机器行业2010年中期投资战略：景气见顶预期消化后关注布局性时机. o1 s( M; r$ o8 T. ~5 Y* H
批评：: d3 B6 f' o$ ?
行业景气高位运行，调解压力渐显& |& u- g0 v9 ^, W% t- Z9 T; [$ [/ S
上半年机器行业团体增速已超汗青高峰，在信贷等宏观经济政策收紧的配景下，下半年行业增速相对回落大概性大。
. A7 k. C; \. ~2 y2 i 工程机器：短期顶部明白，投资时机取决于政策预期改善. y9 z+ G& w, Y2 \( T
3、4月份行业贩卖环境已远超汗青高峰，成为整年极点大概性大，但当前市场对此已有充实反应，板块估值已达汗青底部，一旦调控政策有所松动，存在估值修复的阶段性时机。
2 U9 `, R/ }6 g7 Q) y) j: k 造船：景气底部已过，震荡上行大概性大
+ k! z% z7 y2 k/ b8 r' f 新船定单已规复到上一轮景气初期06年程度，船价深度调解后也渐趋稳固，手持定单年龄已渐渐见底，综合而言，行业底部已过，震荡上行大概性大。
) ^9 {2 \4 B3 y, K% I, O8 N 机床及底子件：鄙俚需求依然强劲，将维持高增长! [ O7 e1 j, N( h; n1 d
鄙俚行业的汽车、工程机器等仍处于产能扩张期，下半年机床装备需求将维持较快增长。
U; z: q% H2 ]+ v! N 铁路装备：超预期的铁路建立规划动员装备需求维持高增长
' Y: ]# n. p/ T% \ 铁路建立投资不停加码，铁路装备需求进入中恒久高增长，下半年增速好于上半年。
" o) f* {" B9 U) N 维持行业“审慎保举”的投资评级。
6 k4 q M. f3 D7 ?3 J: F 维持行业“审慎保举”投资评级，重点保抬高铁装备受益的中国北车、中国南车，核电装备受益的中国一重，行业复苏，业绩出现拐点的中集团体、安徽协力，以及工程机器龙头公司估值修复的阶段性时机等
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发表于 2019-5-6 09:04:21