机器行业2010年中期投资战略：景气见顶预期消化后关注布局性时机
5 j5 _) G" `+ h% A. L8 c1 L 批评：4 x8 Y% W8 F2 @9 \ o8 _
行业景气高位运行，调解压力渐显
5 u/ S( d% _! d 上半年机器行业团体增速已超汗青高峰，在信贷等宏观经济政策收紧的配景下，下半年行业增速相对回落大概性大。. K4 n' g6 P$ N; l" \) m& m& M
工程机器：短期顶部明白，投资时机取决于政策预期改善8 b& P! j! T' |. F8 N
3、4月份行业贩卖环境已远超汗青高峰，成为整年极点大概性大，但当前市场对此已有充实反应，板块估值已达汗青底部，一旦调控政策有所松动，存在估值修复的阶段性时机。# |" C6 J/ }* h* D# B8 G" t
造船：景气底部已过，震荡上行大概性大
, [1 G( P' N) M* N 新船定单已规复到上一轮景气初期06年程度，船价深度调解后也渐趋稳固，手持定单年龄已渐渐见底，综合而言，行业底部已过，震荡上行大概性大。
, M* L n2 D7 u/ E 机床及底子件：鄙俚需求依然强劲，将维持高增长
; R4 i% x$ W8 u9 a8 n) F6 X 鄙俚行业的汽车、工程机器等仍处于产能扩张期，下半年机床装备需求将维持较快增长。( K: D% d8 N5 g$ _8 O
铁路装备：超预期的铁路建立规划动员装备需求维持高增长
% f' s- U# X8 J, W 铁路建立投资不停加码，铁路装备需求进入中恒久高增长，下半年增速好于上半年。
/ K1 t4 I) ~% Q$ j 维持行业“审慎保举”的投资评级。
, E6 `4 R7 T4 @- w 维持行业“审慎保举”投资评级，重点保抬高铁装备受益的中国北车、中国南车，核电装备受益的中国一重，行业复苏，业绩出现拐点的中集团体、安徽协力，以及工程机器龙头公司估值修复的阶段性时机等$ D( Z; N; B. s R+ _
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发表于 2019-5-6 09:04:21