大宗金属方面，思量到环球活动性泛滥预期的影响及各金属品种供需结构的厘革，我们重点保举根本面最为良好的铜，维持对“江西铜业”的保举投资评级，江西铜业较高的资源代价为投资者提供了较高的安全边际。 黄金股方面，我们继承全面保举四只黄金资源股：山东黄金、中金黄金、辰州矿业和紫金矿业； [, w; c# @9 K& w0 d9 l7 B/ L
小金属方面，我们以为有中国资源上风小金属已经处于战略性投资时机阶段，重点保举“辰州矿业”和“包钢稀土”：; F( {# A0 y+ `
辰州矿业： 1 ）锑作为中国上风资源和稀缺资源，在中国完全掌控定价权和供给量的环境下，具备了“战略金属职位”，而国内长时间跨度的限产将加大环球供给告急的局面，锑价具备连续性上涨的底子； 2 ）思量到辰州矿业下半年业绩有望出现大幅度增长，并基于对公司地点的金、锑、钨三行业未来发展远景的乐观预期，辰州矿业是我们近期重点保举的投资品种。0 g" ~- n. [' g( _
包钢稀土： 1 ）公司股价本年以来涨幅巨大，唯一的风险点就是前期买入资本充足低的机构选择赢利告终带来的抛售压力。 2 ）但基于国家对稀土行业的规范、整理办法仍在继承，工信部正在草拟的关于稀土行业的系列整理和扶持政策值得等候，我们对稀土代价继承上涨布满信心； 3 ）别的，由于三季度稀土代价的大幅度上涨，公司第三季度单季业绩有望再次超预期，我们最新推测公司 2010 年 EPS 有望到达 1.1 元 ~1.2 元。 4 ）具备内涵式和外延式增长的行业龙头，有望长时期享受行业趋势向上、稀土代价上涨带来的超额收益，我们有来由给予公司估值溢价，以是，即便以 2010 年的业绩测算，我们以为公司如今股价也仍处于公道估值区间。维持对公司“保举”投资级别。（国信证券研究所）! M# ]- @+ ^# h) P& O4 l+ Y; E
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发表于 2019-5-6 08:59:08