评级，重点保抬高铁装备受益的中国北车、中国南车，核电装备受益的中国一重，行业复苏，业绩出现拐点的中集团体、安徽协力，以及工程机器龙头公司估值修复的阶段性时机等( Q; C1 Q# G8 F& q- C1 F0 B
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发表于 2019-5-6 09:04:21