我们同时调研了A股和H股的业务情况，相识到公司近期贩卖增长趋势仍然精良；竞争对手代价已有所收敛；总体利润率会朝着进步的方向发展。批评：近期的几点向好变革包罗：1、竞争对手代价战不是常态，不可连续，近期已经有所收敛。2、空调业务由柴总负责，提振士气，一二线市场份额显着回升至13%-14%，无氟变频推广得力。3、近期贩卖增长趋势仍然精良。估值与发起：我们以为在本年的宏观形势下，公司自身厘革带来的红利增长确定性仍然较大。现在股价对应2010和2011年动态市盈率分别为15.5x和13.0x，维持“保举”评级。（中金公司研究部）& a* V. t3 K3 ~) K7 ]! Z
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发表于 2019-5-6 09:05:43