不识庐山真面目，只缘身在此山中。偶然候，人是必要换个头脑方式来熟悉本身熟悉天下的，跳出这个故步自封的圈子，再看看，你就会明确不少。2 V6 U6 Q, n. i ^0 \; w8 h0 k
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接下来我们打开脑洞，试试换个头脑来思考标题。& e2 ?3 A9 ~# J+ I
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打开通往财产的暗码(一)：如果你能镌汰利用频率，每一两年只在符合的点位做一次交易利用。
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先看数据：$ A" v4 d U/ Y+ T& S+ u2 \
- @+ A R5 e+ e* D1、中国股市反复紧张的汗青大底：+ p t( d1 f4 @) V- g
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底1：1992年11月9日——11月24日，时间12天，点位386——459，市场匀称市盈率15倍左右，匀称市净率1.5倍左右。
+ O( a. A, M$ u5 d" b! _) L底2：1994年7月18日——7月29日，时间10天，点位325——406，匀称市盈率12倍左右，匀称市净率1.2倍左右。
4 P9 X2 ?0 @: _6 P* @* v9 o. m* U: C底3：1996年1月18日——2月15日，时间21天，点位512——538，匀称市盈率19.44倍左右，匀称市净率2.44倍左右。8 t9 C. K0 ~' A* L7 F- ~
底4：2005年5月24日——6月8日，时间12天，点位998——1048，匀称市盈率15.87——16.46倍，匀称市净率1.7倍左右。
4 u$ T2 G4 J7 M* R9 i8 k底5：2008年10月27日——11月7日，时间10天，点位1664——1809，匀称市盈率4.04——14.24倍，匀称市净率1.95倍左右。& r; v8 F5 j: p L
以上五次大底表现的共同规律：匀称市盈率15.4倍，匀称市净率1.76倍。
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4 Z X& N- {& @% `/ [2、中国股市反复紧张的汗青大顶：
% s m8 l( m0 Q( l5 B6 H6 @1997年1510点大顶匀称市盈率59.64倍、匀称股价15.16元。% {4 Q }9 L% F6 Y. V3 I
1999年1756点中期大顶匀称市盈率63.08倍、匀称股价14.1元。
1 N: |- F5 b* R0 Q' M" K( }. |2001年2245大顶匀称市盈率66.16倍、匀称股价17.51元。
, g: b4 K) ^ ^2007年6124点，沪深两市当天全部股票的匀称市盈率是71倍、匀称股价22.54元。% H- m9 j# k& D: P
顶部市盈率大概在60倍乃至于70倍。但在60倍以上清仓都是明智之举。! \2 q1 [& A, f/ W3 q
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从以上数据可以看出，每一次牛熊循环市场匀称市盈率在20倍左右和60倍左右之间穿梭运动。如果你能自1992年的底部开始，每次在20倍市盈率买入，60倍市盈率卖出，停止到2007年牛市竣事，15年你的收益将是惊人的150倍左右（此数据为概算）。
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) ^0 S3 L- T& A& a因此，简朴的依靠在熊市参与，牛市卖出，是打开财产暗码的方法之一。* l! s/ x" q4 l) x* e
/ A5 h6 t9 R- ?! l' e打开通往财产的暗码（二）：如果你能持有一只优质股10年不动。
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4 b- I. C# X8 @; Z( I1 |0 ~我经常拿万科为列，本日照旧拿它来说事。若我们能在90年开始持有万科：3 H" | ~3 B( Z2 w( J8 k
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90年：每10股送2股；* o9 S) P' z4 ~7 K2 s2 \4 _0 R% v: }! v
91年：每10股送2股；
% P, c3 ~ V# M/ c8 P$ u0 H* O92年：每10股派0.6元(含税)送5股；
+ y. g/ K; c; X4 S ]2 T+ {% i93年：每10股派1.5元(含税)送3.5股；& a2 X7 ]- A: v9 I9 d
94年：每10股派1.5元(含税送1.5股；
9 U( F4 X6 ]; [ v; H( d0 C1 c4 b95年：每10股派1.4元(含税税后1.34元)送1股 ；9 f; N/ g7 Z! H2 p, q
96年：每10股派1元(含税,税后0.35元)送1.5股 ；
( X- }$ x r7 m3 h8 r2 B5 n97年：每10股派1.5元(含税，税后1.1134元)送1股；6 H- Q, f; ], j! Q) M6 P' K
98年：每10股派1元(含税)送1股；
' X5 O+ |, S* w/ W+ \/ s* u99年：每10股派1.5元(含税,税后1.2元)，每10股配2.727股配股价7.5元
, I: L. R* I3 l# s/ A. `" A N Z00年：每10股派1.8元(含税,税后1.44元)；
- Q8 O2 g& t9 o8 i" e9 ~01年：每10股派2元(含税,税后1.6元)；
6 Z! e* n) j9 ~" Z& J9 D" x0 b02年：每10股派2元(含税,税后1.6元)转增10股 ：* {+ D* ^ ?! e* q6 i! B2 n
03年：每10股派0.5元(含税,税后0.2元)送1股转增4股；" w1 e4 }- q* B
04年：每10股派1.5元(含税,税后1.35元)转增5股：
5 p( _1 Y& U6 |% }3 a05年：每10股派1.5元(含税,税后1.35元)；7 H" c: i5 C0 b& a, [
06年：每10股派1.5元(含税,税后1.35元)转增5股；8 t& I) F" }8 r- x
07年：每10股流畅A股得到8份行权价为3.73元的认沽权证；7 {- {5 a U; d4 V
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若能从上市伊始持有万科，不到20年时间收益将到达惊人的756倍。有同砚说万科的例子太过极度，着实否则。在2012年到2015年之间，五倍股十倍股触目皆是，只是我们缺少了一双发现的眼睛，大噶鲚然你发现了，由于你身在市场之中，看到的太短，被短期的各类信息蒙蔽了眼睛，造成急功近利，频仍交易，无法刚强持有。
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; D9 t2 O) H$ D5 |# ^因此，探求下一只万科，长期持有，是打开财产暗码的另一方法。
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" s/ Y# u" Z2 F7 O6 A打开通往财产的暗码（三）：基金或股票定投。
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彼得林奇的话：“投资者如果可以或许不为经济情势焦急，不看重市场状态，只是按照固定的操持举行投资，其效果通常好于那些整天研究，试图猜测市场并据此交易的人。着实最能对抗熊市的计谋就是设定固定的时间表，在每个月、每三个月或每六个月等固定的时间里投资固定的金额，如许可以免除追高杀低的风险和忐忑不安的心情。”
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下面就做一些简朴的实例分析，看看定投的运用。 定额定投的模子 （以下案例来自网络）：
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以月为单位作分析，第一个月投入成为一个单位U1，那么对应买入的代价是P1，第二月对应是U2，和P2, 不停类推，到Un和Pn，由于是定额投入，以是得出每次投入金额W，W=P1*U1=P2*U2=P3*U3...=Pn*Un=W b, f2 |5 d$ m9 d2 \7 r; L
那么投入总额=N*Pn*Un
" \3 J P" U3 e% J' O' Q) N5 \+ K如果当前的代价是Pn，那么对应的当前账户总市值是总市值=(U1+U2+..Un)*Pn
: i( S9 |- @* S% w5 `那么对应的收益率是收益率=（总市值 - 投入总额）/投入总额
! b" p8 z% C1 c) V4 r8 v8 a=[U1*（Pn-P1）+U2*(Pn-P2)+U3*(Pn-P3)+...+Un(Pn-Pn)] /[ N*Pn*Un]
( q: f. r7 @* ^* B4 J6 ]7 s1 X由于 U1=Pn*Un/P1, U2=Pn*Un/P2,....
& s4 i0 q" c& O* ]$ o" k0 h以是收益率是收益率= [（Pn-P1）/P1+(Pn-P2)/P2+(Pn-P3)/P3+...+(Pn-Pn)/Pn] /N
5 Y+ _3 |# p- f总收益=[（Pn-P1）/P1+(Pn-P2)/P2+(Pn-P3)/P3+...+(Pn-Pn)/Pn]*W4 n- D5 A: g) k) q3 k
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. W6 W5 D" \2 L( R D, Z" j那么在图形中，我妹浇樗来纵坐标的指数大概代价转化成函数(Pn-Pi)/Pi，横坐标仍旧是投入额W，固然也可以说是时间，对应月份。从积分角度讲，投入总额就是高度为1的长方形面积和，S投，这个总是固定的。单次买入代价的差的面积和为收益总量，分为红利和亏损。当买入代价大于当前代价，那么为亏损，这些亏损的总额就是月K线与当前代价上方的面积和S亏，当买入代价小于当前代价，那么为红利，这些红利的总额就是月K线与当前代价下方的面积和S赢。以上，从直观上说，“定额定投”的方法能在出现亏损时间，使得面积变得非常小，而在出现红利的时间面积更大。下面，我们就举一些例子来看看，定投和那些代价发展股连合起来的收益分析。在这些分析中，我们将分为6000点误入邪路的定投，3000点左右各人都开始承认的代价位定投，看看到如今的收益环境，此中收益是大概估算的面积效果。5 e9 p7 E' H; H9 z
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起首就对A股中的周期行业股 600362江西铜业作分析，从07年11月开始定投两年，看看收益环境。% j: K/ q* M4 c2 s/ y
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从上图我们能大概估算出，如果是在65的高价位开始定投，我们两年时间仍旧可以取得大抵50-60%左右的收益。如果我们是一次就是满仓的话，带给我们收益将会是-50%。如果我们以为下跌后江西铜业开始有代价来定投分析的话，比如在下跌50%后开始定投，我们看看收益是多少呢？ p; S- u/ Z9 u8 q! {: \0 n
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8 @: h7 ^0 ^5 l6 r. ]从上图的赢亏面积，以及投入的总额面积去估算，可以大概得出收益将会是80%左右。对比在30价位投入的资金一次性资金投入，两年的收益为零。
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关于定投的案例许多，各人可以本身研究。定投有一点， 就是时间越长，末了累积的效果会是越好。对定投来说，我们看到，并不是对入市时间有非常严格要求，我们在65点位开始定投，和在30点位开始定投，带来的效果根本同等，就是由于在65参与的时间，只管初期比力亏，但是末了由于累计缘故起因，得出根本同等的收益。以是，对于定投，不要太在乎要去抄底之类的，抄到了底之初买价低，但也分析后续投入本钱的增长。
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因此，股票或基金定投，是打开财产暗码的又一方法。/ E2 V0 D4 j3 t# ?5 r. r3 Z, r
! h! }2 K+ R& V) o打开通往财产的暗码（四）：保持你如今的做法稳定，但如果你懂得了恰到利益。7 W8 y d* K0 W% r
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本日有人讲了个小故事。! X/ t5 A' s* b: h
- ~( y5 l! p/ e( u有一个小孩，各人都说他傻，由于如果有人同时给他5毛和1元的硬币，他总是选择5毛，而要1元。有个人不信托，就拿出两个硬币，一个1元，一个5毛，叫谁人小孩任选此中一个，效果谁人小孩真的挑了5毛的硬币。谁大家以为非常希奇，便问谁人孩子：“岂非你不会分辨硬币的币值吗？”孩子小声说：“如果我选择了1元钱，下次你就不会跟我玩这种游戏了！”这就是谁人小孩的聪明之处。朋侪爆仓的这个例子，不是同这个小故事有很相似之处么？在得到了1元之后，乃至还在贪婪的等候者劳绩下一个1元，欲望的永不满意不绝地勾引着他寻求物欲的最高回报，然而太过地追逐优点终极迷失本身，迷失了判定的方向，导致失败。
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人有三分之二的痛楚来自于本身的企图。只有懂得了恰到利益，低沉盼望，集腋成裘，才华走在了打开财产暗码的正确门路上。
+ r, [9 v" P5 O3 L2 J1 j人生不能只做加法，还要学会做减法。不能让一些物资的东西将本身绑架，要积极让本身变得更简朴。简朴的投资、简朴的生存。不必奢求太多，机动壮丽就好，心安自然快乐。莎士比亚曾经说过，幸福不取决于外界，取决于你的心田。投资很复杂，生存很复杂，但你简朴了，齐备都简朴了。 |
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发表于 2019-6-13 19:59:34