电子元器件：下半年新品需求将启动8 U2 P$ p, u7 ]! F
一、现在市场对电子行业下半年需求启动判定趋于同等，但我们以为在下半年浩繁新产物中，下半年出货量增长确定性最高、增长最乐观的为iPhone5 ， 其次为千元智能机， 接下来分别是Ultrabook、iPad 和kindle fire:
& O. z5 ?' v+ l- O# g: a8 c6 Y9 x 1、iPhone5:从现在各种渠道反馈来看：1）iPhone5 也根本由乔布斯确定团体方案；2）iPhone5 在表面（液态金属），体现（4 寸）、电容屏（in cell）、声学部件、其他硬件和软件等各方面都将有较大幅度创新；3）由于市场等待iPhone5 上市，很多iPhone 埋伏需求被延后；我们以为iPhone5 必将做为乔布斯真正的遗世之作，再度在举世掀起iPhone 高潮；
* c. L! L' g6 z4 |/ z8 h$ | 2、千元智能机：我们以为随着5 月份开始，旺季到临，华为更多旗舰手机推出，整年6000 万部智能手机出货目标有望告竣；
. a9 f% w; n" V 3、Ultrabook:Intel 用于Ultrabook 二代芯片IveBridge 推迟发布，Win8 也要到10 月份发布，以是固然我们看好Ultrabook未来两到三年发展，2012 年其增长确定性照旧低于iPhone5 和千元智能机； a u9 Q1 {. a" A/ k2 N$ [; I
4、iPad:据我们相识，二季度iPad 销量约在1900 万台，三季度随着iPad mini 上市，iPad 出货量有望超市场预期；
8 r. \9 z& c: c5 ?7 P9 u* {4 ^ 5、亚马逊Kindle fire:据IDC 统计，一季度亚马逊kindle fire出货量降至75 万台，环比降幅到达84％，三季度随着苹果iPadmini 上市，二代Kindle fire 代价上风不在，整年出货量堪忧；: U6 r w; P7 X8 n8 }
二、投资发起：我们以为在现在时点，应该投资鄙俚产物出货量增长最乐观的供应链，依次为：
A" l$ V+ `( c; n$ h1 u* Q iPhone5 供应链---德赛电池000049 和歌尔声学002241；
0 I2 X8 t# p7 Q- J0 O1 d/ H: F C 千元智能机供应链---长盈细密300115 和欧菲光002456；
0 C+ [9 u! ?* J+ q( d2 r+ n 别的LED 照明行业将是未来几年的投资大方向，我们重点保举勤上光电002638 和阳光照明600261；% r/ a- |. ?; |' I
发起三季度重点关注Ultrabook 供应链---长信科技和莱宝高科。
, q; w: ^2 @3 P, R& {$ v; m4 V K 风险提示：下半年新产物出货量大概低于预期。
5 {' Y) e( e; U# P 中投证券' v3 [+ h( x" j, z3 d, N
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发表于 2019-5-5 07:30:40