客岁年底以来，多家在美国有分支机构的中资银行签署了“生前遗嘱”，引发瞩目。! z% @( w; M% }- x* ?0 X
# Q4 |# c# Z) ?7 {" T* @8 p立“遗嘱”用来交代后事。银行订立“生前遗嘱”则是提前安排好将来休业倒闭时的处置惩罚办法。该办法要求银行作出分析，在没有纳税人接济的环境下，如果银行无力偿债面临倒闭，将怎样处置惩罚处置惩罚。这一安排催生于次贷危急后旨在办理金融机构 “大而不倒”题目的制度创新。2010年7月，美国国会通过了《多德—弗兰克华尔街改革和消耗者掩护法》，其第165条专门就“生前遗嘱”规则的实用条件、责任主体及实行要求做了明确规定。根据该要求，美联储和美国联邦存款保险公司先后允许了具体实行规则。克制2013年底，已有125家大银行提交了“生前遗嘱”。. {3 H3 M0 K% x9 A) z* k; G
0 s! Q: T/ O' Y1 o现在签署“生前遗嘱”的中资银行，重要是作为美国有分支机构的外国银行大概环球体系告急性银行，按照美国羁系必要的应景之作。就国内环境来看，羁系层尚未对“生前遗嘱”制度作出欺压性规定。这一做法尚属个案。
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0 {% V4 b' C$ d" a2 k) }然而，这一做法有须要全面引入中国金融业的实践，从个案推广为业界惯例。金融机构风险已经成为中国金融业当前面临的最大风险。正在推进的多项金融改革步调，将加大银行筹谋压力，银行倒闭的风险将上升，中国银行业排除“大而不能倒”魔咒的须要性也因此上升。
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2 G3 ~& r1 ]/ t, m# t2 \一是利率市场化根本改变金融业筹谋生态。此前，由于利率管制形成固定存贷利差，商业银行单纯依赖放贷就可进步收入、增长利润。不外，随着经济下行、信贷增速和社会融资活动趋向正常化，特殊是自2013年7月20日起实行的金融机构贷款利率全面放开，多重因素叠加意味着这一模式走向闭幕。尤其是互联网金融掀起新一波金融“脱媒”海潮，使这一进程显着加快。联网企业犹如“门口的霸道人”，显着处于攻势职位，借助平台、入口及客户数量等多方面上风，多点快速出击，让人应接不暇；而商业银行则处于守势，每每是被动迎战，偶尔以致找不到战场。
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& ]# }8 J! p9 w" X0 {二是二次去杠杆正敏捷分化金融机构同质性。环球金融危急以来，中国金融体系颠末两次加杠杆。一次是天量信贷。通过加息、资源羁系新规，得以去杠杆。之后大规模不良贷款的袒露，可视为风险大要出清。第二次则是借助影子银行体系的发展。2012年以来，中国以整饬影子银活动抓手，再次举起去杠杆大旗。中国金融二次去杠杆的最大风险是债券市场、单子市场、理财市场去泡沫以及引致的金融机构风险。影子银行体系盘根错节，活动性厘革更为复杂，资金代价颠簸加剧，预期难度增长，以致大概出现显着分化。金融体系活动性逆转肯定压垮部门筹谋激进型金融机构，而且借路复杂的同业业务体系，将风险延伸放大至各类相干金融机构。
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. g: }: h# J3 x( I" p" X) R, X市场化在倒逼金融厘革的同时，也在倒逼对金融机构接纳更商业化的态度。排除“大而不能倒”的魔咒不但很有须要，而且应该成为金融改革办法的须要配套步调。正所谓，凡事欲立必先破。作为存款保险制度的增补，“生前遗嘱”将进一步完满银行退出机制，不但能有效应对金融机构“大而不倒”，低沉道德风险,而且能公道实现整个市场对题目金融机构“倒而不痛”，有效防范体系性风险。! n l7 z% l1 y- t' A
* [! O& ]' X; h与资源羁系的正向管理头脑相比，“生前遗嘱” 制度代表了一种逆向鼓励机制,它起首表明任何金融机构都是可以“倒”的,进而明确指出机构的冒险失败不能再由纳税人买单，由此促使其注意服从、审慎筹谋,强化风险危急意识。从这个意义上讲，“生前遗嘱”利益在于把银行高管长处和银行筹谋优劣捆绑在一起，给筹谋者上了紧箍咒，增强生存危急意识。 “‘生前遗嘱”从某种水平上敦促银行对自身举行一个全面的梳理。通过对全部业务的梳理，可以更清晰地相识到差异业务的关联环境、哪些地方轻易出风险、风险感染性怎样，从而确定当风险出现时，该怎样阻断风险或低沉风险的感染等。固然，要实现上述代价目的，必须创建和实行相干机制，以促使“生前遗嘱”制度的各项原则和要求具体化、有形化。 | 
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发表于 2019-6-14 00:05:54