据山西电视台12月12日报道,现在山西省小煤矿重组方案根本灰尘落定,全省重组整合煤矿企业的正式协议签署率为98%,主体接受到位率为94%。预计到12月尾,协议签署、主体接受和证照变动将全部到位,煤矿的复工复产、改造建立、矿井关闭工作将全面睁开。- u( Z' c4 |1 I( d8 l7 Q. ^
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潞安环能 (SH:601699)最新价:52.69 0.58 1.09%行情走势 公司消息 最新公告大单追踪 资金流向 持仓本钱西山煤电 (SZ:000983)最新价:41.76 0.36 0.87%行情走势 公司消息 最新公告大单追踪 资金流向 持仓本钱这意味着山西煤炭资源整合第一阶段——资源的分配阶段根本灰尘落定,下一阶段将进入开工技改阶段。投资者广泛关心资源整合后的产能环境以及各公司“圈煤”结果,我们统计了停止12月7日山西煤炭工业厅公布的重组方案:从整合的主体来看,山西办矿主体由2000多家镌汰为140家左右;此中,山西七大团体的产能升至2.67亿吨,占整合后山西总产能的39.10%。
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●山西煤炭运销团体是本次资源整合的最大赢家,其将278家矿井整合为144家,产能由8040万吨增至11865万吨,将跨入亿吨团体行列;此中,在吕梁、临汾、太原娄烦县,山西煤炭运销团体共得到2781万吨焦煤资源,同时跻身最大的焦煤企业之一。
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* }8 v; e. V' g/ N3 o. g●山西焦煤团体(包罗西山煤电[41.76 0.87%]团体、汾西矿业团体、霍州煤电团体、华晋焦煤、焦煤团体)将97家小矿整合为47家,整合后产能由2209万吨增至3366万吨。" C9 R2 g; {6 i, q/ J6 x
5 |7 C) i8 r" d: t& A●晋城无烟煤矿业团体整合89家小矿,整合后为39家矿井,产能由1964万吨增至2850万吨。
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. |5 S+ m/ o. y●大同煤矿团体整合79个矿井,整合后为34个,产能由2023万吨增至2685万吨。 ^. P7 p% F1 R( Y
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●山西煤炭收支口团体整合后产能由1595万吨增至2450万吨。: x5 k! p' s( O! j: f9 |
/ v; T" d6 ^- s●潞安团体将45家整合为22家,整合后产能由1248万吨增至2100万吨。1 w! ~5 A3 J% f8 `5 _5 E
; u/ ^7 Q0 m: f* m●阳泉煤业团体将22家整合为12家,整合后产能由555万吨增至1400万吨。# a. H6 ~+ b& z4 W: z: ? T' L
7 l6 ~2 ^ R) m L& x# u6 q4 c我们更关注两大焦煤(对煤化度较高,结焦性好的烟煤的称谓)主产区——临汾与吕梁市的整合环境。临汾、吕梁两大焦煤产区的煤炭产能分别为6441万吨和7895万吨,合计占整合后总产能的20.98%。6 S& Z2 @8 [; h
' A. O6 g7 u. o: C' J2 I上述两市在资源分配上风格各异,临汾市比力倾向于会合分配给大型煤炭团体,此中山西煤炭运销团体得到1275万吨,地方企业——山西临汾乡宁焦煤团体得到960万吨,山西焦煤团体旗下的霍州煤电团体得到756万吨,潞安团体得到720万吨。. P, y8 K& [- j x. c! ]. n
/ x" B; q0 X% F; Z+ k吕梁市则比力分散,一些地方大型民营企业分别得到肯定的资源量。此中,山西焦煤团体旗下的汾西矿业、山西煤炭运销团体、西山煤电团体分别得到840万吨、780万吨和300万吨,是在吕梁劳绩最大的国有煤炭团体。
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- A J1 a) m1 i) o1 T4 y4 E【投资发起】* r+ a# c" M$ W' n* `6 L
& p2 d( q* S3 |; ~# P! Y& _整合受益较大的山西煤炭运销团体、晋城无烟煤矿业团体尚未上市;拥有上市平台的大同煤矿团体、山西煤炭收支口团体、中煤团体(金海洋公司)、阳泉煤业团体、美锦团体等公司的整合重要由团体层面举行,将来是否注入上市公司以及注入方式仍需观察和期待。
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6 i. A3 n3 e. d& {% i4 U9 U从二级市场投资角度看,我们将投资目标锁定在潞安环能[52.69 -1.09%]、西山煤电和安泰团体[9.13 -0.22%]上。潞安团体与股份公司同时到场整合,此中股份公司整合产能为1170万吨;西山煤电团体整合吕梁地域300万吨,股份公司整合临汾古县和尧都区共420万吨产能;安泰团体两大子公司合计整合1410万吨产能,得到权益产能349万吨。! ~& j% ]! j: y
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项目仍需技改,时间周期为1-1.5年。我们预计技改项目将于2011年底连续开释,对业绩的贡献则要到2012年。在审慎代价预期下,不思量进一步扩大产能,整合小煤矿对各公司业绩的贡献简单测算结果如下:潞安环能增厚0.21元;安泰团体0.07元;西山煤电0.04<SPAN style="FONT-FAMILY: 宋体; mso-ascii-font-family: ''Times New Roman''; mso-hansi-font-family: ''Times New Roman''">元。 |