机器行业2010年中期投资战略：景气见顶预期消化后关注布局性时机* O1 @1 W# ~ }3 d' G! i
批评：2 `4 |- [0 p' s6 g, _: T7 X
行业景气高位运行，调解压力渐显
' ^* F' K1 d* t0 q 上半年机器行业团体增速已超汗青高峰，在信贷等宏观经济政策收紧的配景下，下半年行业增速相对回落大概性大。) d( Z2 g/ ^! W* h/ O$ Q/ i
工程机器：短期顶部明白，投资时机取决于政策预期改善
* I" L. i8 n/ D 3、4月份行业贩卖环境已远超汗青高峰，成为整年极点大概性大，但当前市场对此已有充实反应，板块估值已达汗青底部，一旦调控政策有所松动，存在估值修复的阶段性时机。
0 P5 @0 S" m; k2 R! `* h 造船：景气底部已过，震荡上行大概性大
) `1 w/ J1 r3 w1 k: ]8 @! x 新船定单已规复到上一轮景气初期06年程度，船价深度调解后也渐趋稳固，手持定单年龄已渐渐见底，综合而言，行业底部已过，震荡上行大概性大。
, H! T- c1 k: n 机床及底子件：鄙俚需求依然强劲，将维持高增长8 ?$ j7 V9 s, M5 ]/ y6 @- v4 [
鄙俚行业的汽车、工程机器等仍处于产能扩张期，下半年机床装备需求将维持较快增长。! _0 K) j1 ?. o9 f
铁路装备：超预期的铁路建立规划动员装备需求维持高增长
_: O9 W$ ~. r& u2 H- \' c 铁路建立投资不停加码，铁路装备需求进入中恒久高增长，下半年增速好于上半年。& d) c* R( o1 e0 U" T3 \
维持行业“审慎保举”的投资评级。
; H9 U0 f' t4 N 维持行业“审慎保举”投资评级，重点保抬高铁装备受益的中国北车、中国南车，核电装备受益的中国一重，行业复苏，业绩出现拐点的中集团体、安徽协力，以及工程机器龙头公司估值修复的阶段性时机等7 L5 M4 {* K; c7 W! H' t9 ^0 R
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发表于 2019-5-6 09:04:21