机器行业2010年中期投资战略：景气见顶预期消化后关注布局性时机
6 Q' a7 I8 v3 d$ J t6 l% C. E9 g 批评：% k3 a: d3 j4 d3 {0 }
行业景气高位运行，调解压力渐显8 u0 R) F- e3 f8 x6 k
上半年机器行业团体增速已超汗青高峰，在信贷等宏观经济政策收紧的配景下，下半年行业增速相对回落大概性大。
) p+ E" {8 j j+ F- a, O 工程机器：短期顶部明白，投资时机取决于政策预期改善/ i" i2 O. _5 l
3、4月份行业贩卖环境已远超汗青高峰，成为整年极点大概性大，但当前市场对此已有充实反应，板块估值已达汗青底部，一旦调控政策有所松动，存在估值修复的阶段性时机。
v( O0 Q6 S7 {% p6 Y 造船：景气底部已过，震荡上行大概性大
0 j/ o5 h* S8 { 新船定单已规复到上一轮景气初期06年程度，船价深度调解后也渐趋稳固，手持定单年龄已渐渐见底，综合而言，行业底部已过，震荡上行大概性大。
) {% _7 ^7 K* C4 C+ I- V ? 机床及底子件：鄙俚需求依然强劲，将维持高增长
4 _" E7 _; ?" m: g 鄙俚行业的汽车、工程机器等仍处于产能扩张期，下半年机床装备需求将维持较快增长。
. K5 Z; f+ ?3 \+ ?1 e 铁路装备：超预期的铁路建立规划动员装备需求维持高增长
5 s0 R+ F* z" H1 c 铁路建立投资不停加码，铁路装备需求进入中恒久高增长，下半年增速好于上半年。) C! r7 ~6 I8 i( F# G9 l
维持行业“审慎保举”的投资评级。0 L7 P% X% G, L4 i- r0 F
维持行业“审慎保举”投资评级，重点保抬高铁装备受益的中国北车、中国南车，核电装备受益的中国一重，行业复苏，业绩出现拐点的中集团体、安徽协力，以及工程机器龙头公司估值修复的阶段性时机等
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发表于 2019-5-6 09:04:21