电子元器件：下半年新品需求将启动7 ~- Z' M6 j& {; w: p" o+ q
一、现在市场对电子行业下半年需求启动判定趋于同等，但我们以为在下半年浩繁新产物中，下半年出货量增长确定性最高、增长最乐观的为iPhone5 ， 其次为千元智能机， 接下来分别是Ultrabook、iPad 和kindle fire:$ s8 e1 s5 s- h& `5 W2 H' s
1、iPhone5:从现在各种渠道反馈来看：1）iPhone5 也根本由乔布斯确定团体方案；2）iPhone5 在表面（液态金属），体现（4 寸）、电容屏（in cell）、声学部件、其他硬件和软件等各方面都将有较大幅度创新；3）由于市场等待iPhone5 上市，很多iPhone 埋伏需求被延后；我们以为iPhone5 必将做为乔布斯真正的遗世之作，再度在举世掀起iPhone 高潮；3 g8 P+ K- ~; i: E1 m
2、千元智能机：我们以为随着5 月份开始，旺季到临，华为更多旗舰手机推出，整年6000 万部智能手机出货目标有望告竣；
! q2 h6 ?2 s0 Y1 i. d4 c) X 3、Ultrabook:Intel 用于Ultrabook 二代芯片IveBridge 推迟发布，Win8 也要到10 月份发布，以是固然我们看好Ultrabook未来两到三年发展，2012 年其增长确定性照旧低于iPhone5 和千元智能机；; y( E6 l' T2 C% j+ e
4、iPad:据我们相识，二季度iPad 销量约在1900 万台，三季度随着iPad mini 上市，iPad 出货量有望超市场预期；8 d W" l$ Y: j, c" Q0 F
5、亚马逊Kindle fire:据IDC 统计，一季度亚马逊kindle fire出货量降至75 万台，环比降幅到达84％，三季度随着苹果iPadmini 上市，二代Kindle fire 代价上风不在，整年出货量堪忧；" W4 U% T' c5 M1 K0 f8 T
二、投资发起：我们以为在现在时点，应该投资鄙俚产物出货量增长最乐观的供应链，依次为：3 ^+ j" c8 C9 w$ C
iPhone5 供应链---德赛电池000049 和歌尔声学002241；
, M/ [6 p0 t9 ?6 ? 千元智能机供应链---长盈细密300115 和欧菲光002456；
, A/ i: W( Y' D4 ^6 {/ E 别的LED 照明行业将是未来几年的投资大方向，我们重点保举勤上光电002638 和阳光照明600261；
' y/ \" z* g) Q7 m% k# D8 Q 发起三季度重点关注Ultrabook 供应链---长信科技和莱宝高科。" L: K- d' p) ^6 Q8 c
风险提示：下半年新产物出货量大概低于预期。 & ?( X; A* |3 @/ r+ A" d( B, o3 }
中投证券
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发表于 2019-5-5 07:30:40