房地产行业:是非期视角下的四大龙头设置排序2 I8 D' s4 `& ?& v2 f/ m! Z2 b7 [6 f* w
房地产业
, n' _/ k2 `: x% @3 S 研究机构：国金证券 分析师：曹旭特 撰写日期：2010-12-14
L" b, ]/ e+ R6 l' A3 ] 是非期视角下的投资代价比力。我们通过对公司运营、管理管理以及投资看点的分析,横向比力了万科、保利、招商和金地的谋划现状和发展潜力,并分别从短期和长期投资的角度给出设置排序。
: c7 Z1 H: `$ s8 A 短期投资看运营,首推保利;长期投资看管理管理,优选万科:公司运营涉及业绩锁定率、项目储备、红利程度、资金压力、天下化程度以及地皮拓展节奏等指标,紧张影响公司将来1 至2 年的谋划环境和业绩表现,是短期投资紧张的参考因素。综合分析,保利的运营环境最好。; D4 s8 ^! @4 }- M* q9 ?7 i; Y9 {, a
管理和管理决定公司的发展模式,相称于一个人的“性格”,而性格决定运气,以是管理管理是长期投资的紧张参考。万科管理管理模式最为科学和成熟,而且公司属爱学习型企业,在模式上不断改进优化。' h; k# e/ c- F" N
焦点上风及投资看点:四大公司能在行业内脱颖而出,都有其得到乐成的焦点上风。而且由于运营环境的差别,各公司也有其短期投资看点。
; F- @3 L+ D5 ]# [; Z* N' ] 万科:战略把握。公司对行业周期和地域发展趋势的把握本领出众。9 x$ J2 @9 `9 t- _
别的,公司对住宅产业化的推行远远站在偕行业公司的起跑线前。3 F) g; C1 k0 j5 ~! \ @
保利:央企配景下的高速扩张。公司的拿地本领和实行力是其连续快速增长的内涵动力。
6 _8 n/ ~$ F' [ M1 ?% h 招商:蛇口地域的把持职位。蛇口再造的启动有望资助公司实现快速外延扩张,而依托大股东配景,在前海得到新开发资源也将对公司谋划产生实质影响。
9 `$ W9 w0 u2 b" l) d9 R ? 金地:产物主义和地产金融创新。调控使需求向刚性回归,将来企业间的竞争将演化至产物品格层面,凸显公司的竞争上风。而在地产金融方面的创新金地也走在行业火线。公司短期看点在于陪同可售的增长,将来贩卖或超市场预期。
9 J3 K* ` j* E' Q 投资发起。
2 Z5 ^6 g% N! E" \; l5 f8 A5 V; s( N 公司运营是短期投资所需思量的根本要素,我们团结各公司估值程度和投资看点,给出的短期投资排序为保利、金地、万科、招商。
d4 n% j# s; v5 V2 b( D8 [+ E 思量公司管理、管理以及各公司焦点竞争力,我们以为万科最相宜长期持有。长期投资保举排序为万科、保利、招商和金地。3 q2 h3 Q$ Y6 o) }; I
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发表于 2019-5-6 03:16:20