迩来，华尔街风雨飘摇，雷曼兄弟投资公司倒闭、美林证券被收购、最大的保险公司AIG被收归国有，华尔街版图大变样，全天下的股市都犹如高台跳水一起而下。金融市场走到本日这个地步，说复杂也复杂，说简单也简单，就两个字：贪婪。. S! h# y2 V& Z9 \" k/ k$ |
3 \9 M5 g1 r/ t- _0 W( s5 O+ k4 D7 q让我们简单的回顾一下汗青，已往15年来，美国婴儿潮出生的人开始进入退休阶段，后代独立了，经济负担小了，很多人开始搬到气候暖和的地方居住，不少人购买渡假房，后代立室立业也必要买房子，再加上美国是唯逐一个生齿还在增长的发达国家，对房地产的需求增大，但是供应跟不上，房价从九十年代末期开始显着增长。0 e& n8 { I, n7 }3 M
) b2 Q% }' A/ y; h; h911事故之后美国履历了短暂的冷落，联储会连续降息以刺激经济，利钱低沉，借贷本钱低沉，房屋贷款本钱低沉，房地产市场需求更大，房价一起上涨。传统的房屋贷款一样平常是必要付5%到20%的头期款，固定利率，15年大概30年为期，好比说张三买了一栋30万的房子，自己付20%的头期款，借24万，8%的利钱，30年，如许的话，张三必要拿出来6万块钱的现金，每个月的按揭费用是1千8，30年还清。7 t* W7 s5 _# o# b& [5 x3 I- F
; \9 E% \+ N# H% B( S1 l6 g但是张三说我没有现金，付不出头期款，怎么办？贷款公司说，不要紧，如今我们有更有创意的借贷方法，不必要付头期款，也不消8%的利钱，是浮动利钱，头三年只要付6%，三年后涨到12%，然后随市场浮动，如许一来，你不必要如今就拿出一分钱的头期款，每个月的按揭费用是1千9。8 \8 w9 O" J4 S( P5 g; J% ?
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张三说，不消付头期款好啊，但是一个月1千9我也付不出啊。贷款公司说，不要紧，你可以把头三年部份的利钱也借出来，如许，头三年的利钱我收你3%，别的3%算是你借我的，30万的房子，一年3%就是9千，三年就是2万7，如许就必要借贷32万7千块钱，再加上贷款公司1万3千块钱的提成，一栋30万的房子，贷款要34万，每个月按揭费用1千4出头。. r; a* b. v! e
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张三说，万一三年之后利钱上调，我付不出钱来怎么办？贷款公司说，不要紧，三年之后咱们再重新贷款，借新钱还宿债，谁人时间房价更高，说不定还能借更多的钱，大不了把房子卖掉还钱就是了。1 V: g6 r+ F$ ^! M
2 m ]1 @0 J3 {( @2 R6 l% z* I; O6 {张三一听，这么好的生意业务岂有不做之理？由于张三现金和收入都不敷传统的15年或30年固定利率贷款，属于风险高的贷款，也叫次级房贷。
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归去之后，贷款公司把已往一个月一百个雷同张三的次级贷款包装在一起，3千万左右的贷款，卖给投资银行。投资银行把从各地贷款公司那里买来的次级贷款，再组合包装成30亿的金融产物放到投资市场，叫做房屋抵押投资，卖给投资者。; y, B1 V2 d$ }- }
7 g4 H) z3 T& R投资者买进了这些投资也会担心，万一抵押投资代价下跌怎么办？不要紧，有保险公司推出了保险产物对冲风险，只要你付出肯定的保险费，万一投资贬值，保险公司原价赔偿。 A6 U9 B% p+ N( o6 p
) I8 I6 O9 ^6 X* f如许一来，张三买到了平常买不起的房子，贷款公司赚到了佣金，银行通过再包装推出了新的金融产物，投资者找到了安全的投资，保险公司赚足了保险费，皆大高兴啊！
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! T0 L; ^! l. L0 g1 d5 G( J3 g殊不知，泡沫总有幻灭的时间，物价上涨、利率上升，到第三年的时间，3%的利钱跳到12%，按揭费用从1千4跳到3千5，房价从30万跌到15万，但是贷款还欠着33万，千千万万个张三付不出钱，也贷不到款，房屋被银行充公，银行的贷款抵押投资代价严峻缩水，坏帐剧增，亏损连连。保险公司面临层出不穷的索陪无钱付出，资金告急，这就是AIG的逆境。
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这不是贪婪造成的么？高出自己的经济本领买房消耗是贪，掉臂对方是否有归还本领鼓动贷款是贪，把次级贷款包装上市牟取暴利是贪，没有富足的预备金而赚取对冲风险的保险费还是贪。俗话说：吃一堑长一智。只是这个亏吃的但是够大。 | 
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发表于 2019-6-13 20:38:43