不识庐山真面目，只缘身在此山中。偶然候，人是必要换个头脑方式来熟悉本身熟悉天下的，跳出这个故步自封的圈子，再看看，你就会明确不少。1 T) @' r" t* f- x6 K0 n2 u
' O# N4 D2 Q& [" h( [3 ?- T接下来我们打开脑洞，试试换个头脑来思考标题。) d4 `% L9 _) P" G9 D+ j' J4 _% F
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打开通往财产的暗码(一)：如果你能镌汰利用频率，每一两年只在符合的点位做一次交易利用。
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0 A" v4 n H. F( U& Z先看数据：
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1、中国股市反复紧张的汗青大底：6 v5 x- [7 v; T. W4 d, a
a* X) G& u# V底1：1992年11月9日——11月24日，时间12天，点位386——459，市场匀称市盈率15倍左右，匀称市净率1.5倍左右。# I* X: o' U: ~6 j
底2：1994年7月18日——7月29日，时间10天，点位325——406，匀称市盈率12倍左右，匀称市净率1.2倍左右。
- ?' L* R0 a# m+ k底3：1996年1月18日——2月15日，时间21天，点位512——538，匀称市盈率19.44倍左右，匀称市净率2.44倍左右。
4 Q; W/ Q, L B( y( G* w底4：2005年5月24日——6月8日，时间12天，点位998——1048，匀称市盈率15.87——16.46倍，匀称市净率1.7倍左右。
& o7 \1 ?" D/ D$ _3 c# F底5：2008年10月27日——11月7日，时间10天，点位1664——1809，匀称市盈率4.04——14.24倍，匀称市净率1.95倍左右。 T4 x/ V1 }; p5 _+ J- m& z
以上五次大底表现的共同规律：匀称市盈率15.4倍，匀称市净率1.76倍。9 `; K# n3 Y* U, O% X) U% g6 B
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2、中国股市反复紧张的汗青大顶：
; k5 \1 w8 K, j5 k" D1997年1510点大顶匀称市盈率59.64倍、匀称股价15.16元。
. A g- ^( R! Y U1999年1756点中期大顶匀称市盈率63.08倍、匀称股价14.1元。
4 R3 V: `5 F, H! l2001年2245大顶匀称市盈率66.16倍、匀称股价17.51元。: d8 _2 i8 ?% S [# k" X
2007年6124点，沪深两市当天全部股票的匀称市盈率是71倍、匀称股价22.54元。
! c/ Q, P) R* {' G3 D+ r3 l顶部市盈率大概在60倍乃至于70倍。但在60倍以上清仓都是明智之举。
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从以上数据可以看出，每一次牛熊循环市场匀称市盈率在20倍左右和60倍左右之间穿梭运动。如果你能自1992年的底部开始，每次在20倍市盈率买入，60倍市盈率卖出，停止到2007年牛市竣事，15年你的收益将是惊人的150倍左右（此数据为概算）。( \/ i) [& ~; ]4 O9 m, i, W% |
/ a) e! P% s; @+ s! i因此，简朴的依靠在熊市参与，牛市卖出，是打开财产暗码的方法之一。
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打开通往财产的暗码（二）：如果你能持有一只优质股10年不动。 m& s& O6 ^! C& d$ T0 s
x' r8 ?' B) h8 ?" H我经常拿万科为列，本日照旧拿它来说事。若我们能在90年开始持有万科：
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' F" ?0 a4 Y$ x0 F1 A90年：每10股送2股；8 ]3 m. y5 y( g
91年：每10股送2股；2 l6 D: J- c, n8 Q9 t5 v
92年：每10股派0.6元(含税)送5股；- f1 |1 N6 r: w2 b8 m U
93年：每10股派1.5元(含税)送3.5股；
% g& q6 G+ A: j94年：每10股派1.5元(含税送1.5股；
( Y7 ~5 ~! l# y: I6 A95年：每10股派1.4元(含税税后1.34元)送1股 ；& l) U. g2 R: z1 |* q
96年：每10股派1元(含税,税后0.35元)送1.5股 ；0 Q0 j5 A5 }5 e! p/ K
97年：每10股派1.5元(含税，税后1.1134元)送1股；
" Y; k8 |1 M1 t$ p# j( p3 ?0 m- h98年：每10股派1元(含税)送1股；; f1 D, z8 e$ B: q* j" Z
99年：每10股派1.5元(含税,税后1.2元)，每10股配2.727股配股价7.5元
S; ]* z, w; O7 r8 j9 I' D& E00年：每10股派1.8元(含税,税后1.44元)；
, f$ Z$ f7 _1 q% ~; `2 \01年：每10股派2元(含税,税后1.6元)；0 k; ?1 A" q7 M Y8 ^2 n
02年：每10股派2元(含税,税后1.6元)转增10股 ：2 Y5 F) ]* s% l" H @- j3 l
03年：每10股派0.5元(含税,税后0.2元)送1股转增4股；7 u; h* u/ I+ v
04年：每10股派1.5元(含税,税后1.35元)转增5股：
6 j: s! ?# s7 a. e1 V' u6 k; K05年：每10股派1.5元(含税,税后1.35元)；; U+ Q2 f- f6 h, r0 z
06年：每10股派1.5元(含税,税后1.35元)转增5股；
. U" j( W, z$ @% g7 p07年：每10股流畅A股得到8份行权价为3.73元的认沽权证；
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( J* q n7 | o# p8 J若能从上市伊始持有万科，不到20年时间收益将到达惊人的756倍。有同砚说万科的例子太过极度，着实否则。在2012年到2015年之间，五倍股十倍股触目皆是，只是我们缺少了一双发现的眼睛，大噶鲚然你发现了，由于你身在市场之中，看到的太短，被短期的各类信息蒙蔽了眼睛，造成急功近利，频仍交易，无法刚强持有。
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因此，探求下一只万科，长期持有，是打开财产暗码的另一方法。+ n7 {# O8 M* f1 [3 N/ |. k
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打开通往财产的暗码（三）：基金或股票定投。
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1 r8 a; l! F3 v. n6 s: g彼得林奇的话：“投资者如果可以或许不为经济情势焦急，不看重市场状态，只是按照固定的操持举行投资，其效果通常好于那些整天研究，试图猜测市场并据此交易的人。着实最能对抗熊市的计谋就是设定固定的时间表，在每个月、每三个月或每六个月等固定的时间里投资固定的金额，如许可以免除追高杀低的风险和忐忑不安的心情。”
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下面就做一些简朴的实例分析，看看定投的运用。 定额定投的模子 （以下案例来自网络）：4 r _9 P. u7 [
- z( g9 b. V2 D7 A" y以月为单位作分析，第一个月投入成为一个单位U1，那么对应买入的代价是P1，第二月对应是U2，和P2, 不停类推，到Un和Pn，由于是定额投入，以是得出每次投入金额W，W=P1*U1=P2*U2=P3*U3...=Pn*Un=W7 r# ]; ? l( p; z- T! t' U
那么投入总额=N*Pn*Un
* H4 Z- y' E$ `4 H如果当前的代价是Pn，那么对应的当前账户总市值是总市值=(U1+U2+..Un)*Pn
) P1 ^2 t2 S/ k B7 f那么对应的收益率是收益率=（总市值 - 投入总额）/投入总额; a5 b$ \# S8 h7 h& o3 B
=[U1*（Pn-P1）+U2*(Pn-P2)+U3*(Pn-P3)+...+Un(Pn-Pn)] /[ N*Pn*Un]
# B7 ]$ [! Z. R2 Z$ z由于 U1=Pn*Un/P1, U2=Pn*Un/P2,....* \$ |% W6 e! Y6 `5 _9 d
以是收益率是收益率= [（Pn-P1）/P1+(Pn-P2)/P2+(Pn-P3)/P3+...+(Pn-Pn)/Pn] /N6 s! ?& I9 d, L+ p5 O! g
总收益=[（Pn-P1）/P1+(Pn-P2)/P2+(Pn-P3)/P3+...+(Pn-Pn)/Pn]*W
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) r3 W' F; k# Y; p% P7 R% n
7 {/ E2 Y: W' g: ~% u6 O d那么在图形中，我妹浇樗来纵坐标的指数大概代价转化成函数(Pn-Pi)/Pi，横坐标仍旧是投入额W，固然也可以说是时间，对应月份。从积分角度讲，投入总额就是高度为1的长方形面积和，S投，这个总是固定的。单次买入代价的差的面积和为收益总量，分为红利和亏损。当买入代价大于当前代价，那么为亏损，这些亏损的总额就是月K线与当前代价上方的面积和S亏，当买入代价小于当前代价，那么为红利，这些红利的总额就是月K线与当前代价下方的面积和S赢。以上，从直观上说，“定额定投”的方法能在出现亏损时间，使得面积变得非常小，而在出现红利的时间面积更大。下面，我们就举一些例子来看看，定投和那些代价发展股连合起来的收益分析。在这些分析中，我们将分为6000点误入邪路的定投，3000点左右各人都开始承认的代价位定投，看看到如今的收益环境，此中收益是大概估算的面积效果。% M8 e6 y- G+ V) e( g# M
. ]" q1 ^ }3 j8 A; x6 i+ |起首就对A股中的周期行业股 600362江西铜业作分析，从07年11月开始定投两年，看看收益环境。
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/ Z5 L# z; f- @7 p从上图我们能大概估算出，如果是在65的高价位开始定投，我们两年时间仍旧可以取得大抵50-60%左右的收益。如果我们是一次就是满仓的话，带给我们收益将会是-50%。如果我们以为下跌后江西铜业开始有代价来定投分析的话，比如在下跌50%后开始定投，我们看看收益是多少呢？
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从上图的赢亏面积，以及投入的总额面积去估算，可以大概得出收益将会是80%左右。对比在30价位投入的资金一次性资金投入，两年的收益为零。
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; x% U9 S, V3 p5 T; c关于定投的案例许多，各人可以本身研究。定投有一点， 就是时间越长，末了累积的效果会是越好。对定投来说，我们看到，并不是对入市时间有非常严格要求，我们在65点位开始定投，和在30点位开始定投，带来的效果根本同等，就是由于在65参与的时间，只管初期比力亏，但是末了由于累计缘故起因，得出根本同等的收益。以是，对于定投，不要太在乎要去抄底之类的，抄到了底之初买价低，但也分析后续投入本钱的增长。
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因此，股票或基金定投，是打开财产暗码的又一方法。# J4 @ M& a, B" D
- T, O% d# O$ w8 k7 T打开通往财产的暗码（四）：保持你如今的做法稳定，但如果你懂得了恰到利益。2 r2 L9 Y. i6 T8 \" A- A9 V
3 Z% y; U) {4 m本日有人讲了个小故事。: A' }7 U/ C3 F- |
/ o# v" a" y: k0 d- g有一个小孩，各人都说他傻，由于如果有人同时给他5毛和1元的硬币，他总是选择5毛，而要1元。有个人不信托，就拿出两个硬币，一个1元，一个5毛，叫谁人小孩任选此中一个，效果谁人小孩真的挑了5毛的硬币。谁大家以为非常希奇，便问谁人孩子：“岂非你不会分辨硬币的币值吗？”孩子小声说：“如果我选择了1元钱，下次你就不会跟我玩这种游戏了！”这就是谁人小孩的聪明之处。朋侪爆仓的这个例子，不是同这个小故事有很相似之处么？在得到了1元之后，乃至还在贪婪的等候者劳绩下一个1元，欲望的永不满意不绝地勾引着他寻求物欲的最高回报，然而太过地追逐优点终极迷失本身，迷失了判定的方向，导致失败。
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人有三分之二的痛楚来自于本身的企图。只有懂得了恰到利益，低沉盼望，集腋成裘，才华走在了打开财产暗码的正确门路上。! e8 i0 g- m$ F" r" j
人生不能只做加法，还要学会做减法。不能让一些物资的东西将本身绑架，要积极让本身变得更简朴。简朴的投资、简朴的生存。不必奢求太多，机动壮丽就好，心安自然快乐。莎士比亚曾经说过，幸福不取决于外界，取决于你的心田。投资很复杂，生存很复杂，但你简朴了，齐备都简朴了。 |
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发表于 2019-6-13 19:59:34