不识庐山真面目，只缘身在此山中。偶然候，人是必要换个头脑方式来熟悉本身熟悉天下的，跳出这个故步自封的圈子，再看看，你就会明确不少。
q, [ l8 m' L5 d, \ P# {% x( ^5 d2 c2 }- d7 c
接下来我们打开脑洞，试试换个头脑来思考标题。
+ q6 R/ V. {: V, K' ~; n
; @+ H% b/ a% i7 `' x6 N9 ?打开通往财产的暗码(一)：如果你能镌汰利用频率，每一两年只在符合的点位做一次交易利用。/ s) |9 A5 h1 U3 p6 ?- a/ {
0 e" r* z5 p3 M9 m" [+ q先看数据：& L; a* y* [2 J; \" k
* j$ u1 @! j, ^8 G& f/ f1、中国股市反复紧张的汗青大底：& D- |' X4 U4 ^$ W2 t: ?% b
# e& M6 p2 g3 ]6 Y9 T底1：1992年11月9日——11月24日，时间12天，点位386——459，市场匀称市盈率15倍左右，匀称市净率1.5倍左右。3 K3 h8 Z8 ^! x4 R& g/ a
底2：1994年7月18日——7月29日，时间10天，点位325——406，匀称市盈率12倍左右，匀称市净率1.2倍左右。
, Q' K$ Z% X+ O底3：1996年1月18日——2月15日，时间21天，点位512——538，匀称市盈率19.44倍左右，匀称市净率2.44倍左右。$ t4 w8 N; T' f4 M9 v# x( s
底4：2005年5月24日——6月8日，时间12天，点位998——1048，匀称市盈率15.87——16.46倍，匀称市净率1.7倍左右。/ \4 |) `1 h0 @1 I$ Z2 }) r
底5：2008年10月27日——11月7日，时间10天，点位1664——1809，匀称市盈率4.04——14.24倍，匀称市净率1.95倍左右。
2 M( t4 r; y# [1 W8 M+ l, P/ j ?以上五次大底表现的共同规律：匀称市盈率15.4倍，匀称市净率1.76倍。
4 z" Y& U0 _- n
9 n* o5 Q; q( o$ U. A3 A: D2、中国股市反复紧张的汗青大顶：
4 W& z6 Q- {7 ]6 `, X" K) m1 ~1997年1510点大顶匀称市盈率59.64倍、匀称股价15.16元。
6 u: H* H: F) q' F- ]" [6 n1999年1756点中期大顶匀称市盈率63.08倍、匀称股价14.1元。
6 K9 k& {& `8 ^% h2001年2245大顶匀称市盈率66.16倍、匀称股价17.51元。
8 `( i8 b3 }! ^0 L! _& y2007年6124点，沪深两市当天全部股票的匀称市盈率是71倍、匀称股价22.54元。
) M6 ~# W! ]- f; v6 l顶部市盈率大概在60倍乃至于70倍。但在60倍以上清仓都是明智之举。, q! P; @) z: }5 ~: H$ D" x; t4 q
 % Y. K; p, S" i& ~2 {) `9 g
: @- A0 [$ l# O' c6 X I& D从以上数据可以看出，每一次牛熊循环市场匀称市盈率在20倍左右和60倍左右之间穿梭运动。如果你能自1992年的底部开始，每次在20倍市盈率买入，60倍市盈率卖出，停止到2007年牛市竣事，15年你的收益将是惊人的150倍左右（此数据为概算）。% _- ^1 j' K8 X% _* N8 W* G3 z
* D0 j+ a4 l* D) |4 j; f: g* G7 y$ b$ q
因此，简朴的依靠在熊市参与，牛市卖出，是打开财产暗码的方法之一。" O+ q' ?" `- W/ Y
0 `) x% I! k* w- r `! D
打开通往财产的暗码（二）：如果你能持有一只优质股10年不动。
/ F7 E# m$ ?, N' ^7 j9 x: V) V4 p$ S- u
我经常拿万科为列，本日照旧拿它来说事。若我们能在90年开始持有万科：
! t" q B6 W/ x0 @5 z4 w4 G g' B& [
90年：每10股送2股；
, Z5 a' \5 Y2 u2 K! y$ o8 {91年：每10股送2股；
% a; h4 C, d' D' D1 P92年：每10股派0.6元(含税)送5股；
; L- ~% [- ?3 x- O: R8 a93年：每10股派1.5元(含税)送3.5股；
5 P4 z" p# O- X& N& n94年：每10股派1.5元(含税送1.5股；- x A% w9 x3 H) o- C* |6 ]5 i2 M. W
95年：每10股派1.4元(含税税后1.34元)送1股 ；
6 Z/ U1 y1 t, Y2 ^/ m+ e96年：每10股派1元(含税,税后0.35元)送1.5股 ；
# _0 l$ m, z3 n+ x, S Q# ?97年：每10股派1.5元(含税，税后1.1134元)送1股；
; m$ h$ D) j! D1 m( q0 Q1 S: D98年：每10股派1元(含税)送1股；: S$ K( U2 w3 J+ y6 P" r C
99年：每10股派1.5元(含税,税后1.2元)，每10股配2.727股配股价7.5元
' p+ M2 P# X7 k00年：每10股派1.8元(含税,税后1.44元)；
* z: \5 K8 F! e! Q, m" w) I: P01年：每10股派2元(含税,税后1.6元)；
o0 l4 r! {8 O% x) j02年：每10股派2元(含税,税后1.6元)转增10股 ：1 t0 f0 v) p# J' a: M& ]
03年：每10股派0.5元(含税,税后0.2元)送1股转增4股；
$ M* x! f: U4 w2 C- t3 d04年：每10股派1.5元(含税,税后1.35元)转增5股：& l+ B, M0 J; q1 P, a
05年：每10股派1.5元(含税,税后1.35元)；( E' d1 H0 v- |# }% R
06年：每10股派1.5元(含税,税后1.35元)转增5股；
; Y6 A5 b' m: |7 Z07年：每10股流畅A股得到8份行权价为3.73元的认沽权证；* X, N9 m! t# i( ~
2 U% D* v& G9 h9 j+ ]
5 o. {9 ^: Y( t1 U若能从上市伊始持有万科，不到20年时间收益将到达惊人的756倍。有同砚说万科的例子太过极度，着实否则。在2012年到2015年之间，五倍股十倍股触目皆是，只是我们缺少了一双发现的眼睛，大噶鲚然你发现了，由于你身在市场之中，看到的太短，被短期的各类信息蒙蔽了眼睛，造成急功近利，频仍交易，无法刚强持有。
% z% N$ @0 }$ @8 L) d+ W. M" Q- T
# D; f# i8 h, B) O' ^3 V因此，探求下一只万科，长期持有，是打开财产暗码的另一方法。2 ^6 r0 P, r. ]. u+ {
& t, r) ?. R6 E- \% H5 i7 O! a打开通往财产的暗码（三）：基金或股票定投。6 `9 Y7 b9 k+ t3 c# M
4 D( T6 R2 ^: e( \, Z
彼得林奇的话：“投资者如果可以或许不为经济情势焦急，不看重市场状态，只是按照固定的操持举行投资，其效果通常好于那些整天研究，试图猜测市场并据此交易的人。着实最能对抗熊市的计谋就是设定固定的时间表，在每个月、每三个月或每六个月等固定的时间里投资固定的金额，如许可以免除追高杀低的风险和忐忑不安的心情。”
. d6 C8 ]# d& L' w* F8 k: T! L3 ]8 d5 O
下面就做一些简朴的实例分析，看看定投的运用。 定额定投的模子 （以下案例来自网络）：
5 Z& c! a# `# q- ?
* \8 J3 l% [$ y2 m* g6 q以月为单位作分析，第一个月投入成为一个单位U1，那么对应买入的代价是P1，第二月对应是U2，和P2, 不停类推，到Un和Pn，由于是定额投入，以是得出每次投入金额W，W=P1*U1=P2*U2=P3*U3...=Pn*Un=W
; b* s0 G9 ~, ]% N那么投入总额=N*Pn*Un
) M; V1 {; ?4 A# O D如果当前的代价是Pn，那么对应的当前账户总市值是总市值=(U1+U2+..Un)*Pn. r( C7 C( ]4 H) ~7 ]
那么对应的收益率是收益率=（总市值 - 投入总额）/投入总额
) {* H" s3 q0 x# ~ K) j=[U1*（Pn-P1）+U2*(Pn-P2)+U3*(Pn-P3)+...+Un(Pn-Pn)] /[ N*Pn*Un]5 g. [) p, ]$ B. H
由于 U1=Pn*Un/P1, U2=Pn*Un/P2,.... b/ c2 |5 z! h9 M( O
以是收益率是收益率= [（Pn-P1）/P1+(Pn-P2)/P2+(Pn-P3)/P3+...+(Pn-Pn)/Pn] /N2 n6 m$ p( `2 j* ?4 t$ s
总收益=[（Pn-P1）/P1+(Pn-P2)/P2+(Pn-P3)/P3+...+(Pn-Pn)/Pn]*W m* k* T9 M8 G4 v7 u, E# e" N% T
 # m5 d" s( F0 ^
) b/ S* |5 ]- |6 U9 K% T# F, R w# p
那么在图形中，我妹浇樗来纵坐标的指数大概代价转化成函数(Pn-Pi)/Pi，横坐标仍旧是投入额W，固然也可以说是时间，对应月份。从积分角度讲，投入总额就是高度为1的长方形面积和，S投，这个总是固定的。单次买入代价的差的面积和为收益总量，分为红利和亏损。当买入代价大于当前代价，那么为亏损，这些亏损的总额就是月K线与当前代价上方的面积和S亏，当买入代价小于当前代价，那么为红利，这些红利的总额就是月K线与当前代价下方的面积和S赢。以上，从直观上说，“定额定投”的方法能在出现亏损时间，使得面积变得非常小，而在出现红利的时间面积更大。下面，我们就举一些例子来看看，定投和那些代价发展股连合起来的收益分析。在这些分析中，我们将分为6000点误入邪路的定投，3000点左右各人都开始承认的代价位定投，看看到如今的收益环境，此中收益是大概估算的面积效果。
: Y" G# S# L; q6 B
( \1 i4 R {) U7 }" C起首就对A股中的周期行业股 600362江西铜业作分析，从07年11月开始定投两年，看看收益环境。
& a \2 F1 \9 H7 ? 3 P! S' k$ l4 n1 m: H3 u
+ d. @0 F, c. Z2 u9 @9 ]$ j# u从上图我们能大概估算出，如果是在65的高价位开始定投，我们两年时间仍旧可以取得大抵50-60%左右的收益。如果我们是一次就是满仓的话，带给我们收益将会是-50%。如果我们以为下跌后江西铜业开始有代价来定投分析的话，比如在下跌50%后开始定投，我们看看收益是多少呢？0 M' G& K1 [5 T8 H! j% \9 o
 ! `% Z, I$ Q# L2 O; C! B4 H: Q' ]
" }; C7 J) Y! f! ~8 V
从上图的赢亏面积，以及投入的总额面积去估算，可以大概得出收益将会是80%左右。对比在30价位投入的资金一次性资金投入，两年的收益为零。- s- A8 a* B- E% z& I( O
/ U U% m: H! m关于定投的案例许多，各人可以本身研究。定投有一点， 就是时间越长，末了累积的效果会是越好。对定投来说，我们看到，并不是对入市时间有非常严格要求，我们在65点位开始定投，和在30点位开始定投，带来的效果根本同等，就是由于在65参与的时间，只管初期比力亏，但是末了由于累计缘故起因，得出根本同等的收益。以是，对于定投，不要太在乎要去抄底之类的，抄到了底之初买价低，但也分析后续投入本钱的增长。
5 ?7 n$ y! m5 L( I6 D( I+ v2 u) [: S* i0 a+ D: Y6 a a
因此，股票或基金定投，是打开财产暗码的又一方法。
' ~, S) L7 V' F/ V1 e1 ], r8 H% J0 e" `8 M
打开通往财产的暗码（四）：保持你如今的做法稳定，但如果你懂得了恰到利益。9 E0 l0 L/ x5 c/ ]& v% G; m& m
/ \% M, L. W* S2 Y+ |4 C本日有人讲了个小故事。% m( h0 t% P' S2 n0 {' ~
5 {' D+ c) G/ x0 h有一个小孩，各人都说他傻，由于如果有人同时给他5毛和1元的硬币，他总是选择5毛，而要1元。有个人不信托，就拿出两个硬币，一个1元，一个5毛，叫谁人小孩任选此中一个，效果谁人小孩真的挑了5毛的硬币。谁大家以为非常希奇，便问谁人孩子：“岂非你不会分辨硬币的币值吗？”孩子小声说：“如果我选择了1元钱，下次你就不会跟我玩这种游戏了！”这就是谁人小孩的聪明之处。朋侪爆仓的这个例子，不是同这个小故事有很相似之处么？在得到了1元之后，乃至还在贪婪的等候者劳绩下一个1元，欲望的永不满意不绝地勾引着他寻求物欲的最高回报，然而太过地追逐优点终极迷失本身，迷失了判定的方向，导致失败。4 i) j# Q. v. \
) j( b. N4 j& g# X人有三分之二的痛楚来自于本身的企图。只有懂得了恰到利益，低沉盼望，集腋成裘，才华走在了打开财产暗码的正确门路上。6 H2 o$ T. N0 l
人生不能只做加法，还要学会做减法。不能让一些物资的东西将本身绑架，要积极让本身变得更简朴。简朴的投资、简朴的生存。不必奢求太多，机动壮丽就好，心安自然快乐。莎士比亚曾经说过，幸福不取决于外界，取决于你的心田。投资很复杂，生存很复杂，但你简朴了，齐备都简朴了。 |
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2019-6-13 19:59:34