安邦团体反复举牌金融、地产类上市公司，是近期资源市场的一大亮点。通过资源腾挪以及外部资金的不停注入，安邦注册资源已经逾越了中国人保和中国安全。在持有民生银行22.5%股份的根本上，假如安邦可以大概顺遂实行对民生银行的实际控制与并表，则其在总资产方面将逾越中国安全。
; W p! t! a8 N Y
2 O6 \3 X3 r* F6 n面对安邦“野生番”式的扩张，安全好像更为低调。在资产并购方面并无大的动作，而是将互联网金融作为团体将来的紧张发展战略。5 V, i1 ]9 d, z. o4 s
! A& X3 ?1 G- @" g/ Y) t& y& p显然，在互联网改造传统金融模式的十字路口，安全与安邦选择了差异的方向。哪种模式更具上风，答案已经明白。' B" K. ?+ q* L4 p5 y' s s7 A! i
2 ^& q( p* m0 J# P/ u% f
一、安邦变重、安全变轻8 F) d' x$ L. j
9 K$ G- C4 F8 O' Y) t" a8 d7 f E
1、安邦变重
0 g3 k# S/ O7 d$ \4 G
1 z3 ^/ {$ P9 v8 F) j* q8 N6 w2013年12月初至2014年期间，安邦保险颠末两次举牌，终极持有招商银行10%股份，成为第二大股东。2014年3月至年底，安邦保险旗下的调和康健保险分六次共斥资22.85亿买入金融街3.81亿股，安邦人寿先后三次共计耗资20.15亿买入金融街2.23亿股。安邦系合计持有金融街总股本20.%，成为第二大股东。随后，安邦又买入金地股份，成为其第一大股东。2014年买入万科股份，成为万科第三大股东。4 p2 H3 z! K3 r+ i+ `# s6 _& K
6 g8 b* F5 y2 T) w, {& V
2014年10月初，安邦以19.5亿美元的代价收购了纽约华尔道夫旅馆。同月，安邦保险出资2.43亿欧元全资收购比利时保险公司FIDEA。2014年12月，安邦保险以2.19亿欧元收购了比利时德尔塔?劳埃德银行100%股权。安邦对于民生银行控制权的钻营，无疑是本次土豪式收购的高潮。
+ u# E! U9 ^9 }% g$ d& l, Y1 U# Z% a1 e+ H$ V
通过上述的收购活动，安邦从一个冷静无闻的中等保险公司，一举进入中国保险控股团体的第一梯队。除不具有信托牌照外，安邦险些完成了全牌照金融团体的布局。与此陪同的是，安邦成为一个高杠杆、重资产的典范金融控股团体。
* J y6 H. P1 q$ X8 ]0 K z4 y6 r
: J; N5 n. S1 D# U6 C# E. h: N$ q: b2、安全变轻
2 U4 B! D6 {' f- h3 M$ A* e( C* Z
& ]- H/ l% S* C与安邦的外延式扩张差异，安全好像选择了一条更为低调和哑忍的发展思绪。马明哲没有接纳蛮横式收购的粗放发展战略，而是顺应了互联网金融发展的大趋势。继安全好房、万里通、陆金所等布局后。安全又组建了自己的付出公司——安全付，推出“壹钱包”平台，并在该平台上整合了理财、保障、购物、生存、转让等功能。
0 k0 R5 c2 |" H" O% n! s& u. |' z: k. @
2015年年初，安全推出“421”互联网金融战略，提出了“四种资产、两朵云、一扇门”的发展思绪。通过整合安全团体内部已经形成的四十多个手机APP平台，在移动端实现了恣意入口均可接入安全的其他服务平台，并享受安全团体全方位金融服务。
3 `1 m' z+ n# f
9 B* ^( Y0 U8 b" i安全团体在互联网金融范畴的多年耕耘，积累了成熟的网络平台及电脑、移动端应用步伐，以及巨量的用户注册。显然，安全在探索一条依托互联网的轻资产金融模式。; Q1 n c0 {3 B; p* L6 y0 u: n, G
7 Z/ V* h9 ~5 x
二、十字路口的金融业
% p+ M! y2 f/ o. U" q% ^; _' b& O/ J% d5 p
安邦与安全显然是金融发展的差异模式，一个是传统的重资产、高负债金融控股模式，一个是轻资产互联网金融模式。
& ]7 c4 y7 E \) c5 ^5 t& J4 x) f
8 D" e6 Y* a8 K* c3 Q7 d3 B( O假如放在10年之前，由于互联网对社会的影响有限，此类比力好像并无太大意义。而当前则处于金融模式发展的战略选择期，金融机构假如选错发展方向，将会失去紧张的发展契机。
, Y0 h6 v$ [5 Z8 B+ X6 m3 N" `7 M7 ], p, R% C! O
1、互联网对社会经济布局的影响到达临界点& i- b5 N2 U6 I. t( X6 f
( h4 F3 }/ Y. Z* R# U5 f- P0 h互联网经济发展的根本是光荣、消耗风俗、网络技能等三驾马车。$ C, C/ Q, s; A) q4 K
2 i7 u# V5 b k) Z0 E随着电子商务的发展，消耗风俗已经被互联网改变，通过网络购买奢侈品、电器、大额商品等已经被消耗者风俗。同样的消耗举动已经在金融范畴被复制，电子付出、远程付出已经成为消耗者的广泛举动。
; C$ j8 N" a+ X; O& ?# N& w2 h5 r$ U: F4 V6 y% l
光荣题目，随着大数据的徐徐应用，已经在肯定水平上得到管理。与此对应的身份认证技能当前已经比力成熟，假如国家有关法律给予保障，身份认证将不会成为远程交易业务的停滞。网络技能方面，相比十年前也有巨大的进步，从而可以保障网上交易业务的安全。! l. l" a# P: U4 j! o
8 K! T" Q4 N$ p/ X" w% U
互联网金融是电子商务在金融范畴的延伸， 电子商务已经为贸易模式的推进起到了树模作用。信赖，互联网金融模式改造传统金融模式将是一定趋势。对此，人民银行等羁系部分也开始思量金融机构远程开户题目，并征求意见。
5 K! N0 Y0 [) r, P* ]* v
$ \' K$ ^" t) q6 f( H" X' i从上述分析可以看出，互联网金融的影响已颠末量变的积累徐徐到达临界点。而终极的冲锋号，将是羁系部分对金融机构远程开户的完全放开。( b/ A8 Q5 f$ }. @: h
' U8 K4 z1 i V& ?/ {) H F% S% |2、线上获取客户本事将代替网点数量上风5 N# w* r- R3 @ c/ w
1 C4 c) }6 m9 D9 e通过对电子商务发展历程的对比，远程获取客户的本事将代替对物理网点的占据，而成为影响金融机构竞争力的关键要素。
) _8 P. n3 H8 P- y
& t4 V+ ]1 v' w& z6 u3 R) v在光荣题目与身份认证得到管理的根本上了，金融机构对客户的获取，将从传统的面对面互换，变为在线注册与产物保举。由于金融产物完全摆脱了对物流的依赖，金融产物的互联网基因将得到更好的发挥。
- R, n- g; E) }5 N/ p; r, I: F
Q7 F& Z& F% j' W; S- o与此对应，传统的物理网点将成为金融机构的负担，此类“金融地产”的代价并不乐观。在理论上，一家金融机构假如具备在线获取客户本事，物理网点将无关紧要。而以做大资产、获取网点为目标的并购，将变得毫偶尔义。
6 K! s* w; s$ e. }0 A) b/ Z. s. B7 i, e9 y1 a# U
3、金融机构徐徐变“轻”
. x% N7 \; g4 ?1 @$ E8 k& q! J* k% {
通过对浩繁P2P案例以及安全陆金所案例的分析，银行类金融机构“汲取存款、发放贷款”的红利模式，在互联网情况下，将有部分转化为资金中介的“中心业务” 模式。在此模式下，银行的存贷款息差将演化为资金中介服务费。由于银行仅为客户提供中介与资金付出结算服务，客户资金没有进入银行的资产负债表，银行的资产将会变“轻”。不但仅是银行，其他金融机构也面对雷同的题目。
5 O% o D4 K" |/ C3 [" L7 k% \1 F) _. m# e. w0 v' Y) n8 ]
轻资产的最大上风在于，金融机构不会成为光荣的会合输出方，从而克制了光荣风险会合于金融机构。
0 C6 M# O0 Z! h: K! }4 l* x) y9 l# P H: [" Q1 ~2 j4 c `
三、两种选择、两种将来
6 Z: ~1 r9 H# A
( c% Z! F' N; f$ E. O与马明哲的开放头脑差异，吴小晖选择了传统的扩张蹊径。依赖天量资金，收购巨额资产，并打造“大到不能倒”的金融控股团体。/ t7 o: `2 J T
& }0 l! w& L1 |, d' b这一思绪，是工业化期间金融发展思绪的延伸。在信息期间。面对互联网打击，怎样拥有网上获取客户的本事，大概才是将来金融的关键要素。
5 l) O" F6 Y1 T3 q- j- Q5 V' B
0 l$ H S& d* ]马明哲打造的多个互联网金融平台，以及围绕用户体验所做的齐备实验，将会在不久的将来发作巨大的潜力。假如安邦收购完成后，可以大概顺应互联网期间的金融战略，及时布局，大概会不输于安全。
3 U( [4 U! @ i0 e* {3 f! [" }0 ]3 k
+ a( I9 y) ^9 x- t- J! C模式决定将来，拥抱互联网的安全，与土豪式收购的安邦，五年后即可见分晓。8 e; a s# I* p" Q# m& t8 f! f
]6 C$ _/ a: h) B
注：作者为上海市锦天城状师变乱所合资人 | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2019-6-13 00:38:33