安邦团体反复举牌金融、地产类上市公司，是近期资源市场的一大亮点。通过资源腾挪以及外部资金的不停注入，安邦注册资源已经逾越了中国人保和中国安全。在持有民生银行22.5%股份的根本上，假如安邦可以大概顺遂实行对民生银行的实际控制与并表，则其在总资产方面将逾越中国安全。$ J7 }4 _, T S+ L
. a- w7 A+ M6 Z4 e面对安邦“野生番”式的扩张，安全好像更为低调。在资产并购方面并无大的动作，而是将互联网金融作为团体将来的紧张发展战略。
+ e9 b9 t. z4 C0 v2 {' k
6 v, y& f! M/ F$ C8 [) r' f显然，在互联网改造传统金融模式的十字路口，安全与安邦选择了差异的方向。哪种模式更具上风，答案已经明白。: E" {5 h8 _9 H
' l! Q( J0 F, [5 W, h3 D: j/ C& {一、安邦变重、安全变轻
9 u% N& Y) {7 R, `4 O0 t! U; O8 _/ O, }% g) z* [9 W
1、安邦变重
: V" `6 K5 Q' ?: r& Y
9 G$ x8 m; E* X2013年12月初至2014年期间，安邦保险颠末两次举牌，终极持有招商银行10%股份，成为第二大股东。2014年3月至年底，安邦保险旗下的调和康健保险分六次共斥资22.85亿买入金融街3.81亿股，安邦人寿先后三次共计耗资20.15亿买入金融街2.23亿股。安邦系合计持有金融街总股本20.%，成为第二大股东。随后，安邦又买入金地股份，成为其第一大股东。2014年买入万科股份，成为万科第三大股东。
3 {# ~% W, |( \6 m+ U0 P
2 Q& Z0 A/ I# z5 i2014年10月初，安邦以19.5亿美元的代价收购了纽约华尔道夫旅馆。同月，安邦保险出资2.43亿欧元全资收购比利时保险公司FIDEA。2014年12月，安邦保险以2.19亿欧元收购了比利时德尔塔?劳埃德银行100%股权。安邦对于民生银行控制权的钻营，无疑是本次土豪式收购的高潮。
3 g5 q* o$ Z3 h7 e1 P
7 S7 B6 y1 l, s7 o0 l- n6 Q通过上述的收购活动，安邦从一个冷静无闻的中等保险公司，一举进入中国保险控股团体的第一梯队。除不具有信托牌照外，安邦险些完成了全牌照金融团体的布局。与此陪同的是，安邦成为一个高杠杆、重资产的典范金融控股团体。
1 E7 I3 b5 n: E" X) x# d
+ @, B% q" K6 r: |: X3 f ]2、安全变轻3 \/ V5 |3 n% z
# p% P* o+ u+ \. o, ]) Q& D& m0 l与安邦的外延式扩张差异，安全好像选择了一条更为低调和哑忍的发展思绪。马明哲没有接纳蛮横式收购的粗放发展战略，而是顺应了互联网金融发展的大趋势。继安全好房、万里通、陆金所等布局后。安全又组建了自己的付出公司——安全付，推出“壹钱包”平台，并在该平台上整合了理财、保障、购物、生存、转让等功能。
* N# T' r- X, ?& s8 b, k
0 g7 R9 W& h" @/ ?2015年年初，安全推出“421”互联网金融战略，提出了“四种资产、两朵云、一扇门”的发展思绪。通过整合安全团体内部已经形成的四十多个手机APP平台，在移动端实现了恣意入口均可接入安全的其他服务平台，并享受安全团体全方位金融服务。
. G- x) j) I/ d- o- @5 u. ^" J$ [5 j, i4 S
( B1 E1 d6 G5 H5 @& c6 k安全团体在互联网金融范畴的多年耕耘，积累了成熟的网络平台及电脑、移动端应用步伐，以及巨量的用户注册。显然，安全在探索一条依托互联网的轻资产金融模式。
" o$ [; h) L0 ^# z h. O# t2 C4 X$ w' r: m/ c
二、十字路口的金融业. [/ b% s& t" s1 |' K# {
' |, U, y; P e( _0 f! `安邦与安全显然是金融发展的差异模式，一个是传统的重资产、高负债金融控股模式，一个是轻资产互联网金融模式。0 ~2 O7 @, F7 O/ w5 `1 O
8 L' A0 q4 {! \/ r假如放在10年之前，由于互联网对社会的影响有限，此类比力好像并无太大意义。而当前则处于金融模式发展的战略选择期，金融机构假如选错发展方向，将会失去紧张的发展契机。2 Z8 ~$ U) Q6 e8 m, K
) r$ s+ z+ S9 ~9 Z. I" Z
1、互联网对社会经济布局的影响到达临界点% R% D$ Z6 T( n
4 q4 o& H2 S9 _$ V
互联网经济发展的根本是光荣、消耗风俗、网络技能等三驾马车。% V$ f) ^( @8 B; T& r) [
' i% |8 |+ S% g) Q( Y- {$ B- s" o随着电子商务的发展，消耗风俗已经被互联网改变，通过网络购买奢侈品、电器、大额商品等已经被消耗者风俗。同样的消耗举动已经在金融范畴被复制，电子付出、远程付出已经成为消耗者的广泛举动。
3 B5 T% J( Y: p3 p, o) H& v3 d4 [" N/ p. O/ Q% @2 |: I. y4 H
光荣题目，随着大数据的徐徐应用，已经在肯定水平上得到管理。与此对应的身份认证技能当前已经比力成熟，假如国家有关法律给予保障，身份认证将不会成为远程交易业务的停滞。网络技能方面，相比十年前也有巨大的进步，从而可以保障网上交易业务的安全。$ ^ L4 e7 s' g7 ~( o! L! D" e
) X$ W* v$ k9 A
互联网金融是电子商务在金融范畴的延伸， 电子商务已经为贸易模式的推进起到了树模作用。信赖，互联网金融模式改造传统金融模式将是一定趋势。对此，人民银行等羁系部分也开始思量金融机构远程开户题目，并征求意见。
- ]6 x; h5 G& s- p% }9 i
8 }$ Y `" \ v从上述分析可以看出，互联网金融的影响已颠末量变的积累徐徐到达临界点。而终极的冲锋号，将是羁系部分对金融机构远程开户的完全放开。% v5 S5 Y0 [- P4 p9 f
) a2 M* ~7 L2 u0 R' S
2、线上获取客户本事将代替网点数量上风! ^5 o! o. d9 W6 M
% g: c" {+ U6 Y0 Z- n通过对电子商务发展历程的对比，远程获取客户的本事将代替对物理网点的占据，而成为影响金融机构竞争力的关键要素。9 ~4 j C8 A& r+ B q2 {
! A' t- J+ Q5 [8 w9 ]) Y, s( ?在光荣题目与身份认证得到管理的根本上了，金融机构对客户的获取，将从传统的面对面互换，变为在线注册与产物保举。由于金融产物完全摆脱了对物流的依赖，金融产物的互联网基因将得到更好的发挥。 ]4 x3 U0 U0 z% s3 ?. }- F' O% }
2 N! u( D, X5 E与此对应，传统的物理网点将成为金融机构的负担，此类“金融地产”的代价并不乐观。在理论上，一家金融机构假如具备在线获取客户本事，物理网点将无关紧要。而以做大资产、获取网点为目标的并购，将变得毫偶尔义。
3 J) V" M: ^0 X: e. X. N
* ^; T n8 r2 g* z3、金融机构徐徐变“轻”
0 X4 y" Y% G" [2 s+ u
3 d& I! X* O9 b- T, l$ F通过对浩繁P2P案例以及安全陆金所案例的分析，银行类金融机构“汲取存款、发放贷款”的红利模式，在互联网情况下，将有部分转化为资金中介的“中心业务” 模式。在此模式下，银行的存贷款息差将演化为资金中介服务费。由于银行仅为客户提供中介与资金付出结算服务，客户资金没有进入银行的资产负债表，银行的资产将会变“轻”。不但仅是银行，其他金融机构也面对雷同的题目。; e5 s! q2 W& H u" d% D
$ @3 Z/ k4 I) Q; B4 ? H6 S轻资产的最大上风在于，金融机构不会成为光荣的会合输出方，从而克制了光荣风险会合于金融机构。
5 o- X4 f, ]5 d* o. }9 B8 n. x: _9 D9 t( p; k2 V. l
三、两种选择、两种将来2 R+ z5 G0 ~ ]+ x2 b% _
# V8 h: Z$ f8 H. e) y
与马明哲的开放头脑差异，吴小晖选择了传统的扩张蹊径。依赖天量资金，收购巨额资产，并打造“大到不能倒”的金融控股团体。3 W% w+ Q, K, V: w. I) j) l
# q7 k) s8 f$ E% C; O1 }$ m/ s3 Z
这一思绪，是工业化期间金融发展思绪的延伸。在信息期间。面对互联网打击，怎样拥有网上获取客户的本事，大概才是将来金融的关键要素。
$ ?8 f' I! W1 {9 w8 c% p; L- D4 N$ E1 g% X) B! d
马明哲打造的多个互联网金融平台，以及围绕用户体验所做的齐备实验，将会在不久的将来发作巨大的潜力。假如安邦收购完成后，可以大概顺应互联网期间的金融战略，及时布局，大概会不输于安全。
* Z. p, l3 Z1 K2 t% U1 r; C5 W: O- V$ P; @8 B" C& I) {
模式决定将来，拥抱互联网的安全，与土豪式收购的安邦，五年后即可见分晓。; B9 t& Z: f( ~7 @5 q- |% N
' G% X! t2 B, n+ p, q注：作者为上海市锦天城状师变乱所合资人 |
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2019-6-13 00:38:33