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陆金所1.4亿项目逾期，引发网贷安全大拷问！ 3 z: o# N- g2 K- _
在“去刚兑”的大情况里，将来不保本不保息将成为趋势，你的理财该怎样是好？
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关于陆金所逾期变乱的思索
4 k( @1 N2 m& j5 T7 T/ z z& @ |克日，一个陆金所的资管操持逾期变乱在网上发酵， 不少自媒体添油加醋，导致很多网贷投资者各人自危。 + a# R* X" x! J1 K6 v+ K) K& n
& p& D3 z. \1 ^% \3 L @4 _2 T这次逾期的项目为：陆金所代销的大同证券同吉9号资管项目，应于12月7日到期本息兑付，至今未与兑付。该资管项目金额1.4亿元，投资人118位，项目编号为财产汇尊理财-EG1013号。
5 E* Z: B$ U) X5 U" M A+ l9 [为什么该变乱引发了广大关注？缘故因由在于： & @ |3 q! r0 e5 O% C; i. ~
起首，是陆金所的公关战略题目。
: L5 U B0 \( Y' |3 y前天市场传出陆金所资管操持逾期的消息后，当天下战书，陆金所告急驱逐全部VIP投资客户微信群，一声不吭就驱逐群，难免会造成恐慌。
% A/ `+ E, K- v( m7 [$ I% i其次，告急缘故因由在于其涉及到了一个敏感的话题：“突破刚性兑付”。
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8 O1 }) \ A/ H这次变乱被不少人误读为陆金所成为突破刚性兑付的第一家P2P平台。
* k; j: l( m8 x, ?% [# g1 c) X- h须要分析的是，这次陆金所逾期的并不是P2P，而是私募。只是由于陆金所带有的P2P性子，而在很多人看来，P2P就应该是保本保息的。 2 {" u) ^9 W. q) d* h* B
此前，资管新规明确突破“刚性兑付就引发惊动，固然针对的是传统金融机构，陆金所并没有包罗此中，但其作为安全团体旗下的互联网金融公司，又在P2P平台中具有肯定的代表性，以是引起了广泛关注。 5 ?6 `+ ]* y! E+ u: g2 J4 |* o
昨天，妞去了一个网贷之家举行的金融论坛，此中有提到如今新政策下的网贷情势，在将来金融去杠杆的配景下，P2P平台碰面临更严格的羁系，比方不能动用风险准备金，只能引入第三方包管，至于突破刚性兑付，也是局面所趋。
6 x: O U; _) O+ d3 s/ z$ t- \9 @! a而如今已经有平台突破了刚性兑付，取消了用户长处保障机制，不再为投资人兜底了，好比妞之条件过的各人贷。
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去杠杆，一场债务转移游戏
?& p# [, }3 Z. W2 f! C之前有读者和妞评论过，国家取消刚性兑付，谁来为平凡老百姓辨认违约风险，岂非只能把钱存在利率还跑不赢通胀的银行？
9 s) n, \& W$ ^作为投资者有这种顾虑，我深表明白。但显然，另有很多投资者对于国家要突破“刚性兑付”的目的还是很懵懂，我想来评论一下该事变的告急性。
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这张图，很直观地表现了我国08年以后宏观负债率一起飙车【注：中国非金融部门总负债（住民、企业和政府三大部门债务总和）和GDP的比值】，而只有把债务率控制在肯定范围，经济才华继承跑。 ; L$ K, G- E2 T0 j4 J6 e
美国次贷危急之后，突破了刚性兑付，不再靠进步负债率来拉动经济，这也是美国股市牛长熊短的缘故因由。 - w6 D" ?* G* @) c
而在美国次贷危急之后，我国负债率反而不绝攀升，从08年从前稳固在130%左右至到客岁已经升至242%，央行副行长之前也警示过，中国处于低利率情况很久了，在这种情况下影子银行肆意扩张，住民大幅举债谋利，造成了我国的太过举债。 0 K4 b/ Z7 s O! \
其杠杆之高，急需出清，这就须要突破刚性兑付。此前涉及10亿的丹东港违约变乱忽然发作，引发债券市场一片惊动。ZF大呼一句：不管你了，自己玩去吧。 # ]& O* s( G E2 D, O5 b
从国企开始，不能为已往的答应买单，突破刚性兑付，这从侧面反映了国家去杠杆刻意之重，也恰好表明了我国为何本年以来金融去杠杠力度到达了空前规模。
% r9 T6 u% v- H* E5 F% Q$ }但杠杆是不能短期消散的，杠杆只能转移，而ZF的杠杆又不能再往上加，以是只能把杠杆转移到住民部门。 6 d" J# n; |3 X( R) O
之前的资管新规，明确要让传统的金融机构突破刚性兑付，就是由于很多银行理财产物信息不透明，通过层层包装，风险不绝扩大，危及了体系性金融安全。
0 X/ ~; L9 a/ O ^/ Q同时，也把杠杆转移到了住民身上，要让投资人自行兜底，不能再像从前那样有国家、银举动你兜底。 , L1 V. b; Q# E6 g& ], y
再好比如今的楼市调控，把有钱人的资金冻结起来，为高杠杆的房企和ZF分担。但是杠杆还在，如今开发商也负债累累，新地卖不动，楼市也冰冻了，怎么办？ . d+ ?0 z/ U) ~8 c0 e( }- m. l
以是国家大力大举发展租赁市场，鼓励租房，乃至发展长租公寓，让买不起房的人贷款租房，继承向住民转移杠杆。 2 I5 C* U6 Q4 M! M' `
而在突破刚性兑付的大情况趋势下，我们只有理性担当，明确风险意识，才华在这场债务转移游戏中玩得更久。
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/ z' g6 n6 a% l9 [9 i- W3 f& L两点朴拙的发起
" ^( h, {6 _: }! }刚性兑付，平台答应保本保息，只不外是用另一个金融产物或融资去覆盖一个金融产物，意味着把投资人的风险转移到了平台，这自己就是金融业制度的扭曲。
! \' \- ]7 u% E: z/ K0 v" O- _如今来讲，很多P2P平台答应兜底，但着实有的却通过自融、拆标、发假标等举动来诱骗投资者，别的，答应兜底也意味着平台将自己吃进坏账，风险增长，这对投资者也是一种无形的伤害。 $ g5 n9 L# L8 R& w/ s
在妞看来，国家突破刚性兑付，违约潮会来，但只有如许市场才华实现真正的风险定价，“潮水退却后，才华望见谁在裸泳”，好的企业值得以更低的代价得到市场融资，而不好的企业应该要付出更高的代价。
4 _+ V3 m5 v; M- N* d. q& S9 \" c这有利于资源市场的康健发展，由于当理财产物成为真正的净值型产物，我们能清楚地看到自己投资的理财产物账面代价的颠簸，理财情况才华变得安全、有序，行业才华回归理性。 * e3 ~/ l2 }& P: }0 t; x
而回到个人理财身上，妞在这里给老铁们朴拙地提两点发起： : s9 r) w. L, Q
一、控制好负债和现金流。
& x3 R$ V3 K! X8 ~/ j" [) r# h如今有太多鼓励现金分期的消耗，让很多年轻人提前透支了光荣，很多赢利本领和消耗本领不对等的人通过花呗、白条、现金贷等互联金融产物提前透支，把将来的钱变成了如今的杠杆。 $ R5 T7 G* [1 ~: _
太长了，拿不住，末了只会折，详细可以参照一下老赵。 2 D; w: m2 ? N# h' S: B+ B& h' z2 [. W
二、不要有任何“会有人来给我兜底”的想法。
- Z6 R6 L) p' i0 O# p2 ^( @对投资网贷来说，我们不能再闭着眼睛投资产物，要看清楚资产端的出口，要审慎地选择优质平台。
# S2 _, O: o n' _" ~: u颠末公道评估后，如果你以为自己财商不敷，又不想乱入投资市场以免成为被切割的韭菜，你可以把钱交给专业的机构，让他们帮你打理。
, t% u# [1 |- j1 m7 V# F, }总之，任何人都要为自己的投资举动负责，不要奢望有会谁会来为你兜底。 | 
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发表于 2019-6-13 00:53:28