私募网

 找回密码
 立即注册
搜索
热搜: 活动 交友 discuz

颤抖吧标普!香港证监会怒罚穆迪2300万港元!

[复制链接]
发表于 2019-6-14 00:49:34 | 显示全部楼层 |阅读模式
香港证券期货变乱上诉法庭审裁处(SFAT)31日公布,对穆迪投资者服务公司处以1100万港元罚金,来由是:穆迪在2011年发布的一份陈诉中对49家中国公司予以红旗告诫,导致干系企业股价下跌,此举违背了香港证券期货条例。

4 t+ V8 v5 r0 n; J
作者|祁月  泉源|华尔街见闻

8 X' J8 d  j/ K0 `' W

4 O+ @5 I0 r! g6 X6 c

6 A, j* I9 C$ n6 E7 f$ b: {
穆迪一纸陈诉对几十家中国企业发出了“红旗告诫”,导致这些股票第二天团体下跌。香港证监会怒了,罚巨款!

6 l1 F4 J7 J! U( W! V7 U- w* ]* B5 _
香港证券期货变乱上诉法庭审裁处(SFAT)31日公布,对穆迪投资者服务公司处以1100万港元罚金,来由是:穆迪在2011年发布的一份陈诉中对49家中国公司予以红旗告诫,导致干系企业股价下跌,此举违背了香港证券期货条例。
, [" W& o5 b& |
/ Y2 c( }. B9 N  y, P
上诉法庭在裁决中也说得很明确:“穆迪必须意识到,由于其时备受关注,那份陈诉会在市场上引起相称大的波涛。更告急的是,它会对那些被出示较多红旗的企业构成极重打击。”

, x. V& |. |+ |  f9 p2 H8 U% D5 \1 Z
: U- A! r/ J  S1 Z, c( q& S
这还是香港证券及期货变乱监察委员会(SFC)自2011年开始羁系信贷评级服务以来的初次处罚步伐。作为国际机构的穆迪固然不平。于是,一宗胶葛数年的“恩怨情仇”大戏就此开演。

8 }/ a( F/ s& s2 |0 i4 y* S4 C* Y1 y' D+ J! P+ J
变乱要追溯到2011年。7月11日,穆迪发布一份名为《新兴市场公司的“红旗”:中国焦点》(Red Flags For Emerging Market Companies: A Focus on China)的研报,对香港上市的61家民营企业予以点评,并对此中49家企业出示红旗告诫(Red Flags),当中有26家是在香港上市的本地房地产企业。

5 x% ?. ?& {- ~) K
2 ^7 M7 o& z1 b8 C% f
不出料想,第二天,中资民企股在香港市场三军尽没,险些挤满了跌幅排名前30的榜单,被穆迪点名的几家“高风险”中资概念股全线暴跌。以后,在红旗最多的五家公司中,一家已经瓦解,另一家进入清盘步伐。别的三家的股价程度比陈诉前低了至少50%。

3 ~, Z% c8 P$ L# U) g
) o7 z& M; s  I3 T$ o/ r: o0 \
穆迪其时利用了新的测试体系,在5个差别方面设置了20项指标,上市公斯室獬项指标不符合就被插上红旗。然后,西部水泥被插了12面红旗,佳兆业得了7面小红旗。这份陈诉涵盖的点挺多,包罗公司管理缺点、贸易模式不透明、增长速率以及红利和财务报表有标题。
5 D$ i3 I' h% M, {. B

% v3 y# b) j6 b& O" w  D
不巧的是,按照香港法规,从2011年6月1日起,提供信贷评级服务的业务被列为第10类受羁系运动,由香港证券及期货变乱监察委员会(SFC)举行羁系。
  G4 h4 l* t7 }  f/ P  ^
) L8 Y) j% r. k7 T0 r
“红旗陈诉”变乱发生后,多数被插上红旗的中国民企提出抗议,责怪穆迪陈诉失实。

* e3 o: ~, A3 w7 g+ T
% j1 A1 ^! H( C+ U7 _3 _) z/ {
香港证监会(SFC)则在2014年11月针对上述陈诉对穆迪处以2300万港元(约合300万美元)罚款,称该机构违背了证监会的运动准则,但并未提供细节。

+ B: b- l( o9 w( Z* b! @  E- w# a' x1 G4 V( n& f: a
穆迪不平,在2015年9月的听证会中对上述罚款和香港证监会的公开非难提起上诉,否认自己有不当运动,称“差别意该陈诉是误导的,也差别意名誉评级服务提供的步伐有任何不敷之处。”它还称,该陈诉仅仅是分析企业时的一个有效的“筛选”,并非其通例名誉评级运动的一部门。
% D2 q; N/ e; ]) v
+ m- S% x. V8 s; X' G- G7 x
同时,穆迪还质疑香港证监会的制裁权。也正如人们预料,穆迪也对处罚金额提出了争议。

1 Z# h. i- J2 \+ }1 L' M+ V/ ~: ^' ^0 \$ W2 r. A5 m
然而,上述裁决书表明,SFAT以为,这个陈诉确实构成了穆迪作为评级机构的通例评级运动的一部门,而且,“法庭附和这些研究运动在香港证监会的职权范围之内,”香港状师楼Andrew W Y Ng & Co顾问状师MichaelCheng说,

! {9 B; j, T# I; T" v7 X1 N
+ {5 t9 j& z  x% _
“鉴于上述裁决书,名誉评级机构以后将广泛变得更加审慎。”

2 Q, j+ }# ]' G' m, ^3 G. v
0 m) p7 o& S. I9 ]3 D3 d/ ?
但SFAT也没有完全同意香港证监会的全部主张,由于对穆迪的罚金从最初的2300万港元大幅减半至1100万港元。

9 ~  q7 T6 r/ v6 w9 e. @6 `; {* `9 X
5 p1 I" l" z. g  f  Y* Y
不外,穆迪还必要为香港证监会付出60%的法律诉讼费用。

5 h& P4 m, ^3 J; k1 m3 s5 n5 C- i& r2 M% D1 y& U: A/ {
路透社称,穆迪在一份声明中表现,欣赏SFAT减轻处罚的决定。“不外,穆迪不信赖像2011年那份研究陈诉属于香港证监会的羁系范围。穆迪正在思量其他选择。”
$ _- }" C0 c9 \+ s. U6 E) ?
% x. c& _; S) B  a
作为一家国际评级机构,这固然不是穆迪第一次大批量对中国企业发布具有告诫性子的陈诉。就在本月初,穆迪将中国38家国有企业及授予评级的子公司、25家金融机构评级预测由稳固下调至负面。别的,穆迪还将中国主权名誉评级预测也调降至负面。

/ L' X$ q4 _' R( [- v- v( i% _: [% [& E8 k3 J* Y* t
对此,中国财务部部长楼继伟作出了回应。他在本月20日表现,“我们不care他的评级。至于和评级机构沟通,不消给他们拜船埠。”
, X( \7 q- x4 [' J' W& z
. k% w) U; P+ n- c: l& i/ V# S
而就在穆迪之后,标普本日也将中国主权信评预测从稳固下调至负面,而且,还一并将香港评级预测也从稳固降到了负面。
$ D! H. [+ t6 R6 M6 F' v

3 Q. ^, P+ z" L- \1 v2 b
短短几个小时后,香港财务司署理司长陈家强很快回应称,特区当局不认同标普调解评级预测的办法,由于在环球经济远景不清朗的情况下,中国大陆还是维持环球经济增长和稳固的重要动力。特区当局也信赖,香港会沾恩于大陆经济布局的改变。

3 I& J" u( M) ~1 J$ P0 F. T; X
  a3 s, _6 Q, H. y
迄今为止,中国证监会尚未对穆迪和标普的上述办法作出任何反应与品评。
http://www.simu001.cn/x121268x1x1.html
最好的私募社区 | 第一私募论坛 | http://www.simu001.cn

精彩推荐

回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

QQ|手机版|Archiver| ( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图

GMT+8, 2026-5-21 01:03 , Processed in 4.902371 second(s), 26 queries .

Powered by www.simu001.cn X3.4

Copyright © 2001-2021, Tencent Cloud.

快速回复 返回顶部 返回列表