看清真相！到底谁是绑架中国经济的罪魁祸首？

显示全部楼层 · 发表于 2019-6-13 23:25:00

中国股市继承回落，而西欧股市在高位大幅度震荡，希腊债务危急成为了市场炒作的最佳题材。休假这段时间中，巴西一次大幅度升息75个基点，中国也第三次调高银行预备金50个基点，而西欧依然保持着原有的利率程度，但是从美国的三大股市来看，泡沫渐渐形成，巴菲特等也对这种泡沫趋势表达了担心，华尔街无疑又在制造可怕氛围，这种趋势的一连将演化出更多复杂的标题。

　　节前我与古梵老师做过一些交换，但是由于时间标题一些文章没有整理出来，本日就再整理一篇呈给各人，与各人共同探究一些经济上的重点标题。

　　馨：中国持有巨额的美国国债，而西欧如今的债务标题都比力突出，从长期来看这是很伤害的征象，如今美国经济已经转暖，中国是否应该适度减持美国国债?

　　古：中国持有美国国债的数额巨大，毛病很多，关于这点各方面文章说得都比力多了，你的一些文章中也谈的比力清晰，我就不再重复阐明确，这里我只想改正一个错误认识。我们国家不绝以为投资美债的安全性与可靠性比力高，实在这是一个误区，我用实例来阐明一下这个标题。美国一些经济学家曾具体地研究过美国的短期国债、中期国债、长期国债、大公司股票、小公司股票，研究投资这些品种的风险系数和去掉通胀等因素后的实际收益情况，这个研究效果比力有说服力，他们统计了从1926年到2002年长达77年的具体数据，然后通过较为公道的盘算得出一个结论，假如1926年在美国投资1美元，77年后，投资短期国债的实际购买力增长是1.72倍，投资长期国债的实际购买力增长是5.59倍，投资大公司股票的实际购买力增长是153倍，投资小公司的股票的实际购买力增长是475倍。看到这个效果以后大概你会大吃一惊，投资美国国债看起来好像风险很低，但实际风险却很大，其收益率非常低，固然投资股票风险较大，但是实际收益远宏大于美国国债，以是中国投资美国国债想保值大概升值是一种显着错误的明确。

　　近期美元因美国经济显着好转以及欧洲债务标题等影响渐渐升值，从趋势上看美元的升值空间还是存在，以是中国应该把握好美元升值的过程徐徐减持美债，从而选择多角度的投资。

　　馨：那么您的见解是中国应该减持美债去投资美国资源市场吗?假如投资美国的资源市场我们应该留意哪些标题?投资美国资源市场是如今的最佳选择吗?

　　古：可以适度投资美国的资源市场，但投资的周期要把握好，不管投资标准普尔也好还是投资美国其他市场的股票也罢，都要在公道的代价地域去投资，如今来说不具备如许的周期投资被页粳由于如今西欧的股市颠末1年多的上涨，位置都比力高，有调解要求了，高位风险较大。从1990年以后，天下告急的证券市场除了日本以外，颠簸都越来越大，投资风险固然加大但收益也相应进步，从长期来看对外围资源市场的投资是个选择点，但关键是你要怎么去选择?

　　我举个例子来阐明这个标题：中国发展很快，对天下经济影响越来越大，国家在发展过程中需大量入口一些能源与根本原质料等，同时一些发展中大国发展速率也很快，再加上发达国家的因素，相互之间的竞争就造成了很多资源代价的快速上涨，铁矿石就是一个显着的例证，中国的铁矿石入口就受到了力拓和必和必拓等公司哄抬代价所困扰，这个标题告诫我们在经济发展过程中肯定要有前瞻性，当发现国内开始徐徐扩大某种资源入口的时间，我们的外部资源运作就要跟进，提前投资与这些资源有关的国外公司的股票，率先结构，制约这些公司对中国的代价控制，同时我们也可以通过投资这些公司的股票得到相应的收益，以往在这些方面我们的认识比力淡薄，如今改变了很多。综合来看我们的外部投资要与中国经济发展相共同，相互调和，统筹安排，如许既有序发展了内部经济又公道投资了外部市场，做如许的投资会比力踏实，将境外投资与中国的经济发展精密相连，在肯定程度上就把握了主动权，就不会像铁矿石标题那样搞得非常被动，有了主动权就有了选择权，就可以根据国内经济的脉动增持或减持我们在境外投资的额度。

　　但我要夸大的是投资美国和其他发展较快国家的证券只是选择之一，不易过多，告急的还是每年用肯定比例的外汇储备来购买能源和根本原质料等，告急的大宗商品相对来说还是有很强的保值和升值功能，好比稀缺的有色金属。发达国家对一些告急战略物质都做长期的储备，我们国家也在徐徐做如许的工作，但是气概气派还不敷，管理层应该在这方面深下功夫，这攸关着中国的战略安全以及百年的发展大计，别的将美元换成能源与根本原质料等大宗商品从长期来看比持有美元要有利得多、安全得多、收益也大得多。

　　馨：国家前期出台了一些比力严厉的调控房地产政策，以打压地产泡沫，之后重庆、北京、深圳等都会又都相继出台更为严厉的调控房地产代价的步调，显然两会后房地产代价迅猛地上涨触动了管理层，但是有些经济学家包罗一些地产界人士以为如今的调控政策只能短期收效，房地产代价总体上还是下不来，由于中国经济如今已经被房地产业绑架了，打击房地产业就便是打击中国经济，别的由于刚性需求以是中国房地产的代价是易升难降，您是怎么对待这个标题的?

　　古：房地产标题盘根错节，从如今来看中国的房地产代价是过高了，存在显着的泡沫，说房地产业绑架了中国经济有些原理，但不是标题的关键点，对待房地产标题应该先探寻一下房地产业的资金泉源，追本溯源，捉住资金的源头，我们就能看到更深条理的标题。

　　如今美欧等一些国家的利率都很低，多数是靠近零利率，假如去掉通胀等因素，真实利率大概是负利率，由于银行从储户那边借来的钱险些是无息的，那就轻易造成银行肆无顾忌地放贷举动。银行业是逐利的，以是大部分资金都投入到资金周转快收益高的行业，经济危急前的美国房地产业就是这种情况。银行大量放贷给房地产业可以得到长期稳固的收益，可以让越来越多的购房者为银行打上几十年的工，因此银行乐于积极促成和做大如许一个斲丧游戏。银行资金的大量投入与市场的片面宣传就形成了房地产市场太过谋利，推动了房地产代价不绝上升，形成资产泡沫。但是太过放贷，银行的资源金就会大幅度降落，岂非银行业真得能负担如许高的风险吗?显然不能，那么银行业就须要不绝地融资或将债务传销出去，让债务由差异级别的包管公司来负担，实质上还是将风险徐徐转嫁到社会群体上。最可骇得是，银行业大量放贷以后大型银行是可以有效监测风险的，由于银行呆坏账一增多，他们立刻就可以觉察到标题将会出现，但他们不会将这些风险信息公之于众，由于西欧的一些大型银行要通过旗下的投行使用泡沫幻灭的机遇做空，来规避风险。从泡沫经济形成和幻灭的循环过程中，我们看到了标题地点，既银行业是市场太过斲丧的始作俑者也是危急形成的推动者，更是危急中的受益者，以是在经济危急事后各人发现西欧的一些大银行都赢利颇丰。

　　银行业使用太过的信贷作育资产泡沫，然后使用泡沫幻灭去之机又去放肆做空，市场的高低潮都成为了银行业的赢利曲线，这就是如今泡沫经济的危害之处。从上面我们看到了天下经济所面临的焦点标题实在是出如今银行业的标题上，以是美国政府才会决定加强银行业的羁系，但是美国政府又无力对抗银行业，华尔街的权势确实过于巨大，因此天下就处于被金融寡头控制的期间，在经济环球化的本日，统统经济运动险些都变成了银行业的附庸。

　　围绕着银行业就构筑了长处团体，形成了疯狂掠夺社会财产的团体，造成了很多严厉的效果，告急表现一方面是社会贫富差距不绝加大，另一方面就是国家债务的不绝增长。不管哪一个方面出了标题效果都将是社会的动荡。西欧国家假如按照如今的模式发展，债务就会不绝累增，国家停业只是时间标题而已，假如想要消减债务就必须推动产业升级，创造更多的就业机遇，但人类从工业期间到如今的信息化期间庖动生产服从不绝进步，产业结构调解的难度也相应加大，就业标题对任何一个大型经济体来说都是难点标题，不能有效地举行产业调解那就要通过增长税收和消减社会福利等来控制国家的债务，但是消减人民的财产又会受到人民地抗争，社会就会动荡不安，希腊如今就是这种状态。我判定未来10-20年里，假如天下不能改变银行业的这种策划方式，继承让银行业正反通吃，那么天下的动荡局面就是一定的，我们就要早做预备。

　　中国经济在改革过程中显着走入上面所说的模式，在金融改革方面我们犯得一些错误是很显着的。从外貌上看中国经济是被房地产业绑架了，而配景实质上是银行业，银行业正使用社会财产来掠夺社会，这是一个很暴虐的实际，由此你又不得不将这个标题上升到体制标题上，将眼光更多地聚焦在政府的身上，话至此也就只能戛然而止。

　　岂论是西欧也好还是中国也罢，加强银行业的羁系都是一种一定趋势。中国的银行业实在就在玩着一个西欧伤害的老游戏，看清了这个标题后岂非我们还能说只是房地产业绑架了中国经济吗?

　　中国的包管体系还不健全，也没有太多的金融衍生品提供给银行来对冲风险，一旦房地产代价泡沫过大，造成的效果将会更严厉，金融体系大概会瓦解，以是当银行业面临伤害的时间，他们就会不绝地依靠融资来回避风险，又给我们的资源市场带来极重的负担，造成很多恶性的循环。中国的银行业面临的标题实在很复杂，恐怕他们也正在思考着让中国不绝推出各种金融衍生品，名义上是防止市场风险，实质上是躲避责任。当你过细研究美国大量的金融衍生品的时间，你会发现这是银行家们为自己风险找到的后门，而能通过这个后门的依然是以银行业为主，以是当中国开始鼓动出台更多的金融衍生品的时间，你就要意识到更多更复杂的标题将会出现。

　　银行业和房地产业造了一个榨油机，广大人民长期累积的财产在很短的时间内就被榨干，从这个标题可以看到一个显着的趋势和效果，未来的中国将不再是一个高储备的国家，住房标题让越来越多的人扛起了债务，中国生齿基数大，未来负债人数的总量就大，而我们的社会保障体系又非常单薄，难与发达国家相比，这些负债者在经济不好的时间既还不起银行贷款又没有社会保障，请你们想象一下中国的未来会是什么样子?我可以下个结论，假如任由房地产业折腾下去，任由房地产泡沫继承扩大，中国就肯定会走上一条经济瓦解之路、社会动荡之路，因此一些房地产商不要再妄谈什么刚性需求了，假如所谓的刚性需求将给社会带来巨大的痛楚和长期危害，我看政府就应该把这个所谓的刚性需求变成柔性需求。

　　有人说房地产代价跌了就会影响中国经济发展，由于房地产是龙头行业，房地产业一旦受到打击中国经济就会滑坡。房地产代价降落，社会群体的负担就会减小，其他的斲丧就会相应增长，我们怎么只能用房地产代价去衡量社会发展呢?如今的社会财产告急会合在国家、银行、地产商等手里，这三者围堵了大量的社会财产，就像水坝把流向民间的水都截流了，老百姓还喝什么呢?老百姓还怎么用水灌溉故乡呢?老百姓又那里有钱来投资与斲丧呢?如今的中国经济外貌看起来很繁荣，实际就是西南大旱的先兆，以是国家如今夸大要缩小贫富差距、增长住民收入。

　　经济上不是只有加法而没有减法，我看房地产代价就是下来20%左右也是很公道的，房价下来一些，销量上去一些，这没有什么不好，人民负担减一些，其他的斲丧就会增一些，假如我们的经济只能用房地产业来做一道加法的数学题，那么这道题的答案肯定不会精确。从产业结构调解上来说，假如没有减法一些高耗能的产业就减不下来，高耗能产业减不下来产业就难以调解，而我们就是要一面将高耗能产业的逐步减下来一面快速将节能的产业加上去，如许既可以在经济总量增长上维持一种均衡又对未来的经济发展做好了铺垫，不要由于背负着GDP就什么行业都不敢减，减不下来未来就是大包袱，就给中国经济留下严厉的后遗症，未来发达国家与发展大国之间的竞争会更剧烈，中国就要在高耗能情况下背负超高的代价本钱，这是中国无法蒙受的，不认清这一点，中国经济未来的发展就是重重崎岖。房地产业也是如许，必须要有个减负的过程，否则对中国经济的伤害就会太深。一届政府给自己留下短暂的经济增长不难，但是敢于切除中国经济上的肿瘤让中国长期地康健发展却很难，前者是短视者，而后者才是真正的无畏与大公者。

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