不识庐山真面目，只缘身在此山中。偶然候，人是必要换个头脑方式来熟悉本身熟悉天下的，跳出这个故步自封的圈子，再看看，你就会明确不少。( ]$ w6 S: t, }# T5 m( B' w
1 }! c N% s& k9 B+ ?0 }! N) ?) M接下来我们打开脑洞，试试换个头脑来思考标题。0 F8 V9 J! o% ? d2 H) ?
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打开通往财产的暗码(一)：如果你能镌汰利用频率，每一两年只在符合的点位做一次交易利用。
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1 n; [5 y$ o- I9 z先看数据：
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' B( R, v# U2 s! Z s S1、中国股市反复紧张的汗青大底：
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底1：1992年11月9日——11月24日，时间12天，点位386——459，市场匀称市盈率15倍左右，匀称市净率1.5倍左右。% b' y: b' W0 B6 }1 ~1 A* |( V
底2：1994年7月18日——7月29日，时间10天，点位325——406，匀称市盈率12倍左右，匀称市净率1.2倍左右。
+ n3 V, p2 U \7 V4 g. p0 J底3：1996年1月18日——2月15日，时间21天，点位512——538，匀称市盈率19.44倍左右，匀称市净率2.44倍左右。
( A, s3 F2 s* t( R/ T底4：2005年5月24日——6月8日，时间12天，点位998——1048，匀称市盈率15.87——16.46倍，匀称市净率1.7倍左右。" C0 l0 F3 ?9 d* E/ ^; U2 U& {
底5：2008年10月27日——11月7日，时间10天，点位1664——1809，匀称市盈率4.04——14.24倍，匀称市净率1.95倍左右。
) V7 ~! m7 T' B& m: d: Y+ a以上五次大底表现的共同规律：匀称市盈率15.4倍，匀称市净率1.76倍。
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2、中国股市反复紧张的汗青大顶：
2 f- S4 H8 \4 u+ ]1 x1997年1510点大顶匀称市盈率59.64倍、匀称股价15.16元。0 z' }. v5 B" x# ~
1999年1756点中期大顶匀称市盈率63.08倍、匀称股价14.1元。
- g3 a# O/ f9 q, Q5 m2001年2245大顶匀称市盈率66.16倍、匀称股价17.51元。
) W( l+ i+ I" b a/ j6 a/ V% A2007年6124点，沪深两市当天全部股票的匀称市盈率是71倍、匀称股价22.54元。+ W9 b, u4 K6 v# L
顶部市盈率大概在60倍乃至于70倍。但在60倍以上清仓都是明智之举。
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" E4 _1 ^) o3 d: o2 g% _8 l7 n) B从以上数据可以看出，每一次牛熊循环市场匀称市盈率在20倍左右和60倍左右之间穿梭运动。如果你能自1992年的底部开始，每次在20倍市盈率买入，60倍市盈率卖出，停止到2007年牛市竣事，15年你的收益将是惊人的150倍左右（此数据为概算）。; V6 y+ S& U# Q3 K _6 V( U
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因此，简朴的依靠在熊市参与，牛市卖出，是打开财产暗码的方法之一。* |0 m' c( L2 z
& k u) r0 S& W0 m& h打开通往财产的暗码（二）：如果你能持有一只优质股10年不动。, h4 }$ K/ E" |/ c. G) \
5 J/ E6 G& P! ?/ z: {7 B. E8 Z我经常拿万科为列，本日照旧拿它来说事。若我们能在90年开始持有万科：, h! |; O: v. A/ m8 N
; @' P% @, Q) p+ }
90年：每10股送2股；
2 N! E8 E# }9 _6 [# F: B/ g7 J. `3 S91年：每10股送2股；
! J' G. b% R, {! |1 Y; `92年：每10股派0.6元(含税)送5股；
3 t4 v) a r z& m93年：每10股派1.5元(含税)送3.5股；4 b; P2 k8 @/ ^1 t! n$ i/ F
94年：每10股派1.5元(含税送1.5股；) k5 `9 X# [/ H' Z2 R0 k
95年：每10股派1.4元(含税税后1.34元)送1股 ；. e R n Z0 ~- j
96年：每10股派1元(含税,税后0.35元)送1.5股 ；
6 ^. E0 M# Y1 C0 a+ J' q97年：每10股派1.5元(含税，税后1.1134元)送1股；( c. }& `7 ? f
98年：每10股派1元(含税)送1股；( h2 H" N( D8 {" `! k
99年：每10股派1.5元(含税,税后1.2元)，每10股配2.727股配股价7.5元, c1 D0 }' F& \2 W6 W7 D
00年：每10股派1.8元(含税,税后1.44元)；
7 e/ |" C7 K9 u# d01年：每10股派2元(含税,税后1.6元)；
; \0 |5 Z9 |) X3 j% D: A% t' o02年：每10股派2元(含税,税后1.6元)转增10股 ：
( f6 k. e/ U6 Z# l' U1 p03年：每10股派0.5元(含税,税后0.2元)送1股转增4股；
- A5 g5 }+ G+ F7 X: j0 h3 w04年：每10股派1.5元(含税,税后1.35元)转增5股：2 f3 Z% S/ k; L# V/ z7 q2 t
05年：每10股派1.5元(含税,税后1.35元)；
9 ` t4 ~) B9 I' N! n: r06年：每10股派1.5元(含税,税后1.35元)转增5股；
+ W0 ^: H, s4 g6 k$ ~0 h" i07年：每10股流畅A股得到8份行权价为3.73元的认沽权证；* \( Y$ c- d7 s& `% q
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+ w8 Q$ r: R5 R' \+ |若能从上市伊始持有万科，不到20年时间收益将到达惊人的756倍。有同砚说万科的例子太过极度，着实否则。在2012年到2015年之间，五倍股十倍股触目皆是，只是我们缺少了一双发现的眼睛，大噶鲚然你发现了，由于你身在市场之中，看到的太短，被短期的各类信息蒙蔽了眼睛，造成急功近利，频仍交易，无法刚强持有。
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. c; M" Y, ~6 k( T% _ ]$ g因此，探求下一只万科，长期持有，是打开财产暗码的另一方法。/ D' u& ^7 x+ G; F" x5 p7 {7 p( j
9 W% o( G2 e" h2 ~6 o- k, k( f. `打开通往财产的暗码（三）：基金或股票定投。, E: |) p+ e; t9 x1 k0 a
5 b5 ?# S% |% y6 U彼得林奇的话：“投资者如果可以或许不为经济情势焦急，不看重市场状态，只是按照固定的操持举行投资，其效果通常好于那些整天研究，试图猜测市场并据此交易的人。着实最能对抗熊市的计谋就是设定固定的时间表，在每个月、每三个月或每六个月等固定的时间里投资固定的金额，如许可以免除追高杀低的风险和忐忑不安的心情。”9 `0 C H8 k- L/ D) q1 E" j7 \
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下面就做一些简朴的实例分析，看看定投的运用。 定额定投的模子 （以下案例来自网络）：
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以月为单位作分析，第一个月投入成为一个单位U1，那么对应买入的代价是P1，第二月对应是U2，和P2, 不停类推，到Un和Pn，由于是定额投入，以是得出每次投入金额W，W=P1*U1=P2*U2=P3*U3...=Pn*Un=W
' v+ E5 Y8 w) M那么投入总额=N*Pn*Un% |0 e, p% e$ [4 o
如果当前的代价是Pn，那么对应的当前账户总市值是总市值=(U1+U2+..Un)*Pn1 b- }5 K0 ^. K- ?5 g$ v
那么对应的收益率是收益率=（总市值 - 投入总额）/投入总额
3 f$ E7 E9 o1 _6 y( o- ] X9 G=[U1*（Pn-P1）+U2*(Pn-P2)+U3*(Pn-P3)+...+Un(Pn-Pn)] /[ N*Pn*Un]
9 l! H! p- D S由于 U1=Pn*Un/P1, U2=Pn*Un/P2,....
. s9 V; ~! E( O! B& C0 |! Y: d7 r以是收益率是收益率= [（Pn-P1）/P1+(Pn-P2)/P2+(Pn-P3)/P3+...+(Pn-Pn)/Pn] /N
u8 ^( x' w( X* x总收益=[（Pn-P1）/P1+(Pn-P2)/P2+(Pn-P3)/P3+...+(Pn-Pn)/Pn]*W3 d: L. @5 k& s, {- d5 }7 r
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+ P3 l5 I5 a- z- F那么在图形中，我妹浇樗来纵坐标的指数大概代价转化成函数(Pn-Pi)/Pi，横坐标仍旧是投入额W，固然也可以说是时间，对应月份。从积分角度讲，投入总额就是高度为1的长方形面积和，S投，这个总是固定的。单次买入代价的差的面积和为收益总量，分为红利和亏损。当买入代价大于当前代价，那么为亏损，这些亏损的总额就是月K线与当前代价上方的面积和S亏，当买入代价小于当前代价，那么为红利，这些红利的总额就是月K线与当前代价下方的面积和S赢。以上，从直观上说，“定额定投”的方法能在出现亏损时间，使得面积变得非常小，而在出现红利的时间面积更大。下面，我们就举一些例子来看看，定投和那些代价发展股连合起来的收益分析。在这些分析中，我们将分为6000点误入邪路的定投，3000点左右各人都开始承认的代价位定投，看看到如今的收益环境，此中收益是大概估算的面积效果。! A, B1 ~* D, }- Q k# \4 s
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起首就对A股中的周期行业股 600362江西铜业作分析，从07年11月开始定投两年，看看收益环境。9 a" x' Z6 W$ @, {3 @5 M, ] j
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从上图我们能大概估算出，如果是在65的高价位开始定投，我们两年时间仍旧可以取得大抵50-60%左右的收益。如果我们是一次就是满仓的话，带给我们收益将会是-50%。如果我们以为下跌后江西铜业开始有代价来定投分析的话，比如在下跌50%后开始定投，我们看看收益是多少呢？1 a9 k4 \6 D; R- k) x. p+ [0 I. ?
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2 \- m Z {) h% k从上图的赢亏面积，以及投入的总额面积去估算，可以大概得出收益将会是80%左右。对比在30价位投入的资金一次性资金投入，两年的收益为零。
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关于定投的案例许多，各人可以本身研究。定投有一点， 就是时间越长，末了累积的效果会是越好。对定投来说，我们看到，并不是对入市时间有非常严格要求，我们在65点位开始定投，和在30点位开始定投，带来的效果根本同等，就是由于在65参与的时间，只管初期比力亏，但是末了由于累计缘故起因，得出根本同等的收益。以是，对于定投，不要太在乎要去抄底之类的，抄到了底之初买价低，但也分析后续投入本钱的增长。
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因此，股票或基金定投，是打开财产暗码的又一方法。
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打开通往财产的暗码（四）：保持你如今的做法稳定，但如果你懂得了恰到利益。
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本日有人讲了个小故事。
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$ ]' y- y/ d1 K$ ~( u5 B有一个小孩，各人都说他傻，由于如果有人同时给他5毛和1元的硬币，他总是选择5毛，而要1元。有个人不信托，就拿出两个硬币，一个1元，一个5毛，叫谁人小孩任选此中一个，效果谁人小孩真的挑了5毛的硬币。谁大家以为非常希奇，便问谁人孩子：“岂非你不会分辨硬币的币值吗？”孩子小声说：“如果我选择了1元钱，下次你就不会跟我玩这种游戏了！”这就是谁人小孩的聪明之处。朋侪爆仓的这个例子，不是同这个小故事有很相似之处么？在得到了1元之后，乃至还在贪婪的等候者劳绩下一个1元，欲望的永不满意不绝地勾引着他寻求物欲的最高回报，然而太过地追逐优点终极迷失本身，迷失了判定的方向，导致失败。
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5 w; w* S& k5 u( w# T人有三分之二的痛楚来自于本身的企图。只有懂得了恰到利益，低沉盼望，集腋成裘，才华走在了打开财产暗码的正确门路上。
1 B* g: s6 i* s+ j- a- [! _人生不能只做加法，还要学会做减法。不能让一些物资的东西将本身绑架，要积极让本身变得更简朴。简朴的投资、简朴的生存。不必奢求太多，机动壮丽就好，心安自然快乐。莎士比亚曾经说过，幸福不取决于外界，取决于你的心田。投资很复杂，生存很复杂，但你简朴了，齐备都简朴了。 |
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发表于 2019-6-13 19:59:34