电子元器件：下半年新品需求将启动
) }0 M; t0 z) H# p! P% }一、现在市场对电子行业下半年需求启动判定趋于同等，但我们以为在下半年浩繁新产物中，下半年出货量增长确定性最高、增长最乐观的为iPhone5 ， 其次为千元智能机， 接下来分别是Ultrabook、iPad 和kindle fire:
. A5 g; }# L3 U6 A/ I9 n+ s 1、iPhone5:从现在各种渠道反馈来看：1）iPhone5 也根本由乔布斯确定团体方案；2）iPhone5 在表面（液态金属），体现（4 寸）、电容屏（in cell）、声学部件、其他硬件和软件等各方面都将有较大幅度创新；3）由于市场等待iPhone5 上市，很多iPhone 埋伏需求被延后；我们以为iPhone5 必将做为乔布斯真正的遗世之作，再度在举世掀起iPhone 高潮；3 j/ I' p' ?. X* ]& i2 e. @7 e
2、千元智能机：我们以为随着5 月份开始，旺季到临，华为更多旗舰手机推出，整年6000 万部智能手机出货目标有望告竣；
; B J+ R6 p/ y {* H; A3 y# U 3、Ultrabook:Intel 用于Ultrabook 二代芯片IveBridge 推迟发布，Win8 也要到10 月份发布，以是固然我们看好Ultrabook未来两到三年发展，2012 年其增长确定性照旧低于iPhone5 和千元智能机；$ X! _3 {5 J) a; d* m
4、iPad:据我们相识，二季度iPad 销量约在1900 万台，三季度随着iPad mini 上市，iPad 出货量有望超市场预期；
" @2 [1 ]+ ]- X$ t8 M; u 5、亚马逊Kindle fire:据IDC 统计，一季度亚马逊kindle fire出货量降至75 万台，环比降幅到达84％，三季度随着苹果iPadmini 上市，二代Kindle fire 代价上风不在，整年出货量堪忧；( b0 _6 `# m+ i/ |: l& l5 d. M
二、投资发起：我们以为在现在时点，应该投资鄙俚产物出货量增长最乐观的供应链，依次为：; n) t- f0 U& T6 O+ `1 ~; e
iPhone5 供应链---德赛电池000049 和歌尔声学002241；
4 b3 O3 ^% P" q" ? 千元智能机供应链---长盈细密300115 和欧菲光002456；
; s! O4 X; x0 i( W& h/ ~ 别的LED 照明行业将是未来几年的投资大方向，我们重点保举勤上光电002638 和阳光照明600261；
6 @ u* E% o+ {- t# }5 ^ 发起三季度重点关注Ultrabook 供应链---长信科技和莱宝高科。7 B" \# n# k$ ]
风险提示：下半年新产物出货量大概低于预期。 * z7 \/ y% t3 F3 }; G4 M! T
中投证券 z5 g) f* e4 ^. C
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发表于 2019-5-5 07:30:40