在资本市场的风云变幻，A股市场在2025年6月20日上午出现了市场整体调整。然而，真正的投资者不会被短期的波动所左右，而是会透过这看似阴霾的表象，去洞察背后隐藏的巨大机会。! P( ~# t3 s% w+ ?4 V$ W( s1 d# b9 [- W
其实，这次调整或许只是市场前进道路上的一个小插曲，更多的机会正悄然孕育。" `. l) L- W3 e
一、以伊问题：影响有限，无需过度反应6 b5 I) Y; D0 z" r; i; f1 L: {
近期，以伊局势成为全球关注的焦点，这也引发了市场的一些担忧，部分投资者认为这可能会对A股市场造成较大冲击。但深入分析后会发现，以伊问题或许并没有市场想象的那么严重。
7 r; {3 y7 g) @0 f& v从核泄漏风险来看，尽管当前以伊局势紧张，但回顾俄乌冲突，在持续了较长时间的冲突中，双方都十分谨慎地对待核设施，并没有出现核泄漏等严重危及全球安全的情况。$ |. b4 Q: B! Q# }. N, S8 m2 ?
以色列在国际社会的舆论监督下，更不可能轻易对伊朗的核设施发动攻击，一旦引发核泄漏，其将面临比加沙地区冲突更为严峻的国际谴责，这是以色列难以承受的后果。4 Y9 M$ g$ [9 T- c* ~, B
所以，从核安全角度而言，以伊冲突引发核泄漏风险从而对全球经济和A股市场造成重大冲击的可能性微乎其微。
# q- }8 S* n* G9 L8 G" J( r在石油供应方面，伊朗若封锁霍尔木兹海峡，理论上确实可能对全球石油供应产生较大影响，毕竟霍尔木兹海峡是全球重要的石油运输通道，全球约三分之一的海运石油贸易依赖于此。4 R: V3 s( I$ C7 i1 U
不过，时过境迁，近年来全球新能源产业蓬勃发展，我国在新能源领域更是取得了显著成就。国内对石油的依赖程度已进一步降低，新能源汽车的普及、太阳能和风能等可再生能源在能源结构中占比的提升，都使得我国经济发展对传统石油能源的依存度不断下降。5 G" a8 u( n; h
因此，即便以伊冲突导致石油供应出现波动，对我国整体经济发展的影响也相对有限，难以对A股市场形成根本性的冲击。7 H! G X) F) X) N7 o% x
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二、调整中的机会：把握板块轮动节奏
5 r3 m8 V/ z. v" W+ k, `1、中报业绩预增板块：AI与医药的潜力挖掘1 i$ B5 I3 i! ~3 A2 A
随着时间进入年中，中报业绩预增成为市场关注的焦点。在众多板块中，AI相关板块和医药板块展现出了较大的潜力。% ^% g# s% G3 ^% w" Q
AI领域在过去几年经历了爆发式的发展，如今正逐渐进入落地应用阶段。从上游的芯片制造，如英伟达等企业的芯片广泛应用于AI计算，到中游的算法开发，字节跳动等公司在算法优化上不断创新，再到下游的应用场景拓展。
" Q- A7 ~2 v+ H* ]: S+ u" V+ F随着AI技术在各行业的深入渗透，相关企业的业绩有望迎来爆发。根据市场研究机构的数据，2025年上半年，不少AI企业的订单量同比增长超过50%，预计中报业绩将十分亮眼。
, R6 I H1 k; e( ?例如，一些专注于AI医疗影像诊断的企业，通过精准的图像识别技术帮助医生提高诊断效率和准确率，市场需求旺盛，营收和利润实现了双增长。
( y) A2 K' ^; M) a. J医药板块同样值得关注。创新药研发一直是医药行业的核心驱动力。近年来，国内药企加大了在创新药领域的研发投入，一批具有自主知识产权的创新药陆续进入临床试验阶段。
9 l8 f' Y& @1 x# s# ~' U- z* w此外，随着人口老龄化的加剧，对医药产品的需求持续增长，尤其是在慢性病治疗、老年病防治等领域，市场空间广阔。
$ l; {- S6 t) V2 [2、稳定币：香港政策催化下的新机遇
. v/ F, P. e. a& ]香港此前透露将在6月底公布第二份有关数字资产的政策，这为稳定币板块带来了新的想象空间。稳定币作为一种锚定真实资产的数字货币，旨在保持价格相对稳定。
' R2 k$ a, b$ y3 _0 C3 Q常见的稳定币如USDT、USDC等，通常与法定货币挂钩，1枚稳定币基本等价于1美元。稳定币在跨境转账、链上支付等领域具有快速低成本的优势，可充当“加密世界现金”。0 ~) p% }4 R8 a4 ~: c' s
随着香港对数字资产监管政策的逐步完善，稳定币市场有望迎来规范化发展。一方面，合规的稳定币项目将获得更多的市场认可和投资者信任，吸引更多资金流入。
0 {1 f% ^. D' I5 ]2 d4 k另一方面，稳定币在跨境贸易、金融科技等领域的应用场景将进一步拓展。例如，在跨境电商领域，稳定币可以实现更便捷、低成本的跨境支付，提高交易效率，降低交易成本。
1 o, Y& m, p; O4 g; ]; E$ w; I一些在香港布局数字资产的企业，如蚂蚁集团旗下公司在香港申请稳定币牌照，一旦政策落地，这些企业有望在稳定币业务上取得突破，相关产业链上的企业，如区块链技术服务提供商、数字资产交易平台等，也将迎来发展机遇。" C+ r& O8 [6 z1 A
3、军工板块：地缘局势下的确定性增长
8 X8 k7 ^2 r. W9 ?6 [! e无论以伊局势是否进一步恶化，军工板块都具备投资价值。从国内需求来看，2025年是“十四五”收官之年，在2027建军百年目标的驱动下，军工行业需求旺盛。过去由于各种因素，部分军工企业订单有所积压，如今随着行业环境的改善，订单逐步释放。
5 X& ?% j8 N: s3 N从国际军贸市场来看，地缘冲突频发使得各国对国防安全的重视程度不断提升。在印巴冲突中，我国的歼10战机、红旗防空系统以及预警机等展示出了强大的军工力量，让世界看到了中国军工产品的先进性能和可靠性。" ~0 T1 W' z$ |* N9 |
这为我国军工企业拓展国际市场提供了契机，中国军贸出口全球市场份额有望提升。国睿科技的雷达军贸业务在国际市场上表现出色，订单量持续增长。随着军贸业务的拓展，军工企业的盈利能力将进一步增强，带动整个板块的估值提升。
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4、航空产业链：国产C919崛起带来的机遇9 T v0 I8 Y/ l9 t# ?1 `/ d! {
近期，国外品牌大飞机频繁出现问题，而我国的C919大飞机却凭借优秀的质量和性价比崭露头角。C919是我国自主研制的中短程干线客机，其在设计和制造过程中，采用了大量先进技术和国产零部件。
9 V: W9 `3 q( p# P+ P& b @在安全性方面，C919经过了严格的测试和验证，其航空电子系统、飞行控制系统等关键部件性能可靠。在舒适性上，客舱设计宽敞舒适，噪音控制水平达到国际先进标准。7 R* o* A8 C; m' T; G
在经济性方面，C919通过优化气动布局和采用先进的发动机技术，降低了燃油消耗，提高了运营效率。/ ^8 s, }' r' I# k% e* ]$ F c
随着C919的逐步量产和交付，其市场份额有望不断扩大。这将带动整个航空产业链的发展，从上游的航空材料供应商，如中航高科提供先进的航空碳纤维材料，到中游的飞机零部件制造商，再到下游的航空公司和航空维修企业。" N- q; x1 ]( ?- \" `# J
相关企业订单量将持续增长，业绩有望提升。例如，为C919提供发动机零部件的企业，随着C919产量的增加，订单量大幅增长，企业营收和利润实现了快速增长。航空产业链在国产大飞机崛起的带动下，将成为A股市场中一个极具潜力的投资方向。( b2 m( h5 n" {8 U9 ~' i
目前A股调整只是市场发展过程中的一次短暂波动。以伊问题对市场的影响有限，而在调整中，中报业绩预增的AI与医药板块、受香港政策催化的稳定币板块、地缘局势利好的军工板块以及国产大飞机带动的航空产业链板块，都蕴含着巨大的机遇。' h$ i9 P& h" W8 i
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发表于 2025-6-22 07:27:53