机器行业2010年中期投资战略：景气见顶预期消化后关注布局性时机2 n4 `9 J2 D: G+ k1 g8 ^
批评：
9 I, o( c1 W! C/ l" K, P 行业景气高位运行，调解压力渐显- b7 }. F0 T, t1 U; j
上半年机器行业团体增速已超汗青高峰，在信贷等宏观经济政策收紧的配景下，下半年行业增速相对回落大概性大。. k# l6 U, a6 t( _
工程机器：短期顶部明白，投资时机取决于政策预期改善# r7 { @! G+ j
3、4月份行业贩卖环境已远超汗青高峰，成为整年极点大概性大，但当前市场对此已有充实反应，板块估值已达汗青底部，一旦调控政策有所松动，存在估值修复的阶段性时机。
$ f3 ^ R: I2 l. E( y1 e 造船：景气底部已过，震荡上行大概性大
1 D! c9 q& i7 K- m 新船定单已规复到上一轮景气初期06年程度，船价深度调解后也渐趋稳固，手持定单年龄已渐渐见底，综合而言，行业底部已过，震荡上行大概性大。
3 `! Y& b9 Z5 g, w 机床及底子件：鄙俚需求依然强劲，将维持高增长
* v/ @/ C: E0 T" a1 w- M1 X# M 鄙俚行业的汽车、工程机器等仍处于产能扩张期，下半年机床装备需求将维持较快增长。8 l" h! j5 [9 ^
铁路装备：超预期的铁路建立规划动员装备需求维持高增长4 ^9 s6 @8 ]* {$ D1 A* M
铁路建立投资不停加码，铁路装备需求进入中恒久高增长，下半年增速好于上半年。
8 ^4 b: V4 V4 C+ d 维持行业“审慎保举”的投资评级。# j4 e% U1 a! Y# O+ H
维持行业“审慎保举”投资评级，重点保抬高铁装备受益的中国北车、中国南车，核电装备受益的中国一重，行业复苏，业绩出现拐点的中集团体、安徽协力，以及工程机器龙头公司估值修复的阶段性时机等1 S. C0 T# O9 u: S- M( X
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发表于 2019-5-6 09:04:21