再融资背后藏着多少猫腻

显示全部楼层 · 发表于 2019-6-13 20:20:34

对比近来的股市走势，再融资实在成为打压股市的重磅炸弹，每每是一剑封喉。回首近来的种种反常征象，再融资对股市造成的重创，岂非仅仅是不测结果吗？这背后埋伏着什么？
1.再融资"接力棒"刀刀见血
1月21日，多家媒体在首页告急位置登载消息：《中国安全或创A股史上最大再融资》。此中提到：在A股上市近一年后，中国安全再次开启融资"阀门"，拟公开增发不凌驾12亿股，同时拟发行分离交易业务可转债不凌驾412亿元。当时的收盘价测算，中国安全公开增发召募资金额将到达约1178亿元，再加上412亿分离债募资额度，其再融资规模将靠近1600亿元。
沪指立刻从5200点狂泻，一口吻跌倒4195.75点，触及政策底线，2月1日，证监会答应两只创新型封闭式股票基金发行，A股大涨，2月4日，上证指数涨351.40点，创出汗青最大上涨点数，重上4600点，股市人气重新规复。
但是，5月20日，市场突然传出浦发银行再融资400亿元的听说，引发恐慌性抛盘，股市再次大跌，并在2月25日创下4182.77点最低点（沪指）。
期间，大盘曾有反弹迹象，立刻有大秦铁路再融资听说发出。
1月22日，又有两只股票基金和两只债券基金获批，这多少算是利好，但立刻被中国联通再融资的听说化解，大盘猛然下跌，创下4182.77点最低点。市场人气基金瓦解。
再融资，围绕打压股市一个接一个睁开，犹如在转达一个无形的接力棒，共同得可谓天衣无缝。倘若2月25日证监会不明白亮相，这一接力棒恐怕会继续一连下去。而且，这一接力棒重点打压的思绪非常清楚，"以小博大"，尽大概大地产生吓唬结果，压低股市，逼出散户投资者的筹码，让他们的绝望中亏损血汗钱。究竟上，股市的恐慌性下跌也简直证实某些人的目标到达了。

2.谁提前走漏了安全再融资的消息
中国安全再融资给脆弱的市场带来了毁灭性打击。但是，随后，《理财周报》以翔实的数据证实，105家机构在暴跌前夜已经逃遁中国安全！据上证所授权发布的Topview数据体现：客岁12月28日，凌驾330家机构持有中国安全约62.8%股权；本年1月3日，持股机构缩减为253家，持股比例降落至57.3%；1月11日，机构再次缩减为243家，持股比例降落至53%。在大跌前的末了一个交易业务日，1月18日，持股机构已缩减至225家，持股比例初次低于50%，仅有46.3%。而在这一过程中，散户手中的筹码却在徐徐上升。
媒体推测，"好像有些机构在中国安全发布再融资消息前半个月就得到了讯息"。中国安全股价从2007年10月24日149.28元的最高点，跌到1月29日的72.48元，跌去了一半多。在机构套盾之时，散户接过筹码。
是什么让机构成了先知先觉者？如果机构与散户一样，在大跌开始时才得到消息，中国安全将面对什么？
古怪的是，在中国安全再融资引发股市大跌时，它像一只半个月没有吃到食品的恶狼，牢牢地咬着再融资筹划不松口，客观上强化了利空结果。
2月21日，《第一财经日报》等媒体报道称：
由马明哲（中国安全董事长）带队，中国安全总精算师兼总司理助姚波、安全资产管理公司总司理万放等构成的团队，日前会合拜访上海多家基金公司相干负责人；另一队中国安全高管则前往北京拜访本地各大基金公司。出访重要目标是先容中国安全战略构想、论述寿险业务对于中国安全的告急性和开端表明"天量"再融资的用途。
这种高调"拜访"的须要性暂时不说，"拜访"同样发生在1月22日，两只股票基金和两只债券基金获批之时，与浦发银行再融资的听说一样，进一步强化了利空结果，令投资者丧失信心。
3.再融资背后的外资身影
《钱币战争》中形貌的场景令人震动，如果说它由于带有的民族感情多少影响了人们的信托的话，那么，如果看了约翰·珀金斯根据本身写的《一个经济杀手的自白》，你会发现，《钱币战争》只不外是在展示真实的预言而已。
在中国安全再融资的消息公布后，人民网做了一个《谁的"中国"安全 1600亿元融资筹划要干什么》的专题，此中提到：
2002年10月8日，汇丰团体（HSBC）以6亿美元（约人民币50亿元）认购安全股份，持股比例为10%。汇丰团体成为安全第二大股东。2004年6月安全上市后股权摊薄，汇丰又斥资12亿港元（以安全发行价10.33元）增持安全股权至9.9%、成为中国安全第一大股东。2005年6月，汇丰以81.04亿港元（每股13.2港币，较当日香港二级市场溢价9%）的代价，增持中国安全已发行股本9.91%，将汇丰持有的安全股份增长到19.9%。中国安全正式进入"汇丰期间"。如今汇丰更是已经持有中国安全48.18%的流畅股份，稳居中国安全流畅股东之首。
从中国安全数据中可以知道，十大股东中"汇丰保险控股有限公司"为第一大股东， "香港上海汇丰银行有限公司"为其第二大股东。在十大流畅股中，位居前两名的照旧"汇丰保险控股有限公司"和"香港上海汇丰银行有限公司"。
再看看浦发银行，花旗银行持有浦发银行4.20%股份，但是，根据浦发银行与花旗告竣的《战略相助协议》、《战略相助第二增补协议》，花旗答应将继续增持浦发银行股份至19.9%。有一个标题值得追问：如果股价下跌，对花旗增持股份是否更为有利？
究竟上，只管现在再融资消息很多，但多数仅停顿在听说层面，只有金额巨大的中国安全与浦发银行的再融资筹划是得到确认的。在中国安全的再融资筹划已经对股市人气造成重创的环境下，浦发银行选择这一机会（只管是消息提前走漏所致）岂非不显得诡异吗？由于一定会导致股市加速下跌。
实际上，这两家是最没有须要再融资的。有批评指出："光是中国安全一家所提出的再融资筹划就到达1600亿元，而此前其发行A股筹资382亿元还未满一年，且原来的募资使用筹划还未付诸实验。克日提出400亿再融资筹划的浦发银行和安全一样也是刚刚发行60亿元的债券。"
4.谁在做空中国股市
关于这波股市的下跌，有几家媒体举行了观察。比如，《广州日报》的一篇报道指出：作为A股第一权重股中石油的最大空头，第四大权重股中国银行的最大空头，第五大权重股中国神华的最大空头，第十三大权重股大秦铁路的最大空头，T28335席位是近期不折不扣的最大空头。那么，谁是T28335？"T28335极有大概是中国安全人寿保险分红。"
在这波下跌中，先做空者是最大受益者，他们因此变得更加自动。一方面，他们是在相对高位出仓，赚取了很可观的差价。另一方面，为新资金建仓提供了契机。如果再因再融资而赢利，可谓一举三得。
这还只是从中国市场而言，如果从国际资源市场层面来看，做空中国股市在国外，仍可以使一些人获取暴利，而且是更惊人的暴利——哪怕是在中国股市短暂虚亏，他们都大概获取暴利。这意味着，外洋资金做空中国股市有了一个埋伏但更告急的来由。
客岁11月8日，环球首只通过做空中国股票市场来赢利的ETF在美国证券交易业务所上市。2007年11月9日的英国《金融时报》是如许报道的："8日，环球首只通过做空中国股票市场来赢利的ETF在美国证券交易业务所上市，这只以中国股票市场下跌赢利的ETF，将双倍反向于新华富时中国25指数的日回报率。"尚有批评指出："一旦这只抛空中国股市赢利的ETF产物在美国挂牌，将会引来大量的巨鳄闻腥而来，尤其是已经通过QFII在中国A股投资的大行。"
这意味着，做空中国股市，能给外洋资金带来比投资于股市更丰厚的回报——更何况，他们是最早通过抛售股票打压中国股市者，机会更好。同时，打压中国股市可以为他们低价建仓提供契机。
我们都知道一个消息，即QFII额度从100亿美元进步到300亿美元。这一消息最早出如今2007年5月23日（5月22日，第二次中美战略经济对话在华盛顿正式启幕，国务院副总理吴仪、美国财长保尔森等中美当局高官均出席这次聚会会议），此中对"在及格境外机构投资者（QFII）额度上升、恰当放宽金融机构持股比例等范畴"告竣新的共识。而QFII新增额度的真正审批消息是在2007年12月9日见报的，当时报道的时间为"日前"，内容是"已将及格的境外机构投资者（QFII）投资中国国内资源市场的总限额提拔至300亿美元"。如果这个日前是"一个月前"或"两个月前"，股指都是在靠近6000点位置。这显然不是最佳建仓良机。

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