电子元器件：下半年新品需求将启动* Y7 k g) B7 f/ ]+ z/ d5 Q9 Q
一、现在市场对电子行业下半年需求启动判定趋于同等，但我们以为在下半年浩繁新产物中，下半年出货量增长确定性最高、增长最乐观的为iPhone5 ， 其次为千元智能机， 接下来分别是Ultrabook、iPad 和kindle fire:: r# v; k9 U, o5 m/ m
1、iPhone5:从现在各种渠道反馈来看：1）iPhone5 也根本由乔布斯确定团体方案；2）iPhone5 在表面（液态金属），体现（4 寸）、电容屏（in cell）、声学部件、其他硬件和软件等各方面都将有较大幅度创新；3）由于市场等待iPhone5 上市，很多iPhone 埋伏需求被延后；我们以为iPhone5 必将做为乔布斯真正的遗世之作，再度在举世掀起iPhone 高潮；1 A! O c% m. C r i3 [
2、千元智能机：我们以为随着5 月份开始，旺季到临，华为更多旗舰手机推出，整年6000 万部智能手机出货目标有望告竣；
; ]) _& n: i) s' U& T/ Z0 ] F/ m 3、Ultrabook:Intel 用于Ultrabook 二代芯片IveBridge 推迟发布，Win8 也要到10 月份发布，以是固然我们看好Ultrabook未来两到三年发展，2012 年其增长确定性照旧低于iPhone5 和千元智能机；# n1 ^* f- i$ Q3 R" I& m
4、iPad:据我们相识，二季度iPad 销量约在1900 万台，三季度随着iPad mini 上市，iPad 出货量有望超市场预期；; q) E" G/ S, u' u- l* J# J, V
5、亚马逊Kindle fire:据IDC 统计，一季度亚马逊kindle fire出货量降至75 万台，环比降幅到达84％，三季度随着苹果iPadmini 上市，二代Kindle fire 代价上风不在，整年出货量堪忧；2 k" [) H, t `8 e/ o3 Z4 U7 E
二、投资发起：我们以为在现在时点，应该投资鄙俚产物出货量增长最乐观的供应链，依次为：8 y+ k p8 \# x
iPhone5 供应链---德赛电池000049 和歌尔声学002241；
1 b5 B6 o6 O# n( r4 i G* E 千元智能机供应链---长盈细密300115 和欧菲光002456；
& D0 a# ]9 m: C$ r 别的LED 照明行业将是未来几年的投资大方向，我们重点保举勤上光电002638 和阳光照明600261；8 M6 T. }' h) i0 C7 Z, S; A
发起三季度重点关注Ultrabook 供应链---长信科技和莱宝高科。9 x4 [4 k; j7 L3 w1 o
风险提示：下半年新产物出货量大概低于预期。 3 M6 i( E$ y; r+ V: Y
中投证券
1 }$ h1 g; t( a- V9 L, P5 C) n+ E. n5 E免责声明：如果侵犯了您的权益，请联系站长，我们会及时删除侵权内容，谢谢合作！ | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2019-5-5 07:30:40