近期市场的调解给予了投资者两方面的机会,其一是通过中报业绩披露捋清公司或行业发展性的虚实,其二是重新买入一些前期估值偏高的好公司的机会。现在,我们保举1)象屿股份:壁垒较高的收储业务是公司的核心利润泉源, 而异地扩张确保今明2年25%以上增速;9.75元的定增完成代价和11.1元的定增底价是股价的明白参照系,现价已经低于定增底价;公司在福建自贸区拥有地盘资源,同时有实行员工持股操持的预期。2)申通地铁:团体旗下的“广通商”和物业谋划权将是公司将来最大的看点;2016年迪斯尼开园带来的增流结果;团体内其他地铁资产的注入预期;地铁票价提拔的大概性。* U! m2 a8 z3 Q2 `: i3 I% W$ ~
% B- c' c- V, w3 Z& r 航运港口:机会来自转型与整合
+ t( z. E3 d+ ]. A) @, h/ b 从刚刚披露完的中报来看,航运业谋划情况再度恶化,只管业绩增速受益于低基数依然向好,但散、集运运价恶化显着,只有油运一枝独秀;而港口则是受大宗链条增速趋和缓外贸疲弱,出现了周期性的回落,各项指标均负增长。思量到大部门的航运企业现在处于停牌阶段,我们保举股价与大股东入股本钱相称、转型参与保险与医疗行业大概性较大的中海海盛;同时,思量到宁波港停牌对其他港口的树模效应,我们保举具有整合东北港口预期的大连港,以及具有大股东资产注入预期的日照港。2 n' M' r9 N8 T0 M, ]2 @7 M4 y
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航空机场:有限汇损不改行业景气$ Q2 \- [" G) H3 }) l6 u
8月航空板块相对大盘大幅走弱,紧张由于8月人民币汇率快速贬值,汇兑丧失快速增长所致。近期汇率走势趋稳,连续贬值预期大幅减弱,汇兑丧失下半年扩洪流平有限。7月航空需求保持强劲,国内线增速提拔显着。行业景心胸保持旺年趋势稳定。标的方面,我们首推近期跌破定增底价、上半年灵敏布局中日航线、具备发展属性的春秋航空以及迎来业绩拐点、主导东北亚热门航线、后续受益迪斯尼刺激的东方航空。; Q1 O: @, F$ n, e1 r
5 X; q" ]3 H9 u 公路铁路:市场调解凸显防御性标的代价9 D1 ]4 r( F% V; X; K0 b
随着市场继承调解,我们以为对于防御性板块的两个上风会徐徐放大,其一投资者出于利润最大化的思量,会对低估值的防御性标的更青睐,其二随着股价下跌股息率的提拔使此类标的的投资代价渐渐上升。我们偏重保举:1)大秦铁路:深化改革是本年铁总的工作重点;公司账上现金超100亿具有扩张和整合底子;估值低于香港和外洋同类公司。2)今世投资:受益于“确定性增长+ 辅业刚强转型+公路政策松绑”,是我们最看好的公路行业标的。
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发表于 2019-5-4 03:01:14