不识庐山真面目，只缘身在此山中。偶然候，人是必要换个头脑方式来熟悉本身熟悉天下的，跳出这个故步自封的圈子，再看看，你就会明确不少。2 T& C" W8 |5 v9 t
1 S& _ k- V" [, z2 M( Y& e接下来我们打开脑洞，试试换个头脑来思考标题。; k5 |9 [7 u7 u* f- S
& x# z: s; S6 z" c# g2 G打开通往财产的暗码(一)：如果你能镌汰利用频率，每一两年只在符合的点位做一次交易利用。6 V6 a1 [6 @- U/ S. E& r
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先看数据： P: b" [" |# p& j L
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1、中国股市反复紧张的汗青大底：# D' T7 h) A% w$ _4 y$ V* Q$ L9 R: `
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底1：1992年11月9日——11月24日，时间12天，点位386——459，市场匀称市盈率15倍左右，匀称市净率1.5倍左右。. k8 M" g" o1 H" P9 ^: G
底2：1994年7月18日——7月29日，时间10天，点位325——406，匀称市盈率12倍左右，匀称市净率1.2倍左右。
" U* x1 D+ N9 c/ A& F& _& O6 i底3：1996年1月18日——2月15日，时间21天，点位512——538，匀称市盈率19.44倍左右，匀称市净率2.44倍左右。- h, n7 v8 z8 G I" `; D- c) \
底4：2005年5月24日——6月8日，时间12天，点位998——1048，匀称市盈率15.87——16.46倍，匀称市净率1.7倍左右。
# G9 z$ }$ h5 ]$ u* @ @0 w底5：2008年10月27日——11月7日，时间10天，点位1664——1809，匀称市盈率4.04——14.24倍，匀称市净率1.95倍左右。
4 \) l3 P( b8 @8 p以上五次大底表现的共同规律：匀称市盈率15.4倍，匀称市净率1.76倍。( T$ X1 v/ P* Q9 t6 x
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2、中国股市反复紧张的汗青大顶：
* ?( L1 z( n' ?' {1997年1510点大顶匀称市盈率59.64倍、匀称股价15.16元。8 F2 k; @0 m- j( e3 S+ t
1999年1756点中期大顶匀称市盈率63.08倍、匀称股价14.1元。
$ ]3 q6 I, k" A' Y' M% D' `3 A2001年2245大顶匀称市盈率66.16倍、匀称股价17.51元。
, }$ g4 Z" m! _* F0 a6 L: h8 u2007年6124点，沪深两市当天全部股票的匀称市盈率是71倍、匀称股价22.54元。
) B0 B4 e6 [: @3 t顶部市盈率大概在60倍乃至于70倍。但在60倍以上清仓都是明智之举。
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从以上数据可以看出，每一次牛熊循环市场匀称市盈率在20倍左右和60倍左右之间穿梭运动。如果你能自1992年的底部开始，每次在20倍市盈率买入，60倍市盈率卖出，停止到2007年牛市竣事，15年你的收益将是惊人的150倍左右（此数据为概算）。
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6 `# j0 j* p3 q: ~因此，简朴的依靠在熊市参与，牛市卖出，是打开财产暗码的方法之一。 ?8 H7 `3 K" R* [
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打开通往财产的暗码（二）：如果你能持有一只优质股10年不动。. w- d/ m5 R) ?
# r4 u9 p: E8 _我经常拿万科为列，本日照旧拿它来说事。若我们能在90年开始持有万科：+ Y1 x; e4 c6 [. E* ]. k& ]
5 {. g% e# [- h# b90年：每10股送2股；0 c5 m3 ~" |( R# o5 ~8 Q- Z
91年：每10股送2股；
0 G. d+ v% X7 i& p4 i0 N7 C/ E92年：每10股派0.6元(含税)送5股；
9 X6 }# u! S% K& X0 c! r1 f J6 B93年：每10股派1.5元(含税)送3.5股；
, E( T( X7 Q3 e" z* o3 G6 Y( _0 T94年：每10股派1.5元(含税送1.5股；
3 _4 H/ v+ J$ E7 p4 e t9 z" @95年：每10股派1.4元(含税税后1.34元)送1股 ；( m1 H( _% y' p7 V& a
96年：每10股派1元(含税,税后0.35元)送1.5股 ；
' o3 l3 R1 }& A, Q/ K97年：每10股派1.5元(含税，税后1.1134元)送1股；
2 N' M4 d5 \0 P" F1 B98年：每10股派1元(含税)送1股；
) a, ]1 s! y* b99年：每10股派1.5元(含税,税后1.2元)，每10股配2.727股配股价7.5元0 D' F! C# p. m# z: B& g* Z
00年：每10股派1.8元(含税,税后1.44元)；
- h2 W ? ?# n1 a% b3 v% |, e01年：每10股派2元(含税,税后1.6元)；
4 q2 i' x! A: e8 `02年：每10股派2元(含税,税后1.6元)转增10股 ：
% W# `& u: n6 ~+ ]9 I03年：每10股派0.5元(含税,税后0.2元)送1股转增4股；
0 i7 P* b: ^6 d$ t+ A04年：每10股派1.5元(含税,税后1.35元)转增5股：
5 H# q, ?6 B. Q* f& f05年：每10股派1.5元(含税,税后1.35元)；
5 w8 ]2 P. n% b06年：每10股派1.5元(含税,税后1.35元)转增5股；5 V4 d& m( B* d5 y+ J& F
07年：每10股流畅A股得到8份行权价为3.73元的认沽权证；5 g/ h9 I- V0 O
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若能从上市伊始持有万科，不到20年时间收益将到达惊人的756倍。有同砚说万科的例子太过极度，着实否则。在2012年到2015年之间，五倍股十倍股触目皆是，只是我们缺少了一双发现的眼睛，大噶鲚然你发现了，由于你身在市场之中，看到的太短，被短期的各类信息蒙蔽了眼睛，造成急功近利，频仍交易，无法刚强持有。$ E! m$ t0 _4 g8 Q4 U
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因此，探求下一只万科，长期持有，是打开财产暗码的另一方法。
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打开通往财产的暗码（三）：基金或股票定投。- e2 C( b5 g/ D" D+ u, }
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彼得林奇的话：“投资者如果可以或许不为经济情势焦急，不看重市场状态，只是按照固定的操持举行投资，其效果通常好于那些整天研究，试图猜测市场并据此交易的人。着实最能对抗熊市的计谋就是设定固定的时间表，在每个月、每三个月或每六个月等固定的时间里投资固定的金额，如许可以免除追高杀低的风险和忐忑不安的心情。”
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& P5 R, G' G; {, ?下面就做一些简朴的实例分析，看看定投的运用。 定额定投的模子 （以下案例来自网络）：
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, [: s' w+ G; b3 G. N/ |7 N以月为单位作分析，第一个月投入成为一个单位U1，那么对应买入的代价是P1，第二月对应是U2，和P2, 不停类推，到Un和Pn，由于是定额投入，以是得出每次投入金额W，W=P1*U1=P2*U2=P3*U3...=Pn*Un=W7 k- o1 c3 R+ C
那么投入总额=N*Pn*Un
+ q( A! y4 b9 e/ x9 S如果当前的代价是Pn，那么对应的当前账户总市值是总市值=(U1+U2+..Un)*Pn
: x! G& O: e' V( W+ S+ m那么对应的收益率是收益率=（总市值 - 投入总额）/投入总额2 D. k( x; R& I/ x5 k
=[U1*（Pn-P1）+U2*(Pn-P2)+U3*(Pn-P3)+...+Un(Pn-Pn)] /[ N*Pn*Un]8 |% U T/ q8 k9 y) R: ^
由于 U1=Pn*Un/P1, U2=Pn*Un/P2,.... J5 b3 K( l7 [) f: _, o, K. c3 C
以是收益率是收益率= [（Pn-P1）/P1+(Pn-P2)/P2+(Pn-P3)/P3+...+(Pn-Pn)/Pn] /N
6 v2 b! A$ g' m0 l7 W2 L: D3 k8 f( I总收益=[（Pn-P1）/P1+(Pn-P2)/P2+(Pn-P3)/P3+...+(Pn-Pn)/Pn]*W# f6 G6 W7 T5 ?
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那么在图形中，我妹浇樗来纵坐标的指数大概代价转化成函数(Pn-Pi)/Pi，横坐标仍旧是投入额W，固然也可以说是时间，对应月份。从积分角度讲，投入总额就是高度为1的长方形面积和，S投，这个总是固定的。单次买入代价的差的面积和为收益总量，分为红利和亏损。当买入代价大于当前代价，那么为亏损，这些亏损的总额就是月K线与当前代价上方的面积和S亏，当买入代价小于当前代价，那么为红利，这些红利的总额就是月K线与当前代价下方的面积和S赢。以上，从直观上说，“定额定投”的方法能在出现亏损时间，使得面积变得非常小，而在出现红利的时间面积更大。下面，我们就举一些例子来看看，定投和那些代价发展股连合起来的收益分析。在这些分析中，我们将分为6000点误入邪路的定投，3000点左右各人都开始承认的代价位定投，看看到如今的收益环境，此中收益是大概估算的面积效果。! d. ^" W4 E/ |, u, v* p
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起首就对A股中的周期行业股 600362江西铜业作分析，从07年11月开始定投两年，看看收益环境。
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$ j' c' S' J* {& L* \6 [% j从上图我们能大概估算出，如果是在65的高价位开始定投，我们两年时间仍旧可以取得大抵50-60%左右的收益。如果我们是一次就是满仓的话，带给我们收益将会是-50%。如果我们以为下跌后江西铜业开始有代价来定投分析的话，比如在下跌50%后开始定投，我们看看收益是多少呢？
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从上图的赢亏面积，以及投入的总额面积去估算，可以大概得出收益将会是80%左右。对比在30价位投入的资金一次性资金投入，两年的收益为零。
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关于定投的案例许多，各人可以本身研究。定投有一点， 就是时间越长，末了累积的效果会是越好。对定投来说，我们看到，并不是对入市时间有非常严格要求，我们在65点位开始定投，和在30点位开始定投，带来的效果根本同等，就是由于在65参与的时间，只管初期比力亏，但是末了由于累计缘故起因，得出根本同等的收益。以是，对于定投，不要太在乎要去抄底之类的，抄到了底之初买价低，但也分析后续投入本钱的增长。
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7 l, H: K1 A" `% e+ z因此，股票或基金定投，是打开财产暗码的又一方法。6 y3 _5 H, f$ k( `; c" ]
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打开通往财产的暗码（四）：保持你如今的做法稳定，但如果你懂得了恰到利益。
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+ Q& l5 [* n# p7 @8 L0 z6 g本日有人讲了个小故事。2 Q; o/ n( Q6 ~5 I0 |" e" f9 ?- U6 u
* L! \5 G& [9 c* ?8 D有一个小孩，各人都说他傻，由于如果有人同时给他5毛和1元的硬币，他总是选择5毛，而要1元。有个人不信托，就拿出两个硬币，一个1元，一个5毛，叫谁人小孩任选此中一个，效果谁人小孩真的挑了5毛的硬币。谁大家以为非常希奇，便问谁人孩子：“岂非你不会分辨硬币的币值吗？”孩子小声说：“如果我选择了1元钱，下次你就不会跟我玩这种游戏了！”这就是谁人小孩的聪明之处。朋侪爆仓的这个例子，不是同这个小故事有很相似之处么？在得到了1元之后，乃至还在贪婪的等候者劳绩下一个1元，欲望的永不满意不绝地勾引着他寻求物欲的最高回报，然而太过地追逐优点终极迷失本身，迷失了判定的方向，导致失败。8 Q* g! a0 W. |5 u
1 H: g4 P- }- F$ A4 {6 x, _人有三分之二的痛楚来自于本身的企图。只有懂得了恰到利益，低沉盼望，集腋成裘，才华走在了打开财产暗码的正确门路上。
7 ]0 D5 {& r5 R人生不能只做加法，还要学会做减法。不能让一些物资的东西将本身绑架，要积极让本身变得更简朴。简朴的投资、简朴的生存。不必奢求太多，机动壮丽就好，心安自然快乐。莎士比亚曾经说过，幸福不取决于外界，取决于你的心田。投资很复杂，生存很复杂，但你简朴了，齐备都简朴了。 |
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发表于 2019-6-13 19:59:34